10月29日消息，近期博时量化价值股票C披露2026年第三季度报，基金规模8120.88万元，比2026年第二季度降低16.86%。基金经理杨振建最新投资观点同步出炉。
杨振建表示，当前国内宏观基本面稳步向好，A股估值分化收敛后低估值资产性价比凸显，后续将通过均衡分散的量化策略布局力争长期跑赢业绩基准。 宏观经济： 当前国内经济运行总体平稳，出口链条延续较强韧性，新业态、新动能加快培育壮大，财政与货币政策逆周期、跨周期调节力度持续加大，流动性保持合理充裕，PPI延续回升，制造业PMI重回景气扩张区间，宏观基本面有望稳步向好。 资本市场： 经过三季度结构性调整，A股市场估值分化有所收敛，部分高景气赛道估值仍处历史较高分位，低估值蓝筹及红利资产具备较好的安全边际与配置性价比，后续市场整体运行的基本面支撑将进一步夯实。 投资方向： 后续将继续采用动态多因子、基本面量化等策略管理组合，通过策略均衡与分散化配置，重点挖掘具备估值优势的标的，力争实现长期稳健跑赢业绩基准的投资目标。 风险提示： 需重点关注海外地缘局势反复、海外流动性收紧预期带来的市场扰动，以及高景气赛道短期波动带来的相关投资风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准9.78%
数据显示，截至2026年第三季度末，博时量化价值股票C净值为1.56元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-13.72%，同期业绩比较基准收益率为-3.94%，跑输基准9.78%。
杨振建自2025年11月3日担任博时量化价值股票C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-7.61%。
| 表：博时量化价值股票C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -13.72% | -3.94% | -9.78% |
| 近6月 | -2.62% | 2.11% | -4.73% |
| 近1年 | 0.43% | -3.43% | 3.86% |
| 近3年 | 41.22% | 25.77% | 15.45% |
| 近5年 | 21.70% | -0.03% | 21.73% |
| 成立以来 (2018-6-26) | 85.84% | 26.93% | 58.91% |
资料显示，杨振建，博士，2013年至2015年在中证指数有限公司工作（期间借调中国证监会任产品审核员），2015年加入博时基金管理有限公司后历任研究员、研究员兼基金经理助理、基金经理助理，2018年12月起先后担任多只指数型证券投资基金基金经理，2025年11月3日起担任博时量化价值股票型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，博时量化价值股票C长期维度跑赢基准的收益特征凸显，虽2026年三季度受市场结构性调整影响阶段性跑输基准，但基金经理基于当前宏观基本面与A股估值结构判断，锚定低估值资产性价比，依托成熟量化框架推进均衡分散配置。对投资者而言，布局该类产品需兼顾其长期量化超额属性，同时警惕海外扰动、赛道波动等潜在风险，匹配自身风险承受能力做决策。
附公告原文节选：
宏观层面,经济运行总体平稳,出口链条延续较强韧性,新业态､新动能加快培育壮大;政策上延续" 更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策"基调,逆周期和跨周期调节力度持续加大,流动性保持合理充 裕｡2026 年三季度,海外科技股调整与地缘扰动增多,市场风险偏好阶段性波动;A 股震荡调整､风格再 平衡,科技成长回调,资源红利与低估值蓝筹相对占优｡经过结构性调整,市场估值分化有所收敛,部分 高景气赛道估值仍处历史较高分位､需关注短期波动风险,而低估值蓝筹及红利资产仍具备较好的安全边 际与配置性价比｡从盈利预期看,PPI 延续回升,制造业PMI 重回景气扩张区间,宏观基本面有望稳步向 好,但仍需关注海外地缘反复及流动性收紧预期带来的扰动｡本基金将继续采用动态多因子､基本面量化 等策略管理组合,通过策略均衡与分散化配置,力争长期稳健跑赢业绩基准｡
