2026年第三季度跑输基准0.19%！中欧稳悦120天滚动持有债券C王慧杰：灵活调整债组合，稳健增收益控波动

10月29日消息，近期中欧稳悦120天滚动持有债券C披露2026年第三季度报，基金规模70.50亿元，比2026年第二季度增加409.04%。基金经理王慧杰最新投资观点同步出炉。

王慧杰表示，国内经济弱修复叠加结构性宽松货币政策支撑下，债券市场运行平稳向好，后续将灵活调整组合配置把握稳健收益机会。 宏观经济： 国内经济延续弱修复态势，景气指标先抑后扬，出口韧性形成主要支撑，内需修复动能仍偏弱，物价整体维持温和低位震荡走势，后续逆周期调节政策将持续加力巩固修复基础。 资本市场： 债券市场三季度表现向好，中长端收益率中枢较二季度末进一步下移，短端收益率基本维持稳定，基本面支撑、充裕流动性保障叠加大类资产配置资金流入，共同推动市场平稳运行。 投资方向： 后续将结合市场运行情况与负债特征，灵活调整组合杠杆、久期与持仓结构，适度拉长组合久期，积极把握市场交易性机会，在降低组合波动的同时稳步提升收益水平。 风险提示： 全球地缘冲突与经贸博弈反复可能推升输入性通胀，海外主要经济体政策变动或引发美债收益率大幅波动，国内政策落地节奏超预期变化也可能给债券市场带来阶段性扰动。

业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.19%

数据显示，截至2026年第三季度末，中欧稳悦120天滚动持有债券C净值为1.06元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.33%，同期业绩比较基准收益率为0.52%，跑输基准0.19%。

王慧杰自2024年3月21日担任中欧稳悦120天滚动持有债券C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报6.15%。

资料显示，王慧杰，15年证券从业年限，历任彭博咨询社(纽约)利率衍生品研发员，光大保德信基金管理有限公司研究员、基金经理，2017年4月17日加入中欧基金管理有限公司历任基金经理助理，2024年3月21日起担任中欧稳悦120天滚动持有债券型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，该产品三季度规模大幅攀升反映出市场资金对稳健型债基的配置偏好，尽管单季度短期业绩小幅跑输基准，但中长期维度仍实现了超额收益。后续基金经理将依托当前债市平稳运行的环境灵活调整组合策略，投资者也需留意地缘冲突、海外政策变动等潜在扰动因素，结合自身流动性需求评估该滚动持有产品的配置价值。

附公告原文节选：

2026 年三季度,从外部环境看,全球地缘冲突与经贸博弈仍有反复,中东局势扰动推升国际 油价,输入性通胀担忧再起｡海外主要经济体政策分化延续,美国中期政策利率预期上修,美债 收益率大幅上行｡从国内来看,经济延续弱修复,景气指标先抑后扬,制造业PMI 在7 月读数回 落在年内低点,之后有所抬升,9 月修复在荣枯线以上｡经济结构分化格局未改,新旧分化,内 外分化,出口韧性仍是主要支撑,需求端内生动能仍然偏弱｡季末国常会强调加大逆周期调节, PSL 利率下调并扩大支持范围,出台居民购房贷款贴息,释放逆周期调节加力的信号｡通胀层面, CPI 维持温和低位运行,核心通胀修复动能不足;PPI 回落后,受到油价的再度大幅上涨出现反弹｡ 物价整体仍呈现前期见顶后震荡的走势,结构上延续AI 链涨价拉动､其他内生项普遍偏弱､油价 扰动节奏的特征｡货币政策方面,央行维持适度宽松的支持性立场,三季度货币政策委员会例会 删去“跨周期”表述,以结构性工具“降价扩量”替代总量降息｡9 月末,PSL 利率下调25bp 至 1.5%,科技创新再贷款与支农支小再贷款合计增加额度7000 亿元｡与此同时,央行综合运用MLF 增量续作､买断式逆回购､隔夜与14 天逆回购以及国债买卖,平衡短期与中长期流动性｡季内资 金面整体平稳偏松,资金利率围绕政策中枢运行｡

债券市场运行方面,三季度中长端收益率中枢较二季度末进一步下移,短端基本维持稳定｡7 月下旬以来,存款降息预期发酵､政治局会议释放宽松信号,叠加经济数据偏弱､央行启用隔夜 逆回购呵护流动性,长端与超长端收益率持续下行,之后维持震荡走势｡9 月下旬,公积金降息 预期叠加央行跨季呵护,超长端领涨,季末结构性降息与地产支持政策落地,长端和超长端小幅 回调｡短端则因1 年期存单利率长期稳定在1.48%-1.49%附近､资金价格未进一步打开下行空间 而承压,期限利差持续压缩｡核心来看,基本面走势对债券市场形成支撑,货币政策和流动性充 裕保证了市场平稳运行,叠加大类资产配置上资金流入债券市场,使得三季度债券市场表现良好｡

三季度,组合在运作中根据市场运行情况和负债情况灵活调整组合杠杆､久期和结构,主动 管理,稳健操作｡适度拉长组合久期,积极把握市场交易性机会,降低组合波动性的同时,提升 组合收益水平｡

点击查看公告原文>>