10月29日消息，近期广发优选回报混合C披露2026年第三季度报，基金规模2.59亿元。基金经理王鹏最新投资观点同步出炉。
王鹏表示，AI产业商业兑现进程持续加速，三季度市场深度回调为新基金建仓提供了更具安全边际的布局窗口，后续将围绕算力产业链确定性主线分批布局。 宏观经济： 当前AI产业商业化落地持续超预期，海外科技龙头营收利润同比翻倍增长，国内大模型厂商、头部互联网企业持续加大AI基础设施投入，产业真实景气为市场运行提供了扎实的基本面支撑。 资本市场： 此前市场深度回调主要受交易结构拥挤与海外流动性扰动影响，并未改变算力产业链的中期景气方向，随着后续海外科技巨头下一代产品架构放量、国内算力网络建设提速，算力产业链核心环节景气度有望进一步上行。 投资方向： 后续将继续秉持审慎分批、优选龙头、聚焦确定性的建仓原则，重点围绕半导体设备国产替代全面加速、AI算力网络核心耗材光纤供需紧平衡两大高确定性主线，在合适的市场窗口分批加仓、均衡配置。 风险提示： 需警惕海外货币政策超预期收紧、AI产业商业化落地进度不及预期、市场短期波动放大等潜在风险，投资过程中将严格控制组合回撤，力争为持有人创造长期超额回报。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准1.57%
数据显示，截至2026年第三季度末，广发优选回报混合C净值为0.95元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-8.35%，同期业绩比较基准收益率为-6.78%，跑输基准1.57%。
王鹏自2026年5月12日担任广发优选回报混合C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-14.29%。
| 表：广发优选回报混合C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -8.35% | -6.78% | -1.57% |
| 近6月 | - | - | - |
| 近1年 | - | - | - |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2026-5-12) | -5.25% | -8.49% | 3.24% |
资料显示，王鹏，中国籍，理学硕士，15年证券从业年限，持有中国证券投资基金业从业证书，曾任工银瑞信基金管理有限公司研究部研究员、基金经理，2026年5月12日起担任广发优选回报混合型证券投资基金基金经理，同时兼任广发优质生活混合型证券投资基金、广发消费领先混合型证券投资基金、广发趋势动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 唐晓斌，中国籍，工学硕士，18.2年证券从业年限，持有中国证券投资基金业从业证书，曾任华泰联合证券行业研究员、研究小组组长、研究发展部总助、权益投资二部投资经理，历任广发聚优灵活配置混合型证券投资基金、广发转型升级灵活配置混合型证券投资基金、广发多元新兴股票型证券投资基金、广发瑞锦一年定期开放混合型证券投资基金、广发多因子灵活配置混合型证券投资基金、广发价值领航一年持有期混合型证券投资基金、广发瑞誉一年持有期混合型证券投资基金基金经理，2026年6月17日起担任广发优选回报混合型证券投资基金基金经理，同时兼任广发远见智选混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，广发优选回报混合C当前锚定算力产业链高确定性赛道布局，依托AI产业商业化落地的基本面支撑，试图借市场回调窗口夯实持仓安全边际。尽管该基金2026年三季度短期跑输基准，但自基金经理任职以来的阶段回报仍跑赢业绩基准，后续其围绕半导体设备国产替代、算力网络核心耗材两大主线的分批建仓策略落地效果，以及对海外流动性、AI产业落地进度等潜在风险的管控能力，将直接影响其为持有人获取长期超额收益的最终表现，值得投资者持续跟踪观察。
附公告原文节选：
2026 年三季度,A 股市场整体呈现深度调整､风格剧烈再平衡的运行格局｡7 月 初,前期涨幅巨大的科技成长板块在交易拥挤度达到极致后出现急跌,通信､电子等 核心板块单月跌幅超过30%;8 月市场震荡筑底并有所反弹;9 月美联储重启加息25 个基点,为2023 年以来首次,10 年期美债收益率一度突破5.2%,市场再度缩量下行｡ 整体而言,三季度沪深300 指数下跌约12.5%,上证指数下跌约6.2%,创业板指下跌 约28%｡前期强势的AI 算力､光模块､半导体等科技板块领跌,防御风格相对抗跌｡
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市场的深度回调源于交易结构与海外流动性的扰动,而AI 产业的商业兑现仍在加速 推进,产业趋势并未发生改变,回调反而为新基金的建仓提供了更为从容的布局窗口｡
报告期内,AI 产业的商业化进程继续超预期兑现｡英伟达二季度营收与利润同比 翻倍增长,国内大模型厂商加速商业化落地,头部互联网公司持续加大AI 基础设施 投入,产业的真实景气为市场的深度回调提供了基本面支撑｡在算力产业链内部,各 环节的景气分化开始显现,我们在延续对光模块､液冷等算力基建核心环节跟踪的同 时,重点研判了两条确定性更强的增配方向｡其一,半导体设备——国产替代从“单 点突破”走向“全面加速”｡国内晶圆厂扩产与国产设备导入进入加速落地阶段,龙 头公司在手订单接近翻倍增长,清洗､电镀等细分环节的国产设备全球市占率稳步提 升,业绩增长的确定性与能见度显著改善｡其二,光纤——AI 算力网络建设的核心耗 材｡AI 数据中心的光纤消耗量是传统机房的5-10 倍,而光棒扩产周期长达18-24 个 月,供需缺口下光纤价格创多年新高,“电信+数通”双轮驱动的紧平衡格局预计延 续至2027 年末｡整体而言,市场的深度回调并未改变算力产业链的中期景气方向, 为分批建仓提供了更优的安全边际｡
目前,本基金仍处于建仓期,报告期末维持低仓位运行｡建仓策略继续遵循审慎 分批､优选龙头､聚焦确定性的原则:面对三季度的市场深度调整,本基金利用回调 小幅增持了半导体设备与光纤方向的优质龙头,持仓结构进一步向国产替代加速与供 需紧平衡两大确定性主线集中｡展望四季度,随着英伟达下一代架构放量､国内算力 网络建设提速,算力产业链的核心环节景气度有望进一步上行｡本基金将继续保持建 仓节奏的耐心与纪律,在合适的市场窗口分批加仓和均衡配置,力争在控制回撤的同 时为持有人带来超额长期回报｡
