10月29日消息，近期浙商中短债C披露2026年第三季度报，基金规模1.91亿元，比2026年第二季度降低8.77%。基金经理赵柳燕最新投资观点同步出炉。
赵柳燕表示，后续债市将维持偏强震荡走势，收益率曲线延续平坦化特征，超长端利差压缩是相对确定性较高的投资主线。 宏观经济： 当前内需修复整体偏弱，结构分化态势延续，内生需求拉动作用尚不明显，输入性通胀未对货币政策形成约束。 资本市场： 债券市场三季度收益率曲线趋于平坦，利率债交易行情由基本面弱现实与货币宽松预期驱动，信用债领域机构信用成交久期持续攀升，叠加摊余成本法债基获批与建仓预期，期限与等级利差进一步压缩，多数品种信用利差已处于历史低位。 投资方向： 将继续以高票息中短信用品种作为底仓配置，同时通过二永债波段操作实现收益增强，重点布局超长端利差压缩相关的确定性机会。 风险提示： 需警惕机构投资者大额赎回引发的基金净值大幅波动、流动性受限等潜在风险，同时关注宏观经济超预期变动、货币政策调整对债市走势带来的不确定性影响。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.10%
数据显示，截至2026年第三季度末，浙商中短债C净值为1.14元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.44%，同期业绩比较基准收益率为0.34%，跑赢基准0.10%。
赵柳燕自2020年10月12日担任浙商中短债C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报17.73%。
| 表：浙商中短债C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.44% | 0.34% | 0.10% |
| 近6月 | 0.98% | 0.83% | 0.15% |
| 近1年 | 2.15% | 1.90% | 0.25% |
| 近3年 | 11.82% | 6.90% | 4.92% |
| 近5年 | 15.03% | 12.51% | 2.52% |
| 成立以来 (2020-8-24) | 17.70% | 16.47% | 1.23% |
资料显示，何康，复旦大学国际商务硕士，7年证券从业年限，历任长安国际信托股份有限公司信托经理、南京证券股份有限公司债券研究员，现任浙商基金管理有限公司固定收益部基金经理，2023年12月7日起担任浙商中短债债券型证券投资基金基金经理。赵柳燕，复旦大学金融硕士，11年证券从业年限，2015年7月加入浙商基金管理有限公司，现任公司固定收益部副总经理，2020年10月12日起担任浙商中短债债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，浙商中短债C在报告期内业绩持续跑赢业绩基准，依托明确的票息底仓+波段增强的配置思路适配当前债市环境，后续布局锚定超长端利差压缩主线契合基金经理对市场的判断。对投资者而言，该产品的收益特征贴合稳健配置需求，但需留意机构大额赎回、宏观及政策变动等潜在风险，结合自身流动性偏好与风险承受能力理性评估配置价值。
附公告原文节选：
本基金以高票息中短信用为底仓,同时叠加二永债波段操作进行收益增强｡
回顾三季度,从经济基本面来看,内需修复仍偏弱､结构分化延续,内生需求拉动并不明 显,输入性通胀未对货币政策形成约束｡从债券市场走势来看,整个三季度收益率曲线趋于平 坦,与一季度“超长债上行､其余下行”的陡峭化正好相反｡按中债估值,10 年期由1.72981% 下行至1.68173%,30 年期由2.21672%下行至2.12482%,30-10 利差由约49bp 收窄至约44bp,
仍处近五年高位｡利率债交易行情由“基本面弱现实与货币宽松预期”驱动;信用债方面,机构 信用成交久期持续攀升,叠加摊余成本法债基获批与建仓预期,期限与等级利差进一步压缩,多 数品种信用利差已处历史低位｡展望后市,债市有望维持偏强震荡､曲线延续平坦,超长端利差 压缩仍是相对更清晰的主线｡
