10月29日消息，近期信澳业绩驱动混合A披露2026年第三季度报，基金规模33.06亿元，比2026年第二季度降低37.88%。基金经理童昌希最新投资观点同步出炉。
童昌希表示，AI算力板块中长期成长确定性突出，当前收益风险比已得到显著改善。 宏观经济： 抛开短期宏观层面的各类扰动因素，2028年AI算力相关行业的成长确定性处于较高水平，近期海外头部光器件企业已出现产能完全售罄、订单排至2029年初的行业信号。 资本市场： 此前市场对FCC潜在政策的担忧已在相关板块股价中得到充分演绎，后续市场将逐步交易2028年的行业业绩预期，重新评估新技术渗透打开的全新成长空间。 投资方向： 将持续聚焦光通信赛道的长期投资机遇，重点挖掘CPO/NPO、2.4T/3.2T等0到1技术突破方向的投资机会，依托国内企业在资本密集型与劳动密集型环节的全球竞争优势布局相关标的。 风险提示： AI行业技术落地进度不及预期、海外相关政策出现超预期变动、全球AI资本开支强度下滑可能带来板块波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准19.70%
数据显示，截至2026年第三季度末，信澳业绩驱动混合A净值为2.76元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-24.98%，同期业绩比较基准收益率为-5.28%，跑输基准19.70%。
童昌希自2026年2月13日担任信澳业绩驱动混合A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报12.04%。
| 表：信澳业绩驱动混合A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -24.98% | -5.28% | -19.70% |
| 近6月 | 42.42% | -2.57% | 44.99% |
| 近1年 | 80.82% | -8.75% | 89.57% |
| 近3年 | 348.99% | 22.55% | 326.44% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2022-8-25) | 176.22% | 16.12% | 160.10% |
资料显示，童昌希，浙江大学金融硕士，10年证券从业年限，2016年7月至2021年7月就职于银河基金管理有限公司历任助理研究员、初级研究员、研究员，2021年8月加入信达澳亚基金管理有限公司历任研究员、投资经理，2026年2月13日起担任信澳业绩驱动混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该基金虽2026年三季度短期业绩跑输基准、规模环比明显下滑，但中长期维度业绩仍显著跑赢业绩比较基准。当前基金锚定AI算力尤其是光通信赛道的高确定性成长逻辑，聚焦0到1技术突破方向布局，同时也明确提示了行业技术落地、海外政策、AI资本开支变动等潜在波动风险，为投资者呈现了其当前阶段的投资决策框架与风险收益匹配思路。
附公告原文节选：
2026 年三季度,A 股震荡下行,港股上行后回落,两市硬科技板块走弱,成长风格显著跑 输大盘蓝筹｡AI 产业链中上游硬件､半导体设备等前期涨幅较高的板块,本季度回撤明显｡
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本基金三季度业绩表现欠佳,主要由于组合核心配置集中于AI 算力板块,收益出现较大回撤｡
回顾本季度,AI 硬件板块叙事面临市场挑战｡7 月上旬多重因素冲击行业,包括Meta 闲 置算力出租､开源模型冲击闭源模型､存储板块业绩担忧｡后续随着北美企业二季度财报陆续 落地,市场对资本开支强度及持续性的顾虑阶段性消退,板块迎来反弹｡本基金重点配置的光 通信板块7 月回撤显著,随后我们在市场阶段性底部加大无源器件配置,收获较好反弹收益｡ 但反弹过程中,FCC 潜在政策再起扰动,叠加组合上游光器件仓位偏重,组合回撤压力有所 上升｡
站在当前时点,我们持续看好AI 算力板块的中长期成长空间｡首先,市场对FCC 政策的 潜在担忧已在股价中充分演绎,板块当前收益风险比显著改善｡抛开短期宏观扰动,我们判断 2028 年行业成长确定性较高;近期Lumentum CEO 公开表示,光器件产能已“完全售罄”,订 单排至2029 年初｡我们认为,市场后续将逐步交易2028 年业绩预期,并重新评估新技术渗透 打开的成长空间,尤其是0 到1 突破方向,包括但不限于CPO/NPO､2.4T/3.2T 等技术路线｡ 在市场份额层面,我们认为应充分尊重全球产业分工格局,国内企业在资本密集型与劳动密集 型环节具备显著竞争优势｡
细分投资层面,我们持续聚焦光通信赛道的长期投资机遇,并阶段性挖掘细分领域的景气 机会｡光通信赛道成长空间广阔,技术演进路径清晰｡英伟达持续联合Lumentum､Coherent､ 康宁等产业链龙头开展前瞻性技术布局,行业长期发展前景明朗｡本基金将持续把握赛道高景 气投资机遇,力争为投资者获取稳健超额收益｡
