10月29日消息，近期海富通盈丰一年定开债券发起式披露2026年第三季度报，基金规模2.11亿元，比2026年第二季度降低1.03%。基金经理陈轶平最新投资观点同步出炉。
陈轶平表示，2026年三季度国内经济运行平稳、流动性整体平稳，债券市场呈现震荡偏强的运行态势，后续将依托稳健配置策略把握固收市场收益机会。 宏观经济： 国内经济运行总体平稳，生产端延续韧性，高技术制造业带动工业生产，投资结构分化、出口提速成为增长亮点，物价受输入性因素驱动温和回升，财政政策保持积极基调，货币政策维持适度宽松总基调。 资本市场： 三季度资金面整体平稳，资金利率中枢小幅上移、波动幅度明显收窄，债券市场震荡偏强，收益率曲线进一步平坦化，信用债行情整体强势，信用利差大多收窄，中长端品种表现占优。 投资方向： 后续将结合负债端情况和市场环境，维持以券商债等金融债券为主的信用债底仓，保持合理组合杠杆率，从票息端和杠杆端挖掘潜在超额增厚收益。 风险提示： 需警惕宏观经济波动超预期、货币政策调整、债市收益率大幅上行、单一持有人大额赎回引发基金净值剧烈波动及流动性不足等风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.43%
数据显示，截至2026年第三季度末，海富通盈丰一年定开债券发起式净值为1.03元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.42%，同期业绩比较基准收益率为0.85%，跑输基准0.43%。
陈轶平自2023年8月29日担任海富通盈丰一年定开债券发起式基金经理，截止2026年10月29日，任期回报9.86%。
| 表：海富通盈丰一年定开债券发起式业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.42% | 0.85% | -0.43% |
| 近6月 | 0.93% | 2.11% | -1.18% |
| 近1年 | 2.18% | 3.53% | -1.35% |
| 近3年 | 9.62% | 13.77% | -4.15% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2023-8-29) | 9.57% | 13.41% | -3.84% |
资料显示，陈轶平，博士，CFA，持有基金从业人员资格证书，17年证券从业年限，历任Mariner Investment Group LLC数量金融分析师、瑞银企业管理(上海)有限公司固定收益交易组合研究支持部副董事，2011年10月加入海富通基金管理有限公司后历任债券投资经理、现金管理部副总监、债券基金部总监、固定收益投资副总监、固定收益投资总监，现任公司首席固收投资官兼固收专户投资部(二级部)总经理，2023年8月29日起担任海富通盈丰一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，海富通盈丰一年定开债2026年三季度依托平稳的市场环境维持稳健配置思路，当期实现正收益但阶段性跑输业绩基准，基金经理任职以来累计回报为正。后续该产品将以金融债为核心底仓挖掘票息与杠杆收益，投资者需留意宏观政策变动、大额赎回等潜在债市相关风险，结合自身风险偏好评估该固收产品的配置价值。
附公告原文节选：
国内经济方面,2026 年三季度经济运行总体平稳｡生产端延续韧性,高技术制造 业带动工业生产｡投资方面,固定资产投资延续结构分化特征,政策性资金加快投放托 底投资｡消费方面,受高基数影响,社会消费品零售总额同比增速放缓,服务消费则相 对更有韧性｡出口在外需拉动下提速,成为本季度经济增长的重要亮点｡通胀方面,物 价同比温和回升,主要由国际大宗商品涨价等输入性因素驱动｡财政政策延续积极基调, 8000 亿元新型政策性金融工具于9 月初启动投放｡货币政策维持适度宽松的总基调,9 月末调整完善多项结构性货币政策工具｡
流动性方面,三季度资金面整体平稳,资金利率中枢较二季度小幅上移､波动幅度 明显收窄｡7 月受税期和政府债集中缴款扰动,资金面边际收敛;8 月央行公开市场操 作转为"收长放短",熨平税期､政府债缴款等短期扰动,资金价格下移｡9 月,资金在 税期缴款､双节备付等时点存在阶段性扰动,央行随即加大流动性投放,实现资金平稳 跨季｡整体来看,三季度R001 均值为1.41%,较2026 年二季度上行6bp;R007 均值 为1.43%,较2026 年二季度上行2bp｡
对应债市而言,三季度债券市场整体震荡偏强,收益率曲线进一步平坦化｡7 月至 8 月中旬,地方债发行节奏平缓,配置型机构增配债券意愿较强,债券收益率以下行为 主,10 年期国债收益率一度下破1.70%关键点位｡9 月,宽货币预期升温,叠加双节前 央行呵护流动性,债市情绪偏乐观,超长端品种表现更为积极｡全季度来看,10 年期 国债到期收益率累计下行约5bp 至1.68%,30 年期国债到期收益率累计下行约14bp 至 2.10%｡
回顾三季度,信用债行情整体强势,信用利差大多收窄,中长端表现占优｡7 月, 市场窄幅震荡,受监管整治评级虚高､城投融资政策收紧等影响,机构心态趋于谨慎; 8 月,摊余债基重启申报,机构提前抢配5 年期普信债等,带动中长久期信用品种走强; 9 月,债市赔率有所收敛,但扰动因素有限,新一批摊余债基､科创债指数基金申报, 配置预期增强,信用债延续强势,长久期行情明显升温｡整体来看,基金配置需求支撑
下,市场逐步从中端票息挖掘向长久期交易延伸,久期策略成为增厚收益的重要来源｡
本管理人根据负债端情况和市场环境,三季度维持以券商债等金融债券为主的信用 债底仓和组合杠杆率,以在票息端和杠杆端获取潜在超额增厚收益｡
