10月29日消息，近期浦银中证A50指数增强C披露2026年第三季度报，基金规模4214.56万元，比2026年第二季度降低11.69%。基金经理罗雯最新投资观点同步出炉。
罗雯表示，后续国内经济基本面将保持缓慢改善态势，A股优质龙头配置价值凸显，市场有望逐步重拾上行空间。 宏观经济： 中国经济将延续结构分化加剧、增长韧性犹存的态势，AI、高端制造、新能源为代表的新经济强劲增长叠加出口韧性，将成为支撑全年发展目标落地的核心动力，内循环经济有望在财政政策扶持下进一步修复。 资本市场： 经历本轮强烈风格调整后，市场运行宽度有望逐步改善，基本面投资逻辑将重新占据主导，此前极致的估值分化格局有望迎来再平衡，为后续行情修复铺垫基础。 投资方向： 将延续龙头风格配置思路，均衡布局价值与成长两类因子，依托量化增强模型动态优化组合结构，在震荡市场环境中力争获取稳定的超额收益，重点挖掘具备全球竞争力的国内制造业龙头企业。 风险提示： 市场后续仍可能出现风格快速切换、估值波动加剧的情况，基金运作过程中跟踪误差偏离控制目标、超额收益不及预期的风险仍需持续关注。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.53%
数据显示，截至2026年第三季度末，浦银中证A50指数增强C净值为1.24元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-9.21%，同期业绩比较基准收益率为-8.68%，跑输基准0.53%。
罗雯自2024年5月31日担任浦银中证A50指数增强C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报17.09%。
| 表：浦银中证A50指数增强C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -9.21% | -8.68% | -0.53% |
| 近6月 | -0.61% | -2.99% | 2.38% |
| 近1年 | -4.60% | -7.83% | 3.23% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2024-5-31) | 24.17% | 16.07% | 8.10% |
资料显示，罗雯，经济学硕士，18年证券从业年限，2007年10月加盟浦银基金任金融工程分析师，2011年7月至2018年1月担任公司旗下指数基金基金经理助理，现任指数及量化投资部基金经理，2024年5月31日起担任浦银中证A50指数增强型证券投资基金基金经理。 孙晨进，武汉大学金融工程专业硕士，16年证券从业年限，2010年7月至2021年1月就职于华安基金管理有限公司指数与量化投资部，历任数量分析师、投资经理、基金经理、量化业务负责人、助理总监等职务，2021年2月至2023年2月就职于申万菱信基金管理有限公司，历任量化投资部总监、基金经理、基金经理兼投资经理等职务，2023年3月加盟浦银基金，现任指数与量化投资部总监兼基金经理，2024年9月3日起担任浦银中证A50指数增强型证券投资基金基金经理。 陶阿明，复旦大学金融工程管理专业硕士，11年证券从业年限，2014年6月至2015年3月就职于银联商务有限公司任业务管理部数据分析师，2015年3月至2021年7月就职于国投瑞银基金管理有限公司任量化投资部研究员，2021年7月加盟浦银基金，历任指数与量化投资部金融分析师、研究员兼基金经理助理等职务，现任指数与量化投资部基金经理，2025年6月10日起担任浦银中证A50指数增强型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，浦银中证A50指数增强C当前规模环比小幅下滑，三季度短期跑输基准，但中长期维度仍实现稳定超额收益。该基金锚定A股龙头配置逻辑，依托多因子量化模型布局价值与成长赛道，重点挖掘具备全球竞争力的制造业龙头。不过投资者仍需留意市场风格切换、估值波动及基金跟踪误差偏离、超额收益不及预期的潜在风险，结合自身风险偏好理性评估配置价值。
附公告原文节选：
2026 年三季度里市场整体下行,沪深300 和中证A50 下跌了12.49%和9.13%,创业板指和科 创50 指数分别大跌27.8%和30.7%,中证红利指数则上涨了9.38%｡三季度市场整体出现回调, 市场风险偏好下降,防御型的红利风格走强｡三季度的市场风格和二季度出现了极致的反转,二 季度里涨幅较大的硬科技板块在三季度里跌幅靠前｡由于市场一直在缩量,市场资金供给不足, 红利和微盘的杠铃策略重回投资视野｡显然,三季度里市场以另一种极致风格对二季度的极致行 情进行了修复,市场估值的分化程度得到了改善,但这种调整之下市场的估值中枢也进一步下移｡
二季度全A 盈利同比增长 29.4%,为 2021 年三季度以来最高的单季增速,但仍有约四成行 业盈利同比下滑,高增长集中在少数行业,结构分化依然极致｡二季度单季盈利增速前六的行业 分别是电子､非银､有色､煤炭､基础化工和石油石化,业绩靠后的分别是汽车､食品饮料､社 会服务和家电等消费板块｡
展望后市,中国经济可能继续呈现“结构分化加剧,增长韧性犹存”的态势｡以AI､高端制 造､新能源为代表的新经济的强劲增长和出口韧性,是支撑经济实现全年目标的主要力量,经济 基本面缓慢改善的方向没有变化｡此轮市场风格强烈调整后市场的宽度有望改善,基本面逻辑重 新回归,市场内部的估值分化有望再平衡｡如果内循环经济可以在财政政策扶持下进一步修复, 可以期待市场重拾上行空间｡
本报告期内,本基金采用以多因子量化增强的投资策略为主,根据上市公司财务信息披露, 以及因子表现和市场风格变化,实时对组合进行相应的调整｡展望后市,我们认为A 股的优质龙 头公司的配置价值显著｡中国最优质的企业同时也具备全球竞争力,中国的制造业优势有助于这 些企业最终成为全球性公司｡我们会继续保持产品的龙头风格,价值和成长因子均衡配置,争取 在动荡的市场环境里获取稳定的超额收益｡
