10月29日消息，近期国泰海通君得盛债券C披露2026年第三季度报，基金规模40.72万元，比2026年第二季度增加14.18%。基金经理朱莹最新投资观点同步出炉。
朱莹表示，2026年三季度国内经济低位企稳回升，资本市场呈现股债分化的运行特征，后续将结合政策动向灵活调整配置节奏，在严控风险的前提下力争实现资产长期稳健增值。 宏观经济： 当前国内经济延续外需强于内需的分化格局，9月制造业PMI重回扩张区间，高技术产品出口维持高增，PPI受上游大宗商品价格带动稳步上行，工业品涨价向终端消费传导幅度有限，货币政策维持适度宽松基调，财政支出进度明显提速。 资本市场： A股三季度整体震荡调整，月度行情节奏和板块结构分化显著，债券市场收益率整体震荡下行，资金面均衡偏松，资产荒环境下信用利差多数收窄，国内债市走势独立于海外高利率扰动环境。 投资方向： 权益端将继续沿用基本面与量价信号结合的多因子量化框架，通过中证全指指数增强搭配红利增强、双创增强的哑铃型配置体系，严控行业与风格暴露，债券端维持中性久期，重点布局高等级信用债品种。 风险提示： 需警惕海外美联储加息超预期、美债收益率持续冲高、国内内需修复不及预期、市场风格极端切换引发的组合波动等潜在风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准5.97%
数据显示，截至2026年第三季度末，国泰海通君得盛债券C净值为1.19元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-5.68%，同期业绩比较基准收益率为0.29%，跑输基准5.97%。
朱莹自2023年5月17日担任国泰海通君得盛债券C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-0.44%。
| 表：国泰海通君得盛债券C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -5.68% | 0.29% | -5.97% |
| 近6月 | 1.42% | 1.48% | -0.06% |
| 近1年 | 1.91% | 2.87% | -0.96% |
| 近3年 | 4.56% | 12.37% | -7.81% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2022-4-29) | 2.50% | 18.20% | -15.70% |
资料显示，朱莹，上海财经大学经济学学士、国际商务硕士、北卡罗莱纳大学夏洛特分校数理金融硕士、FRM，历任上海东证期货衍生品研究院高级金融工程分析师，2020年9月加入上海国泰君安证券资产管理有限公司后历任固定收益部研究员、投资经理助理、固定收益投资部（公募）基金经理，现任公司多资产策略投资部（公募组）基金经理，2023年5月17日起担任国泰海通君得盛债券型证券投资基金基金经理。邓雅琨，卡耐基梅隆大学计算金融专业硕士研究生，2021年3月加入上海国泰君安证券资产管理有限公司后历任权益与衍生品部量化研究员助理，量化投资部研究员助理、投资助理，现任公司量化投资部（公募）基金经理，2026年2月9日起担任国泰海通君得盛债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，国泰海通君得盛债券C当前规模仍处低位，2026年三季度业绩跑输基准，任期回报暂为负。该基金后续将依托既定的股债配置框架开展操作，在当前国内经济低位企稳、股债分化的市场环境下，投资者需同步留意美联储政策超预期、内需修复不及预期等潜在风险，理性评估该产品的收益波动特征与自身风险承受能力的匹配度。
附公告原文节选：
2026 年三季度,中国经济延续“外需强于内需”的分化格局,景气度呈“低位企稳､末月回升” 态势｡制造业PMI 在7 月回落至49.2%后连续两个月回升,9 月升至50.1%重回扩张区间;出口是最 主要亮点,三季度增速维持高位9 月单月出口同比增长36.3%,集成电路､汽车等高技术产品出口 高增｡内需仍然偏弱,8 月社零同比仅增0.4%,1-8 月固定资产投资同比下降7.2%｡价格方面,受 国际油价和有色金属价格上行传导影响,PPI 同比涨幅由7 月的3.5%扩大至9 月的5.0%,CPI 同比 温和回升至0.9%,核心CPI 上涨1.0%,工业品涨价向终端消费传导有限｡政策端,货币政策维持“适
度宽松”但总量工具按兵不动,央行主要通过MLF 超量续作､买断式逆回购和隔夜逆回购常态化呵 护流动性;财政政策三季度有所提速,8000 亿元新型政策性金融工具自9 月初投放,超长期特别国 债与专项债发行加快｡权益市场方面,三季度A 股震荡调整,月度节奏和结构显著分化｡7 月,科 技成长板块在交易拥挤､杠杆资金降温和海外扰动影响下回落,前期调整较多的红利资产迎来明显 修复,市场风格较上半年出现明显切换;8 月,海外科技企业财报和算力需求验证带动电子､通信 等方向反弹,但市场成交热度继续回落;9 月,海外高利率､美债收益率上行和节前避险需求约束 风险偏好,市场在阶段性修复后再度调整,8 月反弹未能扭转季度跌势｡三季度债券市场收益率整 体震荡下行,资金面均衡偏松,资产荒格局下信用利差多数收窄,中长端高等级品种表现占优｡海 外美联储9 月重启加息､10 年期美债收益率一度冲高至5%以上,但国内债市走势相对独立｡
报告期内,本基金在权益投资方面坚持采用量化投资策略,主要配置中证全指指数增强策略, 针对A 股市场极致的结构性分化行情,辅助以特征鲜明的红利增强+双创增强“哑铃型”量化配置体 系｡在运作层面,我们坚持基本面与量价信号相结合的多因子量化框架,通过严格控制行业与风格 暴露,在降低跟踪误差的同时,力求获取长期可持续的超额收益｡量化策略在市场轮动与震荡环境 中保持运作纪律,避免受短期市场情绪干扰,致力于通过长期累积增强收益｡报告期内,本基金在 债券投资方面以银行二级资本债配置为主,组合久期中性｡
