10月29日消息，近期东方红价值精选混合C披露2026年第三季度报，基金规模8216.28万元，比2026年第二季度降低14.80%。基金经理徐觅最新投资观点同步出炉。
徐觅表示，国内经济温和复苏叠加政策持续发力，资本市场结构性机遇与分化特征凸显，将立足风控把握景气赛道投资机会。 宏观经济： 国内基本面整体呈温和复苏态势，企业盈利边际改善，物价中枢温和抬升，外需维持较强韧性形成有效托底，生产端偏强、消费端偏弱的结构分化尚未明显改善，货币政策保持流动性充裕，财政端多项贴息政策持续发力改善市场主体现金流。 资本市场： 债券市场受海外地缘冲突推高油价、美债收益率走高影响，国内资金面维持平稳；转债板块前期调整后估值仍处高位，高价品种回调显著；权益市场整体下行，板块轮动特征突出，前期高位的科技成长板块受高利率、贸易争端等因素压制，周期板块表现亮眼。 投资方向： 债券端继续以投资级信用债配置为主，维持适中久期；转债端重点关注纯债溢价率较低的高等级标的与临近到期的偏股型品种；权益端聚焦景气向好方向，逢低布局调整后的AI产业链机会，同时挖掘电力设备、创新药等具备长期成长逻辑的领域。 风险提示： 需警惕海外地缘冲突超预期演化、美联储货币政策收紧幅度超预期、国内消费复苏不及预期、权益市场波动放大带来的组合净值波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.36%
数据显示，截至2026年第三季度末，东方红价值精选混合C净值为1.16元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-0.45%，同期业绩比较基准收益率为-0.81%，跑赢基准0.36%。
徐觅自2026年10月1日担任东方红价值精选混合C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报0.08%。
| 表：东方红价值精选混合C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -0.45% | -0.81% | 0.36% |
| 近6月 | 1.11% | 0.91% | 0.20% |
| 近1年 | 1.34% | 0.84% | 0.50% |
| 近3年 | 5.16% | 7.62% | -2.46% |
| 近5年 | 1.42% | 4.23% | -2.81% |
| 成立以来 (2016-9-23) | 53.60% | 15.91% | 37.69% |
资料显示，纪文静，江苏大学经济学硕士，19年证券从业年限，曾任东海证券股份有限公司固定收益部投资研究经理、德邦证券股份有限公司债券投资与交易部总经理，具备证券投资基金从业资格，现任上海东方证券资产管理有限公司董事总经理、公募固定收益投资部总经理、基金经理，2016年9月23日起担任东方红价值精选混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，东方红价值精选混合C2026年三季度在结构性分化的市场环境中实现小幅跑赢基准的收益表现，当前基金经理基于经济复苏与市场特征明确了固收、转债、权益各板块的差异化布局思路。投资者可结合自身风险承受能力，关注该基金后续在风控框架下的景气赛道布局落地效果，同时留意提示的各类潜在外部变量对组合净值的扰动。
附公告原文节选：
债券方面,三季度美伊地缘冲突再度发酵驱动国际油价迎来第二轮上行;油价反弹重启通胀 预期,叠加美国 AI 产业资本开支与融资需求保持高增,推动美债收益率进一步走高｡外需维 持较强韧性,对国内经济形成有效托底｡国内基本面整体呈现温和复苏格局,企业盈利边际改善,
物价中枢温和抬升,但经济内部生产端偏强､消费端偏弱的结构分化尚未明显改善｡货币政策方 面,国内流动性环境维持充裕,央行依托新设隔夜逆回购工具精细化调节,维护资金面平稳运行｡ 财政端持续发力,财政部联合央行､金融监管总局推出多项增量贴息政策:8 月扩大小微企业贷 款､个人消费贷贴息的覆盖范围与补贴额度;9 月新增居民购房贷款贴息安排,多措并举改善企 业与居民部门现金流,着力提振市场主体与居民部门获得感｡产品的具体操作上,本季度组合配 置上以投资级信用债为主,维持2 年左右的久期｡
转债方面,三季度转债板块整体震荡下行,高价品种回调更为显著｡万得可转债AAA 指数本 季度跌幅-0.97%,AA+指数跌幅-5.34%,AA 指数跌幅-5.20%､AA-指数跌幅-5.40%｡尽管本季度转 债市场显著调整,但板块估值中枢仍处于偏高位置｡组合层面,我们继续坚持以正股配置替代转 债持仓的思路｡交易策略上,开始关注纯债溢价率较低的高等级标的,以及临近到期的偏股型转 债｡
股票方面,三季度市场整体下行,前期涨幅较高的行业显著回调,板块内部再平衡特征凸显｡ 本季度宽基指数普遍收跌:沪深300 跌幅-12.49%,中证A500 跌幅-14.96%,恒生科技指数跌幅 -4.88%｡行业层面呈现较强的轮动与镜像反转:以申万一级行业为例,二季度领涨的电子行业本 季度跌幅-32.65%,通信行业跌幅-28.72%,而二季度表现相对弱势的周期板块显著走强,石油石 化行业本季度涨幅15.32%,农林牧渔涨幅15.10%,二者与涨幅19.29%的煤炭行业共同位列前三｡ 本季度美伊地缘冲突再起,驱动国际油价创出新高｡通胀韧性和AI 产业旺盛融资需求推动美联储 9 月加息25BP,持续高利率环境对科技成长板块的估值形成压制｡与此同时,贸易争端带来的中 长期不确定性,又进一步抬升国内科技与出口产业链的风险溢价｡叠加二季度科技板块的持仓拥 挤度和估值分位处于历史高位,多重因素共振,最终引发市场的调整和获利了结｡产品的具体操 作上,二季度我们提及科技经过前期上涨后波动加剧,市场风格或向其他板块轮动,本季度走势 验证了我们的预判｡组合在本季度降低了权益的仓位,组合操作上聚焦于景气度向好的方向,关 注AI 产业链调整后的机会,同时关注电力设备､创新药等具备长期成长逻辑的领域｡
