2026年第三季度跑输基准19.81%！信澳业绩驱动混合C童昌希：长期看好AI算力，聚焦光通信赛道机遇

10月29日消息，近期信澳业绩驱动混合C披露2026年第三季度报，基金规模142.93亿元，比2026年第二季度降低3.65%。基金经理童昌希最新投资观点同步出炉。

童昌希表示，当前AI算力板块短期扰动因素已充分消化，行业中长期成长确定性突出，后续将迎来业绩预期重估的投资机遇。 宏观经济： 抛开短期宏观层面的各类扰动因素，2028年AI算力相关行业的成长确定性处于较高水平，近期海外头部光器件企业高管公开表示，当前光器件产能已完全售罄，订单排期已至2029年初，行业基本面支撑坚实。 资本市场： 此前市场对FCC潜在政策的担忧已在前期股价走势中充分演绎，当前AI算力板块的收益风险比已得到显著改善，后续市场将逐步交易2028年的行业业绩预期，重新评估新技术渗透打开的全新成长空间。 投资方向： 将持续聚焦光通信赛道的长期投资机遇，重点布局CPO/NPO、2.4T/3.2T等处于0到1突破阶段的技术路线，同时依托国内企业在资本密集型与劳动密集型环节的竞争优势，把握全球产业分工格局下的细分赛道红利，挖掘细分领域的阶段性景气机会。 风险提示： AI行业技术落地进度不及预期、海外相关政策出现超预期变动、行业下游需求释放节奏放缓，均可能对相关板块投资收益造成不利影响。

业绩回报：2026年第三季度跑输基准19.81%

数据显示，截至2026年第三季度末，信澳业绩驱动混合C净值为2.69元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-25.09%，同期业绩比较基准收益率为-5.28%，跑输基准19.81%。

童昌希自2026年2月13日担任信澳业绩驱动混合C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报11.57%。

资料显示，童昌希，浙江大学金融硕士，10年证券从业年限，2016年7月至2021年7月就职于银河基金管理有限公司，历任助理研究员、初级研究员、研究员，2021年8月加入信达澳亚基金管理有限公司，历任研究员、投资经理，2026年2月13日起担任信澳业绩驱动混合型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，信澳业绩驱动混合C虽2026年三季度阶段性跑输业绩基准，但中长期维度仍跑出显著超额收益。当前基金锚定AI算力赛道，聚焦光通信细分技术路线布局，在行业基本面支撑强化、板块收益风险比改善的背景下，后续将围绕产业景气度挖掘投资机会，同时也需警惕技术落地、海外政策、需求释放不及预期等潜在风险。

附公告原文节选：

2026 年三季度,A 股震荡下行,港股上行后回落,两市硬科技板块走弱,成长风格显著跑 输大盘蓝筹｡AI 产业链中上游硬件､半导体设备等前期涨幅较高的板块,本季度回撤明显｡

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本基金三季度业绩表现欠佳,主要由于组合核心配置集中于AI 算力板块,收益出现较大回撤｡

回顾本季度,AI 硬件板块叙事面临市场挑战｡7 月上旬多重因素冲击行业,包括Meta 闲 置算力出租､开源模型冲击闭源模型､存储板块业绩担忧｡后续随着北美企业二季度财报陆续 落地,市场对资本开支强度及持续性的顾虑阶段性消退,板块迎来反弹｡本基金重点配置的光 通信板块7 月回撤显著,随后我们在市场阶段性底部加大无源器件配置,收获较好反弹收益｡ 但反弹过程中,FCC 潜在政策再起扰动,叠加组合上游光器件仓位偏重,组合回撤压力有所 上升｡

站在当前时点,我们持续看好AI 算力板块的中长期成长空间｡首先,市场对FCC 政策的 潜在担忧已在股价中充分演绎,板块当前收益风险比显著改善｡抛开短期宏观扰动,我们判断 2028 年行业成长确定性较高;近期Lumentum CEO 公开表示,光器件产能已“完全售罄”,订 单排至2029 年初｡我们认为,市场后续将逐步交易2028 年业绩预期,并重新评估新技术渗透 打开的成长空间,尤其是0 到1 突破方向,包括但不限于CPO/NPO､2.4T/3.2T 等技术路线｡ 在市场份额层面,我们认为应充分尊重全球产业分工格局,国内企业在资本密集型与劳动密集 型环节具备显著竞争优势｡

细分投资层面,我们持续聚焦光通信赛道的长期投资机遇,并阶段性挖掘细分领域的景气 机会｡光通信赛道成长空间广阔,技术演进路径清晰｡英伟达持续联合Lumentum､Coherent､ 康宁等产业链龙头开展前瞻性技术布局,行业长期发展前景明朗｡本基金将持续把握赛道高景 气投资机遇,力争为投资者获取稳健超额收益｡

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