10月29日消息，近期博时量化价值股票A披露2026年第三季度报，基金规模3372.76万元，比2026年第二季度降低26.90%。基金经理杨振建最新投资观点同步出炉。
杨振建表示，国内经济基本面稳步向好，市场估值分化收敛，后续将通过均衡分散的量化配置力争长期稳健跑赢业绩基准。 宏观经济： 经济运行总体平稳，出口链条延续较强韧性，新业态、新动能加快培育壮大，政策延续更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策基调，逆周期和跨周期调节力度持续加大，流动性保持合理充裕，PPI延续回升，制造业PMI重回景气扩张区间。 资本市场： 受海外科技股调整与地缘扰动增多影响，市场风险偏好阶段性波动，A股震荡调整、风格再平衡，科技成长回调，资源红利与低估值蓝筹相对占优，经过结构性调整后市场估值分化有所收敛。 投资方向： 继续采用动态多因子、基本面量化等策略管理组合，通过策略均衡与分散化配置，重点挖掘低估值蓝筹及红利资产的配置性价比，力争长期稳健跑赢业绩基准。 风险提示： 部分高景气赛道估值仍处历史较高分位，需关注短期波动风险，同时需警惕海外地缘反复及流动性收紧预期带来的市场扰动。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准9.59%
数据显示，截至2026年第三季度末，博时量化价值股票A净值为1.64元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-13.53%，同期业绩比较基准收益率为-3.94%，跑输基准9.59%。
杨振建自2025年11月3日担任博时量化价值股票A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-6.88%。
| 表：博时量化价值股票A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -13.53% | -3.94% | -9.59% |
| 近6月 | -2.23% | 2.11% | -4.34% |
| 近1年 | 1.24% | -3.43% | 4.67% |
| 近3年 | 44.65% | 25.77% | 18.88% |
| 近5年 | 26.66% | -0.03% | 26.69% |
| 成立以来 (2018-6-26) | 98.59% | 26.93% | 71.66% |
资料显示，杨振建，博士，2013年至2015年在中证指数有限公司工作（期间借调中国证监会任产品审核员），2015年加入博时基金管理有限公司后历任研究员、研究员兼基金经理助理、基金经理助理，曾先后管理多只指数型证券投资基金，2025年11月3日起担任博时量化价值股票型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，博时量化价值股票A当前规模出现明显下滑，短期业绩阶段性跑输基准，但中长期维度仍实现对业绩基准的稳健超额收益。结合当前国内经济稳增长基调与A股估值收敛的市场环境，该基金后续将依托均衡分散的量化配置思路布局低估值蓝筹与红利资产，投资者需留意高景气赛道波动、海外地缘及流动性扰动等潜在风险，结合自身风险偏好理性评估配置价值。
附公告原文节选：
宏观层面,经济运行总体平稳,出口链条延续较强韧性,新业态､新动能加快培育壮大;政策上延续" 更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策"基调,逆周期和跨周期调节力度持续加大,流动性保持合理充 裕｡2026 年三季度,海外科技股调整与地缘扰动增多,市场风险偏好阶段性波动;A 股震荡调整､风格再 平衡,科技成长回调,资源红利与低估值蓝筹相对占优｡经过结构性调整,市场估值分化有所收敛,部分 高景气赛道估值仍处历史较高分位､需关注短期波动风险,而低估值蓝筹及红利资产仍具备较好的安全边 际与配置性价比｡从盈利预期看,PPI 延续回升,制造业PMI 重回景气扩张区间,宏观基本面有望稳步向 好,但仍需关注海外地缘反复及流动性收紧预期带来的扰动｡本基金将继续采用动态多因子､基本面量化 等策略管理组合,通过策略均衡与分散化配置,力争长期稳健跑赢业绩基准｡
