10月29日消息，近期广发多策略混合披露2026年第三季度报，基金规模3.96亿元，比2026年第二季度降低6.87%。基金经理丁一凡最新投资观点同步出炉。
丁一凡表示，当前市场整体估值处于历史中高分位区间，上行空间相对有限，叠加多重内外因素约束，后续将以防御均衡的配置思路追求稳健的风险收益表现。 宏观经济： 国内经济整体保持平稳运行态势，但后续进一步改善仍需更多基本面因素的持续验证，经济修复的确定性有待夯实。 资本市场： 当前A股整体估值处于历史区间的中高分位水平，AI产业链相关叙事短期内大幅强化的难度明显提升，同时海外流动性逐步进入收紧周期，全球风险偏好及估值水平将受到一定约束，市场后续波动大概率维持在相对较高区间，整体上行空间相对有限。 投资方向： 组合将延续多资产、多策略的分散配置框架，在仓位和结构配置上以防御和均衡为主，动态跟踪宏观环境、市场估值及交易结构的变化，持续优化组合结构，力求实现更稳健的收益与风险控制表现。 风险提示： 需警惕海外流动性超预期收紧、国内经济修复进度不及预期、市场波动放大等潜在风险对组合收益带来的扰动。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准8.59%
数据显示，截至2026年第三季度末，广发多策略混合净值为1.86元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为1.41%，同期业绩比较基准收益率为-7.18%，跑赢基准8.59%。
丁一凡自2025年10月16日担任广发多策略混合基金经理，截止2026年10月29日，任期回报8.04%。
| 表：广发多策略混合业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 1.41% | -7.18% | 8.59% |
| 近6月 | 9.91% | -1.05% | 10.96% |
| 近1年 | 13.87% | -2.27% | 16.14% |
| 近3年 | 9.07% | 16.15% | -7.08% |
| 近5年 | 10.49% | 6.29% | 4.20% |
| 成立以来 (2015-12-9) | 86.40% | 42.38% | 44.02% |
资料显示，林英睿，经济学硕士，15.2年证券从业年限，曾任瑞银证券研究员，中欧基金管理有限公司基金经理助理兼研究员、基金经理，2016年加入广发基金管理有限公司后历任权益投资一部研究员、多只公募基金基金经理，曾任广发多策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理（2016年12月16日至2026年7月10日），现任公司稳健策略部总经理，同时担任广发睿毅领先混合型证券投资基金、广发价值领先混合型证券投资基金、广发集祥债券型证券投资基金的基金经理。 丁一凡，金融硕士，8.3年证券从业年限，曾任国盛证券有限责任公司研究所金融工程分析师，广发基金管理有限公司价值投资部研究员、稳健策略部投资经理，2025年10月16日起担任广发多策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理，同时兼任广发聚富开放式证券投资基金基金经理。 陈宇庭，理学和金融学双硕士，10.7年证券从业年限，曾任海富通基金管理有限公司量化投资部投资经理助理，2019年加入广发基金管理有限公司后历任量化投资部研究员、多只公募基金基金经理助理、多只公募基金基金经理，2026年7月10日起担任广发多策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理，同时兼任广发消费品精选混合型证券投资基金、广发聚富开放式证券投资基金、广发消费智选混合型证券投资基金的基金经理。
整体来看，整体来看，广发多策略混合在新任基金经理管理阶段，近1年维度业绩跑赢基准幅度显著，当前基于市场估值、内外流动性等因素判断转向防御均衡配置思路，通过多资产多策略框架分散风险。对投资者而言，该产品当前定位偏向稳健风险收益特征，需持续跟踪后续市场波动、经济修复进度等潜在风险因素的实际演化，评估其配置思路落地后的业绩稳定性。
附公告原文节选：
2026 年三季度,A 股市场在经历快速下跌后逐步企稳,市场交易结构也由前 期的极致分化快速趋于收敛｡前期表现较强的AI 产业链相关个股,在交易拥挤 度较高的背景下出现较大幅度回撤;与此同时,非AI 相关板块有所反弹,红利､ 顺周期及小微盘等风格均取得一定程度的上涨,市场风格呈现出较为明显的阶段 性再平衡特征｡
报告期内,本基金继续坚持多资产､多策略配置的分散化投资框架,通过不 同资产和策略之间的低相关性,力求降低组合整体波动,提升净值表现的稳定性｡ 仓位方面,组合整体变化不大,继续维持中性仓位水平｡在市场波动加大､结构
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分化较为显著的环境下,通过保持相对稳健的仓位,控制组合的整体风险暴露｡ 结构配置方面,基于对科技成长板块交易拥挤度及潜在波动风险的判断,我们阶 段性降低了相关策略的配置权重,并相应提升其他策略的配置比例｡事后来看, 相关调整在一定程度上降低了组合的波动,起到了较好的风险控制作用｡
展望后市,当前市场整体估值已处于历史区间的中高分位水平,市场继续大 幅上行的空间相对有限｡国内经济整体保持平稳,但进一步改善仍需更多基本面 因素的持续验证;AI 产业链相关叙事在短期内出现显著强化的难度有所增加｡ 同时,海外流动性逐步进入收紧周期,全球风险偏好及估值水平可能面临一定约 束,市场波动或仍将维持在相对较高水平｡在此背景下,我们对市场整体保持谨 慎乐观的态度,组合在仓位和结构配置上将以防御和均衡为主,继续坚持多资产､ 多策略的配置框架,动态关注宏观环境､市场估值及交易结构的变化,持续优化 组合结构,力求实现更稳健的收益与风险控制表现｡
