10月29日消息，近期广发中证500指数量化增强A披露2026年第三季度报，基金规模4.73亿元，比2026年第二季度降低18.18%。基金经理李育鑫最新投资观点同步出炉。
李育鑫表示，2026年三季度市场风格剧烈切换，坚持既定量化模型的指数量化增强产品通过低配高拥挤高估值板块，在市场普跌环境下跑赢业绩基准实现年内超额收益回正。 宏观经济： 当前国内经济运行呈现结构分化特征，煤炭、石油石化、农林牧渔等顺周期板块表现亮眼，前期涨幅较高的AI硬件相关成长板块出现大幅回调，市场结构性波动特征凸显。 资本市场： 2026年三季度A股主要宽基指数普遍下行，沪深300、中证500、中证1000与中证2000指数分别出现不同幅度下跌，申万一级行业中电子、通信、建筑材料等多个成长类行业跌幅超20%，市场风格切换节奏较快。 投资方向： 后续将继续严格控制相对于中证500指数的行业和风格偏离，依托多因子模型结合多维度信息对个股综合打分，延续反转、低波动、低估值的量化策略风格，避免人为过度干预模型，在跟踪指数的基础上力争持续获取稳健超额收益。 风险提示： 量化模型存在失效风险，市场风格超预期切换可能导致组合超额收益阶段性承压，同时权益市场整体波动仍可能带来组合净值的短期回撤。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准8.41%
数据显示，截至2026年第三季度末，广发中证500指数量化增强A净值为0.95元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-8.40%，同期业绩比较基准收益率为-16.81%，跑赢基准8.41%。
李育鑫自2026年2月10日担任广发中证500指数量化增强A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-13.95%。
| 表：广发中证500指数量化增强A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -8.40% | -16.81% | 8.41% |
| 近6月 | 0.04% | -2.17% | 2.21% |
| 近1年 | - | - | - |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2026-2-10) | -4.98% | -9.92% | 4.94% |
资料显示，李育鑫，中国籍，统计学博士，持有中国证券投资基金业从业证书，证券从业年限7.2年，曾先后任广发基金管理有限公司资产配置部量化研究员、量化投资部量化研究员，2026年2月10日起担任广发中证500指数量化增强型证券投资基金基金经理，现任广发量化多因子灵活配置混合型证券投资基金、广发上证科创板100增强策略交易型开放式指数证券投资基金等多只产品的基金经理。
整体来看，整体来看，该产品在2026年三季度A股普跌、风格剧烈切换的环境下，依托既定量化策略实现了显著的超额收益，年内收益回正。后续其将延续低偏离度的量化运作思路，锚定中证500指数跟踪目标追求稳健超额。对投资者而言，需留意量化模型失效、风格超预期切换及权益市场波动带来的潜在收益波动风险，结合自身风险偏好理性配置。
附公告原文节选：
2026 年第三季度市场整体下跌,沪深300､中证500､中证1000 与中证2000 指数分别下跌12.49%､17.67%､17.15%与11.08%｡根据申万一级行业分类,煤 炭､石油石化和农林牧渔上涨幅度超过15%;而电子､通信､建筑材料､电力设 备和机械设备行业跌幅超过20%｡今年二季度涨幅较高的AI 硬件相关板块在第 三季度出现了较大幅度的回调,市场风格切换较为剧烈｡
报告期间,产品通过优化器严格控制相对于中证500 指数的行业和风格偏 离,根据多因子模型,结合各个信息维度对股票进行综合打分,并依此进行股票 组合的构建｡量化策略模型整体偏向于反转､低波动､低估值风格,对拥挤度与 估值较高的AI 硬件相关板块进行了低配,这曾导致产品在今年二季度时超额承 压明显｡但我们基于避免人为过多干预模型的原则,选择相信并坚持既定量化模 型,产品在三季度期间相比业绩基准跌幅更小,年内超额收益回正｡
