10月29日消息，近期国泰海通稳健悦享90天持有债券发起C披露2026年第三季度报，基金规模1.06亿元，比2026年第二季度降低14.53%。基金经理刘明最新投资观点同步出炉。
刘明表示，后续基本面偏弱态势或将延续，债市整体仍将保持积极运行态势，将以高等级高流动性的绝对收益思路严控组合波动，追求净值长期平稳稳健。 宏观经济： 当前经济基本面偏弱格局或将延续，全年总体经济增速仍维持在目标区间内，后续政策面将以用好存量政策为主，辅以结构性增量政策。 资本市场： 央行对资金面的边际调控能力持续强化，后续资金利率预计仍将平稳运行，四季度债券供给压力有所上升，债市大概率延续交易盘主导的特征，基金久期、市场拥挤度等指标可能继续处于高位。 投资方向： 将延续高等级及高流动性的绝对收益运作思路，严格管控组合波动，追求净值长期平稳稳健运行。 风险提示： 需重点关注市场风险偏好变化，以及交易盘筹码较为集中带来的潜在波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.47%
数据显示，截至2026年第三季度末，国泰海通稳健悦享90天持有债券发起C净值为1.02元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.49%，同期业绩比较基准收益率为0.02%，跑赢基准0.47%。
刘明自2025年5月28日担任国泰海通稳健悦享90天持有债券发起C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报2.46%。
| 表：国泰海通稳健悦享90天持有债券发起C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.49% | 0.02% | 0.47% |
| 近6月 | 1.06% | 0.61% | 0.45% |
| 近1年 | 1.98% | 0.94% | 1.04% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-5-28) | 2.17% | -0.24% | 2.41% |
资料显示，现任固定收益投资部(北京)基金经理，兼任国泰海通稳健汇利债券基金经理。
整体来看，整体来看，该只90天持有期债基在2026年三季度延续了稳健的收益表现，各阶段均跑赢业绩基准，契合其绝对收益的产品定位。结合当前基本面偏弱、资金面平稳但交易盘主导债市的市场环境，基金后续将以高等级高流动性标的为核心严控波动，同时需警惕交易筹码集中带来的潜在波动，适合风险偏好偏低、追求净值平稳的配置型投资者参考。
附公告原文节选：
2026 年三季度经济延续分化,增长动能边际减弱,基本面的弱修复､资金面宽松与权益市场调 整共同推动债市收益率曲线呈现牛平走势,长端和超长端收益率下行幅度大于短端,信用债收益率 也整体跟随债市震荡下行,信用利差也震荡波动｡具体看,7 月上旬债市横盘震荡,但中旬以来长 端和超长端逐步补涨,9 月超长债进一步走强,9 月29 日结构性货币政策与居民购房贴息政策的影 响仍待观察｡往后看,基本面偏弱或将延续,但年初至今总体经济增速仍维持在目标区间之内,预 计政策面仍以用好存量政策为主,辅以结构型增量政策;资金面方面,央行对隔夜逆回购工具使用 愈加频繁,对资金面的边际调控能力持续强化,后续资金利率预计仍将较为平稳运行;供需上,四 季度供给压力预计有所上升,债市可能继续呈现交易盘为主导的特征,基金久期､市场拥挤度等指 标可能继续处于高位｡综合看,债市仍保持积极态势,需要关注风险偏好的变化和交易盘筹码较为 集中的风险｡
组合坚持高等级及高流动性的绝对收益运作思路,严格管控组合波动,追求净值长期平稳稳健 运行｡
