10月29日消息，近期嘉实多元债券B披露2026年第三季度报，基金规模2.05亿元，比2026年第二季度降低11.10%。基金经理李宇昂最新投资观点同步出炉。
李宇昂表示，全球地缘冲突扰动下国内经济展现结构性韧性，货币政策维持稳健灵活、财政稳步发力，大类资产将呈现分化运行格局。 宏观经济： 国内出口韧性凸显，科技相关行业高速增资，消费、制造业及地产投资整体偏弱，伴随地产高质量发展政策陆续落地，房地产销售已出现边际改善，人民币兑美元汇率有所升值。 资本市场： 债券市场震荡走牛，各期限收益率下行、各类利差持续压缩，权益市场整体表现偏弱，仅以银行为代表的红利资产走出独立行情，高溢价率的可转债受权益拖累持续阴跌。 投资方向： 债券端将维持适中久期与杠杆水平，以中短期高等级债券为底仓，灵活参与利率债交易；转债保持中低位均衡仓位，重点布局银行、公用事业、高端制造等领域的平衡型及偏股型品种；权益端均衡配置红利、科技、有色、医药等板块。 风险提示： 需警惕地缘冲突升级推高全球大宗商品价格、海外货币政策超预期收紧、国内经济复苏进度不及预期等多重风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.71%
数据显示，截至2026年第三季度末，嘉实多元债券B净值为1.30元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-0.15%，同期业绩比较基准收益率为-0.86%，跑赢基准0.71%。
李宇昂自2022年5月21日担任嘉实多元债券B基金经理，截止2026年10月29日，任期回报9.80%。
| 表：嘉实多元债券B业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -0.15% | -0.86% | 0.71% |
| 近6月 | -0.91% | 0.30% | -1.21% |
| 近1年 | -0.15% | 1.45% | -1.60% |
| 近3年 | 8.05% | 11.21% | -3.16% |
| 近5年 | 10.40% | 20.38% | -9.98% |
| 成立以来 (2008-9-10) | 140.93% | 108.97% | 31.96% |
资料显示，李宇昂，硕士研究生，11年证券从业年限，曾任招商基金管理有限公司固定收益投资部研究员，宝盈基金管理有限公司固定收益部研究员、投资经理、基金经理，2021年7月加入嘉实基金管理有限公司固收与配置组任投资经理，2022年5月21日起担任嘉实多元收益债券型证券投资基金基金经理。 刘杰，硕士研究生，20年证券从业年限，曾任英国德勤会计师事务所审计师，博时基金管理有限公司行业研究员，2006年7月加入嘉实基金管理有限公司，历任研究部分析师、机构投资部投资经理，现任股票研究部总监，2026年9月30日起担任嘉实多元收益债券型证券投资基金基金经理。 董福焱，硕士研究生，16年证券从业年限，曾任职于相关投资经理岗位，2018年7月加入嘉实基金管理有限公司，曾任职于上海GARP投资策略组，2022年5月21日至2026年9月30日担任嘉实多元收益债券型证券投资基金基金经理。 李卓锴，硕士研究生，曾任职于国家开发银行资金局从事债券投资工作，2017年12月加入嘉实基金管理有限公司任配置策略组投资经理，现任策略投资总监，2025年3月22日至2026年9月30日担任嘉实多元收益债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，嘉实多元债券B2026年三季度在债市走牛、权益偏弱的分化行情中，单季度跑赢基准0.71%，当前明确了固收底仓+均衡布局转债、权益的配置思路。后续该基金的表现，既取决于其适中久期杠杆策略的落地效果，也受红利、科技等权益板块走势影响，同时需警惕地缘冲突、海外政策变动、复苏不及预期等潜在风险，投资者可结合自身风险偏好持续跟踪其运作动向。
附公告原文节选：
2026 年三季度,全球形势极为复杂,美伊冲突造成的全球贸易格局的恶化持续,油价再度回 到100 美元上下｡美国数据有强有弱,美联储再度加息,美股依然强势,各国国债收益率均有所 上行｡中国出口展现了很强的韧性,科技相关行业高速增资,消费､制造业投资､地产投资偏弱, 地产高质量发展的政策陆续出台,房地产销售有所改善｡汇率兑美元升值,在央行货币政策稳健 灵活的基调下,资金整体保持宽松｡财政继续稳步发力｡
三季度债券市场震荡走牛,债券利率下行,久期策略效果最优｡其中,中债总财富指数上涨 0.95%,中债信用债总财富指数上涨0.69%,10y 国债收益率最终下行至1.68%附近｡虽然短端利 率维持平稳,但超长债供给低于预期,在金融数据高质量发展,传统经济部门信贷需求偏弱的环 境下,各期限收益率下行,各类利差水平均有所压缩,超长利率债下行15bp,部分品种信用利差 已经降至历史最低水平｡中证转债指数下跌7%,过高的溢价率和权益市场的弱势格局下,转债持 续阴跌｡权益市场表现较差,上证下跌6.16%,其中以银行为代表的红利资产有非常好的表现, 创业板下跌27.8%,为历史最大季度跌幅之一,科技板块表现弱势｡
组合层面,债券部分基于宏观和政策的判断,积极对组合的久期和仓位进行调整｡组合以中 短期高等级债券为主,并较多仓位参与利率债的交易｡考虑到流动性相对宽松,债券发行节奏偏 慢,组合从三季度起维持较高的久期和杠杆｡转债方面,仓位保持中低位,大跌时适当加仓,反
弹时减仓,维持仓位均衡｡品种上,还是选择银行､公用事业､有色､半导体､化工､汽车零部 件等相关的平衡型和偏股型可转债｡权益方面,均衡行业配置,并适当参与红利､科技､有色､ 化工､医药等板块的配置和交易｡
