10月29日消息，近期平安5-10年期政策性金融债债券A披露2026年第三季度报，基金规模15.15亿元，比2026年第二季度增加632.46%。基金经理刘晓兰最新投资观点同步出炉。
刘晓兰表示，2026年三季度债市在弱经济支撑与政策对冲博弈下呈现震荡偏暖格局，后续将围绕基本面与供给面的动态平衡开展稳健投资。 宏观经济： 国内经济结构性分化特征显著，出口与高技术生产保持韧性，但内需消费、地产投资修复乏力，总需求不足持续压制通胀水平，为债市提供基本面支撑，同时海外高利率环境对国内长端利率的下行空间形成约束。 资本市场： 三季度债券市场核心博弈为弱基本面利多与财政供给利空的对冲平衡，整体呈现震荡结构性行情，利率债市场曲线平坦化特征明显，短端受供给与资金波动震荡调整，中长端及超长债受益于弱经济逻辑持续走强，仅阶段性受债券供给压力影响小幅回调。 投资方向： 将以稳健票息为投资核心，紧密跟踪基准久期等关键风险因子的变化，围绕政策性金融债等利率债品种，结合基本面走势与个券定价水平动态优化持仓结构，力争为持有人获取稳定的风格回报。 风险提示： 需关注后续政府债供给超预期、国内稳增长政策力度加大、海外利率走势超预期变动等因素可能给债券市场带来的波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.29%
数据显示，截至2026年第三季度末，平安5-10年期政策性金融债债券A净值为1.18元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.98%，同期业绩比较基准收益率为0.69%，跑赢基准0.29%。
刘晓兰自2023年4月19日担任平安5-10年期政策性金融债债券A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报17.41%。
| 表：平安5-10年期政策性金融债债券A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.98% | 0.69% | 0.29% |
| 近6月 | 2.62% | 1.97% | 0.65% |
| 近1年 | 3.63% | 3.86% | -0.23% |
| 近3年 | 13.52% | 13.96% | -0.44% |
| 近5年 | 22.64% | 23.85% | -1.21% |
| 成立以来 (2019-11-21) | 30.44% | 34.71% | -4.27% |
资料显示，刘晓兰，中央财经大学学士，12年证券从业年限，曾先后担任平安资产管理有限责任公司组合经理助理、四川信托有限公司信托经理，2014年5月加入平安基金管理有限公司，历任基金运营部交易室交易经理、固定收益投资中心研究助理、高级研究员、投资经理、高级投资经理，2023年4月19日起担任平安5-10年期政策性金融债债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该产品三季度规模大幅扩张，在弱经济支撑的震荡偏暖债市环境中，当期业绩跑赢基准，后续将以稳健票息为核心锚定政策性金融债等品种优化持仓。对投资者而言，需同步关注政府债供给、稳增长政策、海外利率等潜在波动因素，结合自身风险偏好评估该类利率债产品的配置价值。
附公告原文节选：
2026 年三季度债券市场整体呈现弱经济支撑,政策对冲博弈,债市震荡偏暖的运行格局｡宏 观层面,国内经济结构性分化显著,出口与高技术生产保持韧性,但内需消费､地产投资修复乏
力,总需求不足压制通胀水平,为债市提供基本面支撑,而海外高利率环境则约束了国内长端利 率的下行空间｡政策端,货币政策维持流动性合理充裕,以公开市场操作灵活削峰填谷,整体宽 松节奏较为审慎｡财政政策持续发力,三季度迎来政府债集中发行高峰,供给冲击成为扰动利率 走势的核心因素,同时地方化债､稳增长政策稳步落地,有效修复市场信用预期｡资金面整体平 稳宽松,多数时段利率低位运行,仅在缴税､政府债缴款､季末跨季节点出现短暂收紧,央行及 时对冲抹平波动,整体流动性保持平稳宽松｡利率债市场呈现明显的曲线平坦化特征,短端受供 给与资金波动震荡调整,中长端及超长债受益于弱经济逻辑持续走强,阶段性受债券供给压力影 响小幅回调,整体震荡下行｡
整体来看,三季度债市核心博弈为弱基本面利多与财政供给利空的对冲平衡,市场以震荡结 构性行情为主,投资以稳健票息为核心｡
本基金主要投资于政策性金融债等利率债,紧密跟踪基准久期等关键风险因子的变化,根据 基本面以及个券定价水平优化持仓结构,力争为持有人获得稳定的风格回报｡
