2026年第三季度跑输基准22.18%！鑫元鑫领航混合A陈立：紧抓AI主线，布局景气板块平衡持仓

10月29日消息，近期鑫元鑫领航混合A披露2026年第三季度报，基金规模2046.30万元，比2026年第二季度降低28.45%。基金经理陈立最新投资观点同步出炉。

陈立表示，AI产业趋势未发生根本性破坏，作为时代主线将在波折中上行，同时创新药、新能源等中长期景气板块仍存结构性投资机会。 宏观经济： 当前国内经济呈现出口较强、消费偏弱的运行格局，后续将持续跟踪经济内在结构的变迁趋势，发掘增量经济繁荣带来的投资机遇。 资本市场： AI当前遭遇融资与监管层面的阶段性担忧，但全球大模型和算力仍处于快速发展阶段，相关板块的长期成长逻辑并未被破坏。 投资方向： 将重点把握AI产业的长期上行机会，同时深挖创新药、新能源等中长期景气赛道的结构性投资窗口，适时对持仓组合结构进行动态平衡。 风险提示： 后续需重点关注海外多重不确定性因素，包括美国中期选举对产业政策的影响、地缘冲突进一步推高油价、通胀预期升温对全球经济造成的潜在冲击等。

业绩回报：2026年第三季度跑输基准22.18%

数据显示，截至2026年第三季度末，鑫元鑫领航混合A净值为0.98元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-28.16%，同期业绩比较基准收益率为-5.98%，跑输基准22.18%。

陈立自2025年4月22日担任鑫元鑫领航混合A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-14.31%。

资料显示，陈立，产业经济学硕士，18年证券从业经历，曾任银华基金管理有限公司医药行业研究员，金鹰基金管理有限公司权益投资部总经理、基金经理，粤民投私募证券基金管理(深圳)有限公司副总经理、投研总监，2024年3月加入鑫元基金管理有限公司，现任公司首席权益投资官、基金经理兼任投资经理，2025年4月22日起担任鑫元鑫领航混合型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，鑫元鑫领航混合A2026年三季度规模明显缩水，当期业绩大幅跑输基准，基金经理任期回报暂处浮亏状态。该产品当前锚定AI为核心主线，同时布局创新药、新能源等景气赛道，后续将随经济结构与产业动态调整持仓。投资者需留意海外政策、地缘冲突、通胀等外部不确定性带来的市场波动风险，结合自身风险承受能力理性评估该产品的配置价值。

附公告原文节选：

7 月初受海外地缘冲突升级､全球AI 资本开支与监管担忧以及交易､风格平衡等因素影 响,市场成长风格的板块出现大幅调整,这与2 季度市场形成极大反差｡三季度美伊冲突再次升 级,原油价格在前期回落后又再次回升,受美国核心CPI 数据超预期影响,美联储在9 月进行了 偏鹰风格的加息｡十年期美债收益率持续上行,叠加AI 融资与监管双重担忧,压制市场风险偏

好｡9 月中美元首会晤达成八项共识,符合预期｡国内经济运行方面表现为出口较强､消费偏弱 局面｡

三季度期间,上证指数下跌6.2%,沪深300 指数下跌12.5%,创业板指数大幅下跌27.8%, 恒生指数上涨7.6%｡行业方面表现分化巨大,顺周期或红利属性的板块表现较好,煤炭上涨 19.3%,石油石化上涨15.3%,农林牧渔上涨15.1%,银行上涨14.6%,医药生物上涨10.1%｡AI 科技相关板块则跌幅较大,电子下跌32.6%,通信下跌28.7%,建筑材料下跌26.1%,电力设备 下跌23.7%,机械设备下跌21.1%｡

基金主要围绕AI 产业链､医药､新能源､航天等科技方向优化配置｡7 月市场大幅调整, 风险偏好下降,基金净值受到相应影响而回落｡基金降低了AI 产业链相关仓位,并进一步减仓 航天､新能源板块,相应增持了创新药板块｡整体仓位有所下降｡

目前AI 发展遇到融资与监管方面的担忧,但我们判断AI 并未出现产业趋势根本性破坏的情 况,全球大模型和算力仍处于快速发展阶段｡展望未来, AI 作为时代主线深化,仍将在波折中 上行｡另外,我们继续关注创新药､新能源等中长期景气板块的结构机会｡当然,四季度基金仍 将继续关注海外的不确定性因素,例如美国中期选举对产业政策带来的变化,地缘冲突进一步推 高油价,通胀预期及对全球经济带来的冲击等｡为此,基金将适当进行持仓组合结构的平衡｡

本基金将持续以前瞻性､全球性思维,深刻把握经济内在结构的变迁趋势,发掘中国增量经 济繁荣带来的重大投资机会｡

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