10月29日消息，近期招商优势企业混合C披露2026年第三季度报，基金规模1.75亿元，比2026年第二季度降低1.15%。基金经理陆文凯最新投资观点同步出炉。
陆文凯表示，当前部分传统行业资产仍具备较高配置性价比，将围绕供给端向好的优质方向布局以把握市场修复红利。 宏观经济： 国内需求整体处于相对偏弱的运行状态，供给端的结构性优化成为不少行业核心的边际改善驱动因素。 资本市场： 前期极致分化的市场风格已出现反向回归，此前被高估的高波动赛道资产大幅回调，具备估值安全垫的传统资产迎来修复行情，均值回归的配置逻辑有效性持续凸显。 投资方向： 重点布局供给端呈现趋势性向好变化的赛道，覆盖乳制品、地产、上游资源等领域，优先筛选治理层面积极兑现股东回报、现金流质量优异的优质企业。 风险提示： 市场风格切换节奏超预期、海外美债收益率波动扰动全球风险偏好、行业供给端改善进度不及预期。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准16.21%
数据显示，截至2026年第三季度末，招商优势企业混合C净值为4.67元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为7.51%，同期业绩比较基准收益率为-8.70%，跑赢基准16.21%。
陆文凯自2025年7月22日担任招商优势企业混合C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-18.76%。
| 表：招商优势企业混合C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 7.51% | -8.70% | 16.21% |
| 近6月 | -12.28% | -1.96% | -10.32% |
| 近1年 | -19.68% | -5.28% | -14.40% |
| 近3年 | 36.10% | 26.46% | 9.64% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2023-1-30) | 48.04% | 18.62% | 29.42% |
资料显示，陆文凯，硕士，15年证券从业年限，2009年10月起先后任职于德勤华永会计师事务所有限公司、上海申银万国证券研究所有限公司、汇丰晋信基金管理有限公司、上海道仁资产管理有限公司、北信瑞丰基金管理有限公司，2022年3月加入招商基金管理有限公司，现任投资管理四部资深专业副总监，2025年7月22日起担任招商优势企业混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，招商优势企业混合C2026年三季度依托供给端优化的配置逻辑，在当期实现显著超额收益，契合当前市场风格均值回归的运行特征。其布局方向锚定具备估值安全垫的传统行业优质标的，同时也需直面风格切换超预期、海外市场扰动、行业改善不及预期等潜在风险。投资者可结合该基金历史长期业绩表现、基金经理投研背景，匹配自身风险承受能力理性评估配置价值。
附公告原文节选：
2026 年三季度,国内权益市场呈现整体调整与风格剧烈反转并存的格局｡进入7 月后, 二季度实现大幅上涨的AI 硬件与半导体产业链在交易高度拥挤以及产业自身叙事产生变化 后快速降温,叠加美债收益率持续上行对全球风险偏好的压制,市场自二季度末的高点明显 回落,随后进入修复震荡;但进入三季度末,伴随着AI 硬件再次出现趋势性下跌,市场同 步走低｡单季度看,风格切换也非常显著,科创50､创业板指分别下跌约31%和28%,而煤 炭､石油石化､银行､农林牧渔等红利与资源类资产逆势上涨｡
报告期内,本基金继续坚持均值回归的思想,围绕估值水平､盈利修复空间､现金流质 量和中长期竞争力进行组合配置｡二季度令我们阶段性承压的风格分化,在三季度走向了它 的反面:前期低配的硬科技资产大幅回调,而前期被市场极致定价的传统资产迎来修复,组 合净值随之出现一定幅度的回升｡目前来看,部分传统行业资产依然处在较有性价比的状态, 在需求相对较弱的状态下,我们重点关注在供给端有趋势性向好变化的方向,包括乳制品､ 地产､上游资源等方向,尤其在定价层面需要高度关注在治理层面能积极兑现股东回报的公 司｡
