10月29日消息，近期浦银普裕一年定开债券披露2026年第三季度报，基金规模17.55亿元，比2026年第二季度增加0.59%。基金经理章潇枫最新投资观点同步出炉。
章潇枫表示，将秉持稳健专业的投资理念，通过谨慎操作与严格风控，力争为基金份额持有人带来长期稳定回报。 宏观经济： 国内经济延续K型分化格局，生产端表现超预期重返扩张区间，但内需修复乏力，上游涨价向终端传导有限，海外地缘冲突推升全球通胀预期，多国央行启动加息，中美利差倒挂幅度进一步加深。 资本市场： 债市收益率整体震荡下行，曲线延续平坦化走势，超长端资产在配置盘与交易盘接力下表现占优，信用债受“资产荒”逻辑支撑利差维持低位，市场整体运行呈现低波特征。 投资方向： 后续将延续稳健投资思路，灵活调整组合久期与杠杆水平，重点围绕票息收益与久期收益布局，把握债券市场阶段性交易机会。 风险提示： 需警惕海外地缘局势反复、全球通胀超预期上行、海外主要央行加息节奏超预期、国内实体经济融资需求异动等因素给债券市场带来的波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.07%
数据显示，截至2026年第三季度末，浦银普裕一年定开债券净值为1.10元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.59%，同期业绩比较基准收益率为0.52%，跑赢基准0.07%。
章潇枫自2022年3月25日担任浦银普裕一年定开债券基金经理，截止2026年10月29日，任期回报14.23%。
| 表：浦银普裕一年定开债券业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.59% | 0.52% | 0.07% |
| 近6月 | 1.49% | 1.15% | 0.34% |
| 近1年 | 2.92% | 1.48% | 1.44% |
| 近3年 | 9.67% | 5.66% | 4.01% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2022-3-25) | 13.71% | 7.52% | 6.19% |
资料显示，章潇枫，14年证券从业年限，曾任职于财证券股份有限公司，历任金融工程研究员、报价回购岗以及自营债券投资岗，2016年6月加入浦银基金管理有限公司，2016年6月至2017年5月在固定收益投资部担任基金经理助理，现任固定收益投资部基金经理，2022年3月25日起担任浦银普裕一年定期开放债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，浦银普裕一年定开债券2026年三季度在低波债市环境下依托稳健操作实现小幅超额收益，中长期业绩持续跑赢基准，契合定开债基的配置属性。后续基金将围绕票息与久期收益布局，投资者也需留意地缘冲突、海外加息超预期等潜在扰动，结合自身风险偏好评估配置价值。
附公告原文节选：
三季度,国内经济延续K 型分化格局｡生产端受外需韧性和企业补库存需求带动,表现强于 市场预期,制造业PMI 由7 月的49.2 逐月回升至8 月的49.8 和9 月的50.1,重返扩张区间,非 制造业商务活动指数9 月同步回升至50.2;但内需修复乏力,投资和消费收缩程度有所加深,新 增贷款明显弱于预期,实体经济融资需求不足｡物价方面,7 月CPI､PPI 同比双双走弱,此后受 原油､煤炭和有色金属价格上涨带动有所回升,9 月CPI 同比上涨0.9%､PPI 同比上涨5.0%,但 上游涨价向终端传导有限,核心CPI 同比上涨1.0%,内需价格仍然偏弱｡海外方面,7 月美伊局 势升级,地缘风险溢价推动原油价格上行,全球通胀预期重新升温,G10 央行中已有美联储､欧 洲央行､日本央行等多家启动加息,季末10 年期美债收益率升至5.25%上方,中美利差倒挂幅度 进一步加深｡
货币政策维持适度宽松｡7 天期逆回购操作利率保持在1.4%,LPR 连续16 个月保持不变,央
行未实施全面降准､降息,但通过税期开展隔夜逆回购､增量续作MLF 等方式呵护流动性,9 月 DR001､DR007 中枢分别运行在1.39%和1.40%附近｡9 月末,央行结构性货币政策工具“四箭齐发”, 下调PSL 利率并扩大支持范围,同时增加科技创新､支农支小再贷款额度｡三季度,特别国债支 持中央金融企业补充核心一级资本,叠加第二批摊余成本法债基启动申报,共同支撑了银行的配 债需求｡
债市方面,三季度收益率整体震荡下行,曲线延续平坦化｡7 月上旬债市缺乏交易主线,跨 季后资金价格不降反升,超长端在供给冲击下承压;中旬美伊局势升级､经济金融数据不及预期, 但资金面制约下债市反应有限;下旬存款利率调降传闻发酵,30 年期国债强势突破,带动长端快 速下行｡8 月初,10 年期国债活跃券盘中跌破1.70%关键关口,30 年期国债收益率下行至2.19% 附近,期限利差压缩至48BP 左右;随后市场传闻央行调研基金买入长债情况,叠加上海地产新政 出台,止盈情绪升温,收益率有所反复｡9 月债市重回低波震荡,10 年期国债收益率在1.66%— 1.69%区间窄幅运行,月末下探至1.66%｡全季度看,收益率中枢小幅下移,超长端在配置盘与交 易盘接力下表现相对占优,信用债在“资产荒”逻辑下利差维持低位｡
报告期内,本基金主要配置利率债,久期保持在偏高水平,杠杆水平中性,组合以票息和久 期收益为主｡7 月收益率上行阶段,本基金逢高增配长久期利率债;8 月初收益率下破关键点位后, 逐步兑现部分浮盈;9 月市场重回震荡后,择机回补仓位｡整体来看,本基金在本季度取得了稳 定的票息收入和较好的资本利得｡未来,本基金将继续秉承稳健专业的投资理念,谨慎操作､严 格风控,力争为基金份额持有人带来长期稳定回报｡
