2026年第三季度跑输基准24.54%！浦银兴耀优选一年持有混合C李凡：聚焦科技成长与资源品两大投资主线

10月29日消息，近期浦银兴耀优选一年持有混合C披露2026年第三季度报，基金规模1019.04万元，比2026年第二季度降低36.08%。基金经理李凡最新投资观点同步出炉。

李凡表示，在国际形势日趋复杂、国内经济增长新旧动能切换的背景下，将聚焦两大核心投资脉络布局优质资产，在可控回撤风险下力争为持有人创造超额收益。 宏观经济： 当前国内经济正处于新旧动能切换的关键阶段，外部国际形势整体日趋复杂，整体发展环境兼具挑战与结构性机遇。 资本市场： 前期科技板块的大幅回调本质是对上半年过快上涨行情与过度乐观预期的合理修正，后续市场将逐步回归产业基本面本身，围绕真实景气度展开定价。 投资方向： 重点布局两大主线，一是代表国内经济新动能的新兴产业趋势驱动的科技成长板块，覆盖人工智能、先进半导体、AI电力设备等赛道；二是流动性与供需缺口共振驱动的上游资源品板块，以有色金属等领域为核心，同时围绕科技、高端制造、上游资源品三大领域动态调整持仓结构。 风险提示： 本基金可投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、标的属性、市场制度以及交易规则差异带来的特有风险，同时市场波动可能导致基金净值出现阶段性回撤。

业绩回报：2026年第三季度跑输基准24.54%

数据显示，截至2026年第三季度末，浦银兴耀优选一年持有混合C净值为0.90元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-31.42%，同期业绩比较基准收益率为-6.88%，跑输基准24.54%。

李凡自2025年10月22日担任浦银兴耀优选一年持有混合C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-10.56%。

资料显示，李凡，复旦大学国际商务专业硕士，7年证券从业经验，2019年7月至2025年7月在汇丰晋信基金管理有限公司权益投资部历任助理研究员、研究员、高级研究员，2025年7月加入浦银基金管理有限公司后历任研究部基金经理助理兼行业研究员，现任权益投资二部基金经理，2025年9月起担任浦银数字经济混合型发起式证券投资基金基金经理，2025年10月起担任浦银兴耀优选一年持有期混合型证券投资基金基金经理，2026年5月起担任浦银产业机遇混合型发起式证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，浦银兴耀优选一年持有混合C在2026年三季度出现规模大幅缩水、阶段性业绩跑输基准的情况，基金经理后续锚定科技成长、上游资源品两大主线布局，同时需直面港股通投资、市场波动等潜在风险。对投资者而言，该产品后续业绩修复空间仍需结合产业景气兑现度、基金经理调仓操作持续跟踪，理性评估持有性价比与风险匹配度。

附公告原文节选：

2026 年三季度,权益市场整体表现较差,A 股主要股指均有不同程度的下跌,尤其是以AI 产业链为代表的科技板块在三季度下跌尤为明显｡回顾来看,我们认为本轮科技板块的大幅回调 是多方面因素共振导致的,但宏观面､资金面等因素可能只是触发点,回调的本质很可能还是对 上半年市场快速上修的乐观预期和过快上涨斜率的修正｡在观察到头部大模型企业ARR(年化收 入)增长速度放缓之后,AI 商业变现天花板和Capex 持续性的分歧又重新成为市场的焦点｡

报告期内,本基金整体以较高仓位运行,期间对部分持仓结构进行了调整｡结合外部宏观环 境的变化和行业产业趋势的跟踪,我们在科技板块的持仓中,加仓了部分景气度加速的光通信设 备类资产,减持了部分元器件资产;在上游资源品板块中,我们重新加大了高股东回报类资产的 配置;在高端制造板块中,我们继续小幅加仓了电源产业链｡目前产品的组合构建依然是聚焦科 技､高端制造和上游资源品三大领域｡

展望后市,在当前国际形势日益复杂,国内经济增长新旧动能切换的背景下,本产品组合依 然坚持当前的投资策略,重点关注两条投资主脉络:一是新兴产业趋势推动的科技成长板块,代 表了国内经济增长的新动能,以人工智能､先进半导体､AI 电力设备等板块为代表;二是流动性 和供需缺口共振推动的上游资源品板块,以有色金属等为代表｡

本基金围绕上述两条主要的投资脉络构建了产品组合,重点投向科技成长､高端制造和资源 品三大领域,并结合各个子版块的风险收益比进行动态再平衡,追求在相对可控的回撤风险下, 力争为持有人创造超越基准和市场平均水平的收益｡

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