10月29日消息，近期博时优享回报混合A披露2026年第三季度报，基金规模9020.42万元，比2026年第二季度降低23.85%。基金经理刘宁最新投资观点同步出炉。
刘宁表示，当前国内宏观经济暂无明显转向信号，市场难现全面行情突破，三季度科技板块的悲观情绪释放存在过度反应，后续将维持以科技为主的配置思路优化持仓。 宏观经济： 当前国内宏观经济暂无改变的趋势，全球经济呈现K型分化格局，基本面暂不支撑全面行情展开。 资本市场： 四季度流动性因素仍可能存在一定扰动，三季度科技板块的回调带来的悲观情绪释放存在过度反应，全球主流科技指数回调后已走出较好修复行情，AI产业发展虽有分歧波折但未到证伪定价阶段，短期持仓筹码的制约不会改变市场中长期对产业趋势的有效定价逻辑。 投资方向： 将延续以泛科技领域为核心的配置思路，同时结合个股的业绩兑现情况与估值水平动态优化持仓结构。 风险提示： 市场流动性波动超预期、AI产业发展进度不及预期、海外地缘冲突反复引发全球资本市场大幅震荡。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准15.16%
数据显示，截至2026年第三季度末，博时优享回报混合A净值为1.37元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-21.65%，同期业绩比较基准收益率为-6.49%，跑输基准15.16%。
刘宁自2025年11月20日担任博时优享回报混合A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报4.11%。
| 表：博时优享回报混合A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -21.65% | -6.49% | -15.16% |
| 近6月 | 26.04% | -1.65% | 27.69% |
| 近1年 | 16.98% | -4.87% | 21.85% |
| 近3年 | 76.35% | 20.95% | 55.40% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2022-8-2) | 37.43% | 14.67% | 22.76% |
资料显示，刘宁，硕士，2011年起先后在中睿合影投资管理有限公司、长城证券有限责任公司、广发证券资产管理（广东）有限公司工作，2023年加入博时基金管理有限公司，现任博时汇悦回报混合型证券投资基金、博时优享回报混合型证券投资基金、博时回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2025年11月20日起担任博时优享回报混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，博时优享回报混合A三季度规模明显下滑，当期阶段性跑输业绩基准，但中长期维度仍实现超额收益。基金经理基于当前宏观与市场环境判断，锚定泛科技赛道作为核心配置方向，后续将结合业绩与估值动态调仓。对投资者而言，需留意流动性、AI产业进度、海外地缘等潜在风险，结合自身风险偏好评估该产品的配置适配性。
附公告原文节选：
回顾三季度行情,国内权益市场整体表现不佳,上证指数､深证成指均录得明显负收益,恒生指数实 现一定幅度反弹｡结构方面,科技､新能源等成长性板块出现显著回调,创业板指､科创50 等成长性指数 季度下跌幅度均创出历史纪录,而红利､医药等防御属性的板块超额收益较为突出,如此的结构表现与二 季度形成鲜明对比｡对于市场整体与结构的演绎,管理人从以下几方面分析,具体而言:首先,国内经济 仍在低位徘徊,全球经济K 型分化严重,经济基本面不足以支撑全面行情的展开｡其次,三季度流动性的 扰动突然加大,美伊冲突的反复以及美债收益率的飙升,对权益市场无风险利率的冲击在三季度显现｡再 次,风险偏好回落,公募基金对科技等高景气板块的持仓已达历史较高水平,而潜在增量力量来源如保险､ 社保､私募､固收+等均属于低风险偏好资金,二三季度的结构行情大幅逆转显示出持仓筹码因素对当前行
5
情已造成制约｡
本基金在三季度维持较高权益仓位,配置上对滞涨的出海消费､医药等领域进行了一定程度增持,整 体持仓仍以泛科技领域为主｡展望四季度,管理人认为当前的国内宏观经济暂无改变的趋势,流动性因素 在四季度仍可能存在一定扰动,因此市场整体较难形成全面行情的突破｡但三季度市场出现的回调,尤其 是对科技板块悲观情绪的释放,管理人判断有过度反应的可能,全球主流科技指数如纳斯达克指数､费城 半导体指数､台湾加权指数在7 月的回调后均走出较好的修复行情,韩国综合指数､日经225 等宽基指数 中的科技龙头表现也明显强于A､H 股,全球AI 产业的发展虽有一定分歧和波折,但未到进行证伪定价的 时刻,仍存在诸多值得投资的细分领域;持仓筹码的制约更多是短期因素,市场中长期对产业趋势的定价 仍是有效的｡基于以上判断,管理人将在四季度维持当前以科技为主的配置思路,同时根据个股的业绩及 估值对持仓进行优化｡
