10月29日消息，近期信澳国企智选混合A披露2026年第三季度报，基金规模359.66万元，比2026年第二季度降低7.60%。基金经理王伟最新投资观点同步出炉。
王伟表示，后续将保持策略定力，依托量化多因子选股优势，在对标基准风格与行业的前提下持续为持有人创造稳健超额收益。 宏观经济： 国内经济延续外需偏强、内需偏弱、新动能强于旧动能的结构性特征，出口和高技术制造保持韧性，货币政策维持适度宽松取向，政策重心转向稳增长、优结构、稳汇率、控风险的综合平衡。 资本市场： A股后续将延续弱势再平衡的运行特征，市场风格将围绕红利、防御、资源等方向持续演绎，高估值成长板块仍将面临高油价、高美债收益率带来的估值压制。 投资方向： 将继续锚定中证国企指数基准，在严格控制基准偏离度的前提下，从国企主题股票池中优选估值、质量、成长性等维度表现突出的标的，发挥量化投资的广度选股优势与风控特色，优化因子模型表现。 风险提示： 需警惕中东地缘冲突升级推高油价、美联储超预期加息推升美债收益率带来的全球风险资产波动风险，同时关注基金规模偏小可能引发的流动性相关风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准2.98%
数据显示，截至2026年第三季度末，信澳国企智选混合A净值为1.35元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-1.95%，同期业绩比较基准收益率为-4.93%，跑赢基准2.98%。
王伟自2025年8月18日担任信澳国企智选混合A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报1.82%。
| 表：信澳国企智选混合A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -1.95% | -4.93% | 2.98% |
| 近6月 | -2.87% | -4.41% | 1.54% |
| 近1年 | 3.52% | -3.94% | 7.46% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2024-5-28) | 34.55% | 12.07% | 22.48% |
资料显示，王伟，西安交通大学信息与通信工程博士，美国德州大学奥斯汀分校博士后，曾任陕西延长石油(集团)研究院高级工程师、通联数据股份公司智能投资算法部门负责人、上海洛书投资管理有限公司量化研究员，2022年12月加入信达澳亚基金，证券从业年限4年，2025年8月18日起担任信澳国企智选混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，信澳国企智选混合A依托量化多因子选股体系，锚定中证国企指数基准严格控制偏离，在2026年三季度A股弱势环境下实现了显著的超额收益，契合当前市场红利、防御类风格的演绎方向。不过该基金当前规模偏小，叠加地缘冲突、海外货币政策超预期变动等外部扰动因素，后续投资者需同步关注其流动性风险与净值波动情况，理性评估产品的风险收益匹配度。
附公告原文节选：
2026 年三季度,全球宏观环境进入“中东扰动再起—油价抬升—强美债压估值”的新阶段｡ 国内经济延续“外需偏强､内需偏弱､新动能强于旧动能”的结构性特征,出口和高技术制造保
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持韧性,但地产､消费与广义投资恢复依然偏慢;货币政策继续维持适度宽松取向,但政策表 述进一步从“跨周期”转向“逆周期加力”,强调“综合运用并适时调整货币政策工具”,并首次将 “六张网建设”纳入结构性支持重点,显示政策重心已从单纯宽货币转向“稳增长､优结构､稳 汇率､控风险”的综合平衡｡海外方面,三季度最重要的两条主线分别是中东地缘冲突再度升 温与美联储9 月重启加息｡霍尔木兹海峡及周边运输风险反复抬升,布伦特原油在三季度一度 逼近110 美元/桶;与此同时,美联储9 月加息25bp 至3.75%-4.00%,点阵图显示年内还需再 加一次,将“高利率更久”从预期推向现实,直接推动10 年美债收益率突破5%临界点,全球风 险资产尤其高估值成长板块承压｡在这一宏观背景下,A 股三季度呈现典型的“先急跌､再修 复､后再震荡”的弱势再平衡格局｡指数层面,上证指数､沪深300､创业板指､科创50 三季 度分别下跌6.16%､12.49%､27.80%､30.70%,而中证红利上涨9%､微盘股指数上涨19%; 风格层面,中信成长下跌25.36%,而金融､消费､稳定分别上涨7.45%､6.71%､3.63%;行 业层面,银行､煤炭､农林牧渔领涨,分别上涨16.82%､15.48%､14.64%,电子､通信､建 筑材料领跌,分别下跌31.91%､30.15%､24.16%｡上半年极致科技成长行情在高油价､高美 债与高拥挤交易共振下的在三季度一次集中出清,市场主导风格由成长迅速切向红利､防御､ 资源和低位涨价方向｡
本基金专注于“指数+”策略,采用量化方法,通过对基准的分析,选择合适的因子构建模 型,在全市场范围内选择股票,并在风险模型的帮助下有效控制对基准的偏离,目标是在一定 的跟踪误差范围内实现对基准的持续超越｡相较于传统的主动量化策略,“指数+”策略更加重 视对基准的分析和偏离;相较于传统指数增强策略,“指数+”策略摆脱了成分股暴露的硬性限 制,将主动风险放在更高性价比的地方｡
本基金以中证国企指数为基准,对标中证国企的行业和风格,在严格控制对基准的偏离的 基础上,运用多因子模型,组合大部分股票都是从基金合同定义的国企主题股票池中优选模型 打分高的标的来配置｡其中,量化打分逻辑从基本面价值出发,综合考虑个股的估值､质量､ 成长性和当前交易特征等多方面信息｡我们更加注重基本面信息在模型中的作用,而不仅仅依 赖于相对黑箱的机器学习技术,所有因子设计和策略设计都基于人类的洞见,可解释､可分析､ 可验证｡量化方法下,在保持风格和行业基本对标中证国企指数的基础上,我们的个股持仓会 相对分散｡三季度本基金跑赢中证国企指数,基本完成自5 月以来的超额回撤的修复｡超额收 益中大部分来自于选股模型中基本面价值类和情绪类因子的贡献,板块轮动模型的贡献偏负向, 一方面7 月成长主线快速下跌,模型反应有所滞后吃到一部分成长风格的回撤,一方面在主线 塌陷后多板块轮动,难有趋势性的行情,模型反复调整导致一定的损耗｡在未来我们仍会保持
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策略定力,在风格和行业上对标基准,注重在风格和行业内的多因子选股,发挥量化投资在广 度上的选股优势和在跟踪误差上的风控特色｡
