2026年第三季度跑赢基准0.04%！浦银双月鑫60天滚动持有短债A廉素君：严控信用风险 稳健运作求长期稳定回报

10月29日消息，近期浦银双月鑫60天滚动持有短债A披露2026年第三季度报，基金规模2.05亿元，比2026年第二季度降低5.30%。基金经理廉素君最新投资观点同步出炉。

廉素君表示，四季度国内经济有望依托前期政策组合拳积蓄的动能逐步企稳，短债基金将在严控风险的前提下为持有人争取长期稳定回报。 宏观经济： 当前国内经济处于弱复苏待验证阶段，9月PMI重回荣枯线以上，地产销售边际企稳，后续内需修复的持续性与地产链传导效果仍有待进一步观察。 资本市场： 债市此前延续震荡走牛格局，短端流动性充裕为市场提供稳定支撑，后续将在政策预期与供需变化的拉锯中逐步调整运行节奏。 投资方向： 将继续秉持稳健投资理念，维持整体杠杆和久期基本稳定，配置利率债、商业银行金融债、二级资本债等品种，严格把控信用风险，谨慎开展操作。 风险提示： 需警惕内需修复不及预期、政策落地节奏变化、市场流动性波动等因素可能给债券投资带来的潜在收益波动风险。

业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.04%

数据显示，截至2026年第三季度末，浦银双月鑫60天滚动持有短债A净值为1.13元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.39%，同期业绩比较基准收益率为0.35%，跑赢基准0.04%。

廉素君自2021年10月26日担任浦银双月鑫60天滚动持有短债A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报13.69%。

资料显示，廉素君，14年证券从业年限，2012年3月至2013年6月在第一创业证券股份有限公司任稽核与风险管理岗，2013年7月至2017年11月在郑州银行股份有限公司金融市场部担任投资交易岗，2017年11月加入浦银基金管理有限公司后历任固定收益投资部货币基金基金经理助理，现任固定收益投资部固定收益类基金经理，2021年10月26日起担任浦银双月鑫60天滚动持有短债债券型证券投资基金基金经理。 陶祺，12年证券从业年限，曾在金融机构评级部任信评分析师，2015年5月至2016年6月在平安资产管理有限责任公司信评与债券研究部任评级经理，2016年6月至2021年9月在华富基金管理有限公司固定收益部先后任信用债研究员及基金经理，2021年9月加入浦银基金管理有限公司，现任固定收益投资部基金经理，2024年1月16日起担任浦银双月鑫60天滚动持有短债债券型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，浦银双月鑫60天滚动持有短债A依托基金经理团队的固收投研经验，各阶段业绩持续跑赢业绩基准，展现出稳健的收益获取能力。在当前国内经济弱复苏待验证、债市处于政策与供需拉锯的背景下，该产品后续将以稳杠杆、稳久期的配置思路严控信用风险，为持有人谋求长期稳定回报，同时投资者也需留意内需修复不及预期等潜在债券投资波动风险。

附公告原文节选：

三季度经济总体呈现供给偏强､内需偏弱格局,但在增量政策发力下,季度末景气度出现企 稳回升｡制造业PMI 走出小幅修复,9 月读数升至50.1%､时隔两月重回荣枯线上方,产需两端同 步改善,大型企业扩张动能增强,中小企业虽仍在收缩区间但压力边际缓解｡需求端修复仍偏慢, 8 月份社会消费品零售总额同比仅增0.4%,汽车等大宗消费拖累明显,相对而言,服务消费较为 坚挺､前8 月服务零售额增速4.9%,明显快于商品零售｡投资端压力不减,前8 月固定资产投资 累计同比降7.2%,核心拖累仍是地产,房地产开发投资同比下降近20%,新开工大幅收缩,商品 房销售面积､销售额降幅均在12%以上,房企回款困难与购房信心不足形成负反馈｡基建与制造 业投资保持韧性､制造业投资维持中高个位数增长,专项债与超长期特别国债加快使用对冲部分 下行压力｡物价方面,“内冷外热”分化明显,8 月CPI 同比仅0.8%,终端需求不足制约涨价传 导;而PPI 同比涨幅扩大至3.8%,国际大宗商品价格上行向中下游传导,挤压中下游利润｡价格 因素与出口韧性共同支撑下,1-8 月规模以上工业企业利润仍同比增长15.7%,采矿业与装备制造 业贡献突出｡地产市场延续调整,房价端新房相对平稳､二手房继续调整,不过重点城市二手房 成交相对活跃､规模已反超新房,销售端出现边际企稳迹象,能否向投资端传导仍待观察｡金融 数据方面,总量仍偏弱､结构则边际改善:8 月新增社融1.66 万亿､同比明显少增,存量增速回 落至7.2%,居民中长期贷款持续疲弱､企业中长期贷款相对稳定,政府债对社融支撑边际减弱; M2 增速回落至7.5%､M1 回升至4.1%､剪刀差收窄,资金活性边际好转｡总体看,三季度处于“弱 复苏､待验证”阶段,9 月PMI 重回荣枯线､地产销售边际企稳与政策组合拳落地为四季度积蓄 动能,但内需修复的持续性与地产链传导效果仍待观察｡

三季度债市整体延续震荡走牛､中枢小幅下移的格局,核心驱动是内需偏弱与货币政策“适 度宽松”基调的延续,供给放量与止盈情绪则在节奏上形成小幅扰动｡货币政策方面,7 月政治 局会议延续适度宽松,为市场提供了政策基调,但降准降息始终未落地,央行更多以精细化流动 性调控与结构性工具体现宽松预期,延续了削峰填谷､保持充裕的操作思路｡结构性工具方面, 季末时点,央行下调PSL 利率25bp 至1.50%,并扩围“六张网”,增加科创再贷款额度2000 亿､ 支农支小再贷款5000 亿,宽松预期向中长端传导｡资金面全季均衡偏松,DR007 多数时间运行于 政策利率1.40%下方,跨季时点资金利率小幅分化但整体振幅可控,短端流动性充裕为债市提供 了稳定支撑,存单利率持续处于低位,1 年期AAA 存单收益率整个三季度在1.48%-1.49%的极窄区 间横盘,短端定价已充分反映宽松预期｡利率债呈“中枢缓降､节奏震荡”的走势,10 年期国债 收益率自二季度末1.70%附近逐级下移,政治局会议定调后一度触及1.70%下方,此后在政策预期

与供给扰动的拉锯中反复,直至季末配置盘集中进场,收益率最终下行至1.675% 的季度低点; 更具趋势性的是超长端的持续强势,30 年期国债收益率降至2.12%附近,30-10 利差由二季度末 约50bp 压缩至45bp 左右,超长债在“资产荒+久期策略”驱动下本季度表现相对突出｡信用债则 延续资产荒格局,收益率随利率债小幅下行,但结构上分化明显:高等级信用利差处于近三年 30%-40%分位､随利率下行小幅走阔,中低等级利差压缩幅度更大､AA 等级一度收窄至11%分位, 城投债受化债预期与增量政策影响表现分化,二永债成交活跃､配置价值持续受青睐｡全季来看, 30 年国债累计下行14bp,10 年国债下行5bp,5-10 年二级资本债下行10-13bp,5 年信用债下行 10-15bp,3 年下行3-5bp｡

报告期内,本基金配置利率债､商业银行金融债､二级资本债､证券公司金融债和非金信用 类债券,整体杠杆和久期基本维持稳定,取得了稳定的票息收入和套息收益｡未来,本基金将继 续秉承稳健专业的投资理念,严格控制信用风险､谨慎操作､严格风控,力争为基金份额持有人 带来长期稳定回报｡

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