10月29日消息，近期中欧稳添90天滚动持有债券C披露2026年第三季度报，基金规模7552.63万元，比2026年第二季度增加94.99%。基金经理管志玉最新投资观点同步出炉。
管志玉表示，2026年三季度国内经济呈弱修复态势，债市在基本面与政策面支撑下运行平稳，后续将以稳健操作把握票息与交易机会实现组合收益平稳增长。 宏观经济： 经济基本面整体延续弱修复，边际动能有所放缓，生产端表现优于需求端，内外分化格局进一步加深，出口维持高景气，内需持续走弱，制造业PMI在7月短暂落入荣枯线以下后逐月回升，通胀整体呈回落态势。 资本市场： 债券市场受基本面支撑，政策面整体偏向宽松，货币政策宽松预期是核心主线，财政与地产政策仅形成阶段性扰动，长端与短端收益率随流动性调控、政策信号释放呈现阶段性震荡调整走势。 投资方向： 将继续贴合产品风险收益特征，主动优化组合结构，重点配置优质票息资产，严格把控信用风险，灵活捕捉市场交易性机会，保障组合收益平稳增长。 风险提示： 需警惕后续财政与地产相关政策超预期调整、市场流动性波动加大带来的债券收益率大幅变动风险，以及信用环境变化引发的个券违约风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.05%
数据显示，截至2026年第三季度末，中欧稳添90天滚动持有债券C净值为1.05元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.57%，同期业绩比较基准收益率为0.52%，跑赢基准0.05%。
管志玉自2025年3月11日担任中欧稳添90天滚动持有债券C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报4.81%。
| 表：中欧稳添90天滚动持有债券C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.57% | 0.52% | 0.05% |
| 近6月 | 2.08% | 1.15% | 0.93% |
| 近1年 | 3.36% | 1.48% | 1.88% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-3-11) | 4.55% | 0.97% | 3.58% |
资料显示，管志玉，18年证券从业年限，历任博时基金管理有限公司交易员，西南证券股份有限公司投资经理，开源证券股份有限公司投资主办，建信理财有限责任公司高级投资经理，2023年9月18日加入中欧基金管理有限公司，2025年3月11日起担任中欧稳添90天滚动持有债券型证券投资基金基金经理。 黄海峰，16年证券从业年限，历任深圳农村商业银行投资经理，博时基金管理有限公司交易员，银华基金管理有限公司基金经理助理，大成基金管理有限公司基金经理，博时基金管理有限公司固定收益投资一部投资副总监兼基金经理，2024年10月21日加入中欧基金管理有限公司，现任公司固收投决会委员、现金及短债组组长，2025年5月15日起担任中欧稳添90天滚动持有债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，中欧稳添90天滚动持有债券C2026年三季度规模接近翻倍，业绩持续跑赢基准，依托基金经理团队的资深固收投研经验，后续将以票息配置为核心、灵活捕捉交易机会，适配产品滚动持有属性下的稳健收益定位。投资者布局该类产品时，也需留意政策、流动性及信用端的潜在波动风险，匹配自身低风险偏好的配置需求。
附公告原文节选：
2026 年三季度,经济基本面整体延续弱修复,边际动能有所放缓,生产端好于需求端,内外 分化的格局进一步加深｡出口保持高景气,7､8 月出口同比分别为23.9%和25.0%;内需继续走 弱,社零当月同比降到0.6%和0.4%,1-8 月固定资产投资累计同比下降7.2%,地产销售和开工降 幅都在扩大｡制造业PMI 在7 月跌到49.2%,回到荣枯线以下,之后逐月回升,9 月回到50.1%｡ 通胀方面,CPI 中枢从二季度的1%左右回落,7､8 月分别为0.5%和0.8%｡PPI 在6 月达到4.1% 后见顶回落,7 月降至3.5%,8 月因大宗商品扰动回升至3.8%,整体在高位磨顶｡
债券市场方面,基本面对债市形成支撑,政策面上整体偏向顺风,核心是货币政策宽松预期, 财政与地产政策形成一定扰动｡从单月来看,7 月份,跨季后流动性回笼,超长特别国债招标偏 弱,长端收益率在窄幅区间内震荡｡中下旬央行加量续作买断式逆回购和MLF,资金转向均衡偏 松;政治局会议释放加大逆周期调节的信号,宽松预期升温｡超长端在下旬率先突破,30-10 年 利差快速压缩,10 年国债下至1.71%,1 年期AAA 存单收益率则小幅上行至1.48%附近｡8 月份, 出口和通胀回落对债市偏利好,但央行7 天逆回购连续地量或零投放,DR001 成为短端调控的锚, 1 年国债上行近8bp 至1.22%,1 年AAA 存单在1.48%附近窄幅波动｡长端受政府债供给高峰和股 债跷跷板压制,10 年国债在1.70%附近拉锯｡9 月份,税期叠加政府债缴款,DR001 升至1.47%的 年内高点,央行重启14 天逆回购､加量续作MLF,帮助资金平稳跨季｡月末PSL 降息25bp,以结 构性工具替代总量宽松,30 年国债下至2.07%的年内新低,10 年国债收于1.68%附近,1 年AAA 存单收益率在9 月末结束了两个多月的震荡,收益率下行至1.47%下方｡
报告期内,本基金在遵循本产品的风险收益特征和产品风格的前提下,主动管理｡积极应对 市场变化以及组合负债端的变化,不断优化组合结构,稳健操作｡本基金选择优质票息资产进行 配置,严控信用风险｡积极把握市场的交易性机会,追求组合收益平稳增长｡
