10月29日消息，近期广发智选启航混合C披露2026年第三季度报，基金规模310.45万元，比2026年第二季度降低87.21%。基金经理李育鑫最新投资观点同步出炉。
李育鑫表示，量化投资策略依托数据模型决策可规避主观情绪干扰，坚持适配市场风格的既定框架能在波动行情中实现超额收益的有效修复。 宏观经济： 当前国内经济运行下行业分化特征显著，传统周期类、农林牧渔等领域展现出较强的盈利韧性，前期涨幅较高的科技成长赛道则出现阶段性估值回调。 资本市场： 2026年第三季度A股整体下行，主要宽基指数普遍出现不同幅度下跌，市场风格切换剧烈，此前二季度表现亮眼的AI硬件相关板块出现大幅回调，低估值、低波动风格的资产表现相对抗跌。 投资方向： 后续将继续严格遵循量化模型决策逻辑，坚持反转、低波动、低估值的风格配置思路，规避拥挤度与估值过高的热门赛道，依托历史数据客观评估个股价值与潜力，不随意人为干预既定策略运行。 风险提示： 量化模型存在历史数据适配性偏差风险，市场风格出现极端异动时策略表现可能不及预期，同时需警惕市场系统性波动带来的组合净值回撤风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准21.31%
数据显示，截至2026年第三季度末，广发智选启航混合C净值为1.24元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为5.36%，同期业绩比较基准收益率为-15.95%，跑赢基准21.31%。
李育鑫自2025年6月18日担任广发智选启航混合C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报16.59%。
| 表：广发智选启航混合C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 5.36% | -15.95% | 21.31% |
| 近6月 | -1.51% | -1.95% | 0.44% |
| 近1年 | 3.64% | 0.62% | 3.02% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-6-18) | 24.00% | 26.50% | -2.50% |
资料显示，李育鑫，中国籍，统计学博士，持有中国证券投资基金业从业证书，7.2年证券从业年限，曾先后任广发基金管理有限公司资产配置部量化研究员、量化投资部量化研究员，2025年6月18日起担任广发智选启航混合型证券投资基金基金经理，同时还管理广发量化多因子灵活配置混合型证券投资基金、广发上证科创板100增强策略交易型开放式指数证券投资基金、广发中证800指数增强型证券投资基金、广发上证科创板100增强策略交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、广发中证500指数量化增强型证券投资基金、广发汇智量化选股混合型证券投资基金。
整体来看，整体来看，该产品在2026年三季度A股整体下行的行情中依托量化策略实现了显著的超额收益，契合当期低波动低估值资产占优的市场特征。不过其当期规模大幅缩水超八成，叠加量化模型适配偏差、极端风格异动及系统性波动等潜在风险，后续策略运行的稳定性仍需投资者持续跟踪观察。
附公告原文节选：
2026 年第三季度市场整体下跌,沪深300､中证500､中证1000 与中证2000 指 数分别下跌12.49%､17.67%､17.15%与11.08%｡根据申万一级行业分类,煤炭､石 油石化和农林牧渔上涨幅度超过15%;而电子､通信､建筑材料､电力设备和机械设 备行业跌幅超过20%｡今年二季度涨幅较高的AI 硬件相关板块在第三季度出现了较大 幅度的回调,市场风格切换较为剧烈｡
报告期间,产品根据数据和模型进行决策,避免人为情绪､偏见和主观判断的干 扰｡通过对大量历史数据的分析,量化模型能够更客观地评估股票的价值和潜力｡量 化策略模型整体偏向于反转､低波动､低估值风格,对拥挤度与估值较高的AI 硬件 相关板块进行了低配,这曾导致产品在今年二季度时超额承压明显｡但我们基于避免 人为过多干预模型的原则,选择相信并坚持既定量化模型,产品在三季度期间上涨 5.47%,同期业绩基准下跌15.95%,超额收益修复显著｡
