10月29日消息，近期民生加银中证全指指数增强C披露2026年第三季度报，基金规模1741.07万元，比2026年第二季度降低6.15%。基金经理何江最新投资观点同步出炉。
何江表示，2026年三季度全球及国内经济呈现分化态势，市场结构性行情凸显，后续将依托量化模型在严控跟踪误差的基础上力争实现超额收益。 宏观经济： 全球制造业景气度保持稳定，美联储重启加息推高美债长端利率，叠加地缘冲突与经贸摩擦扰动经济预期，国内经济延续总体平稳、向新向优态势，生产端维持高位，高技术制造与装备制造业景气度突出，出口保持高增但内需偏弱、供强需弱格局仍存。 资本市场： 三季度万得全A指数出现下跌，行业表现分化显著，银行、煤炭、农林牧渔等行业表现靠前，电子、通信、建材等行业表现靠后，全球人工智能产业链整体维持高景气但内部出现分化，AI算力端需求持续旺盛。 投资方向： 后续将继续依托量化多因子模型构建股票组合，在阿尔法因子层面优化配置，严格控制行业、市值等风险因子暴露，做好跟踪误差管控，在有效跟踪中证全指指数的前提下力争获取超越基准的投资收益。 风险提示： 需警惕海外货币政策超预期变动、地缘冲突升级、国内内需修复不及预期以及市场波动放大带来的投资风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.60%
数据显示，截至2026年第三季度末，民生加银中证全指指数增强C净值为1.20元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-13.71%，同期业绩比较基准收益率为-13.11%，跑输基准0.60%。
何江自2025年3月20日担任民生加银中证全指指数增强C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报9.55%。
| 表：民生加银中证全指指数增强C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -13.71% | -13.11% | -0.60% |
| 近6月 | -5.01% | -3.09% | -1.92% |
| 近1年 | -1.35% | -3.56% | 2.21% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-3-20) | 20.14% | 11.51% | 8.63% |
资料显示，何江，清华大学流体力学硕士，证券从业年限21年，2003年7月起先后任职于北京色诺芬信息服务有限公司、北京方速信融有限公司、金诚国际信用评估有限公司、工银瑞信基金管理有限公司、上海海狮资产管理有限公司，2019年4月加入民生加银基金管理有限公司，现任量化投资部总监、公司投资决策委员会成员、大类资产配置条线投资决策委员会成员，2025年3月20日起担任民生加银中证全指指数增强型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该基金2026年三季度受市场结构性下行影响短期跑输基准，但中长期维度仍实现了相对业绩比较基准的超额收益。后续其将依托量化多因子模型严控跟踪误差与风险暴露，力争在跟踪中证全指的基础上增厚收益，投资者也需留意海外货币政策、地缘冲突等多重潜在扰动带来的市场波动风险，理性评估产品收益风险特征后做出投资决策。
附公告原文节选：
2026 年三季度,全球制造业景气度维持稳定｡美联储重启加息,美债等长端利率上行,叠加 地缘冲突与经贸摩擦多发,对经济预期与市场风险偏好形成一些扰动｡全球人工智能产业链延续
高景气,但内部呈现分化,AI 算力端需求持续旺盛｡国内经济延续总体平稳､向新向优的发展态 势,生产端保持相对高位,高技术制造与装备制造业景气度较高｡出口维持高增,但内需偏弱､ 供强需弱格局延续｡
三季度,万得全 A 指数下跌。中信一级行业中银行、煤炭和农林牧渔等行业涨跌幅靠前,电 子､通信和建材等行业涨跌幅靠后｡
报告期内,本基金根据量化多因子模型构建股票组合｡组合在阿尔法因子层面上进行优化配 置,并严格控制行业､市值等风险因子的暴露,做好跟踪误差的控制｡
