10月29日消息，近期京管泰富创新动力混合发起A披露2026年第三季度报，基金规模5226.18万元，比2026年第二季度降低39.49%。基金经理曹勇志最新投资观点同步出炉。
曹勇志表示，2026年四季度高估值成长板块拥挤交易有望出清，市场将以盈利为核心标尺展开行情，后续将聚焦高景气高确定性赛道力争获取稳健收益。 宏观经济： 国内流动性维持宽松托底大盘，市场系统性风险相对有限，后续经济运行将为资本市场提供稳定的基础支撑。 资本市场： 高估值成长板块拥挤交易或逐步出清，AI硬件相关产业逻辑未彻底反转，行情将从普涨转向精选个股，市场重心逐步向三季报业绩验证倾斜，外部美债利率、油价等因素可能持续扰动成长与周期板块的轮动节奏。 投资方向： 持续聚焦产业景气度高、业绩持续增长确定性高的行业板块中的投资机会，同时根据市场行情走势在板块配置上适度均衡，优化持仓结构。 风险提示： 市场波动、海外宏观政策变动、地缘局势变化等因素可能对板块走势和基金收益带来不确定性，投资者需留意相关潜在影响。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准31.87%
数据显示，截至2026年第三季度末，京管泰富创新动力混合发起A净值为1.04元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-39.39%，同期业绩比较基准收益率为-7.52%，跑输基准31.87%。
曹勇志自2024年12月24日担任京管泰富创新动力混合发起A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-13.29%。
| 表：京管泰富创新动力混合发起A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -39.39% | -7.52% | -31.87% |
| 近6月 | 1.33% | -1.73% | 3.06% |
| 近1年 | -15.03% | -5.02% | -10.01% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2024-12-24) | 5.92% | 7.93% | -2.01% |
资料显示，曹勇志，武汉大学经济学硕士，26年证券从业经验，历任国泰君安证券研究所研究员，泰信基金管理有限公司金融工程部高级金融工程师，华泰联合证券股份有限公司证券投资部副总经理，深圳友恒投资管理有限公司副总经理，深圳丰岭资本管理有限公司合伙人，东兴证券股份有限公司证券投资部副总经理，2023年8月加入北京京管泰富基金管理有限责任公司，现任公司权益投资部总经理，2024年12月24日起担任京管泰富创新动力混合型发起式证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该基金2026年三季度规模大幅缩水、业绩跑输基准幅度显著，基金经理基于当前市场环境提出以盈利为核心的后续布局思路，锚定高景气高确定性赛道优化持仓。对投资者而言，需结合自身风险承受能力，充分考量市场波动、海外政策等潜在扰动因素，理性评估该产品的配置价值。
附公告原文节选：
2026 年三季度A 股市场呈现调整震荡局面,市场投资风格再平衡,主要指数上证韧性较强, 科创50､创业板指回撤明显,板块上科技成长估值消化,红利蓝筹抗跌,市场整体呈现增量资金 不足,存量博弈的行情特征,风格平衡与板块快速轮动｡三季度市场行情主要受AI 相关板块上半 年行情影响,7 月份获利盘兑现,市场避险情绪抬升引发资金向红利周期等板块轮动,出现投资 风格再平衡｡宏观因素上美债利率反复走高､美联储政策预期摇摆加剧科技成长板块的波动,地 缘因素推高油价,难以消除通胀隐忧,国内流动性维持宽松托住大盘,市场系统性风险相对较小｡
本基金针对市场行情再平衡的特点,在操作上适度均衡了行业板块间的配置,由于主要配置 在科技硬件板块,基金净值出现回撤｡展望2026 年四季度,高估值成长板块拥挤交易或面临出清, 产业逻辑未彻底反转,AI 硬件的订单､产业景气仍在,行情可能从普涨变为精选个股,市场重心 逐步转向三季报业绩验证,盈利将成为四季度选股的核心标尺,外部因素(美债利率､油价)可 能持续扰动成长与周期板块的轮动节奏｡本基金拟在操作策略上持续聚焦产业景气度高､业绩持 续增长确定性高的行业板块中的投资机会,根据市场行情走势在板块配置上适度均衡,力争为投 资者获取良好收益｡
