10月29日消息，近期浦银CFETS0-5年期央企债券指数发起式A披露2026年第三季度报，基金规模73.10亿元，比2026年第二季度增加12.57%。基金经理廉素君最新投资观点同步出炉。
廉素君表示，2026年三季度国内经济呈弱修复格局，债市随基本面与政策博弈呈现震荡运行特征，后续将结合基本面、货币政策及资金面变化做好指数跟踪配置。 宏观经济： 三季度宏观经济延续内需偏弱、外需有韧性的弱修复格局，社融信贷新增持续弱于预期，7月底政治局会议与9月底国常会相继部署务实管用的增量政策，整体呈现数据偏弱、政策加码的博弈状态。 资本市场： 三季度债市整体震荡下行，资金面由紧平衡转向平稳宽松，央行通过隔夜逆回购常态化操作与精细化调控维护流动性稳定，为后续短端政策利率与公开市场操作方式改革埋下预期伏笔。 投资方向： 后续将继续以指数成分券为核心配置标的，灵活调整组合久期与杠杆水平，在保障组合流动性的前提下，紧密跟踪标的指数走势，力争实现跟踪偏离度与跟踪误差的最小化。 风险提示： 需警惕后续政策落地节奏超预期、资金面波动加大、债券市场利率大幅调整等因素带来的组合净值波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.58%
数据显示，截至2026年第三季度末，浦银CFETS0-5年期央企债券指数发起式A净值为1.05元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.61%，同期业绩比较基准收益率为0.03%，跑赢基准0.58%。
廉素君自2023年2月17日担任浦银CFETS0-5年期央企债券指数发起式A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报10.95%。
| 表：浦银CFETS0-5年期央企债券指数发起式A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.61% | 0.03% | 0.58% |
| 近6月 | 1.38% | 0.54% | 0.84% |
| 近1年 | 2.70% | 1.30% | 1.40% |
| 近3年 | 8.43% | 3.94% | 4.49% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2021-12-9) | 13.40% | 5.49% | 7.91% |
资料显示，廉素君，华中科技大学金融学硕士，14年证券从业年限，2012年3月至2013年6月任职第一创业证券稽核与风险管理岗，2013年7月至2017年11月任职郑州银行金融市场部投资交易岗，2017年11月加入浦银基金，历任固定收益投资部货币基金基金经理助理，现任公司固定收益投资部固定收益类基金经理，2023年2月17日起担任浦银CFETS 0-5年期央企债券指数发起式证券投资基金基金经理。 张蕴文，澳洲科廷大学金融学硕士，2011年4月至2014年11月历任瑞穗银行苏州分行及瑞穗银行总行金融市场部资金交易员，2014年11月至2016年12月任职东方证券资金管理总部流动性资产投资经理，2017年1月至2023年9月就职于兴银基金固定收益部，历任宏观研究员、信用研究员、基金经理助理、基金经理，2023年9月加入浦银基金，现任公司固定收益投资部基金经理，2024年4月25日起担任浦银CFETS 0-5年期央企债券指数发起式证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该央企债指数基金2026年三季度规模实现双位数增长，各阶段业绩均持续跑赢业绩比较基准，跟踪偏离控制能力表现突出。后续基金将锚定指数成分券开展配置，结合基本面、政策面与资金面动态调整组合久期与杠杆，在严控流动性的前提下夯实跟踪效率。对投资者而言，需留意政策落地节奏超预期、资金面波动等潜在风险，理性评估产品的配置价值。
附公告原文节选：
2026 年三季度,宏观经济延续“内需偏弱､外需有韧性”的弱修复格局;社融中的信贷新增 持续弱于预期,7 月底政治局会议与9 月底国常会相继部署“务实管用的增量政策”,基本面呈 现数据偏弱､政策加码的博弈格局,在此过程中,债市震荡下行｡
具体看,7 月上旬跨季后资金价格不下反上,且政府债供给抬头,债市情绪走弱;7 月下旬市 场传闻存款利率调降,叠加月末政治局会议定调“综合运用并适时调整货币政策工具”,且PMI 数据重回荣枯线下方,债市情绪明显升温,尤其是30 年国债表现最为强势,另外摊余成本法债基 持续发行,信用利差和期限利差同时被压缩,做多情绪一直延续到8 月下旬｡8 月下旬市场传闻 央行调研基金买入长债情况,叠加上海公布地产新政,止盈情绪升温,债市进入调整阶段,10 年 国债重返1.70%｡9 月初市场一方面担忧季节性扰动,部分资金抢跑止盈,导致市场震荡偏弱;但 中旬公布的经济金融数据再次印证内需修复不及预期,9 月底央行“长短组合拳”投放大量流动 性维护跨季资金稳定,叠加30 年期国债期货总持仓量攀升至历史新高､摊余成本法债基持续获批 等消息,债市再次走强｡
资金面看,三季度资金面整体由紧平衡转向平稳宽松,央行加大隔夜逆回购操作力度和频率, 维护税期及跨月跨季的流动性稳定｡隔夜逆回购操作的常态化与“削峰填谷”的精细化调控,成 为三季度资金面最重要的制度性变化,也为四季度短端政策利率与公开市场操作方式改革埋下市 场预期伏笔｡
基于对经济基本面､货币政策及资金面的预判,本基金在2026 年三季度灵活调整配置策略, 主要配置指数成分券,跟踪指数走势,并在关键时点保持合理的组合久期和杠杆,在保证组合良 好流动性的基础上,提高组合整体收益｡
