2026年第三季度跑赢基准7.48%！华泰保兴沪深300指数增强C王恺钺：A股震荡寻结构性机会，力争稳健超额收益

10月29日消息，近期华泰保兴沪深300指数增强C披露2026年第三季度报，基金规模3.01亿元。基金经理王恺钺最新投资观点同步出炉。

王恺钺表示，A股后续将以震荡运行为主，缺乏持续单边行情，结构性机会将成为市场主要特征。 宏观经济： 部分板块经过前期调整后估值和交易结构已出现积极变化，若后续盈利预期逐步改善，市场有望迎来阶段性修复窗口。 资本市场： 海外利率与流动性变化、科技产业链投资回报预期波动、市场资金活跃度变动等因素，仍可能对市场风险偏好形成阶段性扰动。 投资方向： 将继续坚持基本面与高频量价因子相结合、因子策略与成长风格策略相协同的投资框架，动态跟踪市场风格与策略信号变化，审慎管理组合风险，力争在震荡分化的市场环境中持续获取稳健的超额收益。 风险提示： 市场走势存在不确定性，海外市场波动、产业景气不及预期等潜在因素可能对组合收益表现造成影响。

业绩回报：2026年第三季度跑赢基准7.48%

数据显示，截至2026年第三季度末，华泰保兴沪深300指数增强C净值为0.96元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-4.40%，同期业绩比较基准收益率为-11.88%，跑赢基准7.48%。

王恺钺自2026年5月7日担任华泰保兴沪深300指数增强C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-10.23%。

资料显示，王恺钺，南开大学经济学硕士，CPA，8年证券从业年限，历任民生证券股份有限公司研究员、投资经理，2024年12月加入华泰保兴基金管理有限公司，2026年5月7日起担任华泰保兴沪深300指数增强型证券投资基金基金经理。赵旭照，北京大学金融学硕士，12年证券从业年限，历任国泰君安证券股份有限公司研究员，2016年12月加入华泰保兴基金管理有限公司，现任公司基金经理、投资经理，2026年5月7日起担任华泰保兴沪深300指数增强型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，该只沪深300指数增强产品在2026年三季度震荡下行的市场环境中，凭借因子策略协同的投资框架实现了7.48%的季度超额收益，跑赢业绩基准的表现凸显了其当前策略在分化行情中的适配性。后续其能否在结构性行情中持续兑现稳健超额收益，仍需跟踪宏观盈利修复进度、海外扰动因素变化及基金经理的动态调仓应对能力，投资者也需留意市场波动带来的潜在收益不确定性。

附公告原文节选：

2026 年三季度,A 股市场呈现震荡调整､风格切换与行业轮动并存的运行特征｡沪深300 指数季度 下跌约12.5%,同期上证50､中证500､中证1000 指数分别下跌约5.6%､17.7%和17%,大盘蓝筹整体表 现相对稳健,中盘指数调整幅度更大｡

季初前期科技板块交易热度较高,随着海外AI 交易逻辑阶段性降温､长端利率上行及部分资金获利 了结,市场风险偏好有所回落,资金逐步向估值相对较低､配置偏低的消费､金融及资源等方向切换｡ 进入8 月,市场在调整后出现阶段性修复,但指数反弹与成交量变化并不同步,板块轮动较快,行情持 续性仍有待观察｡9 月以来,市场整体延续震荡格局,科技板块虽有局部反弹,但内部结构分化明显,低 估值防御方向与高景气成长方向交替表现,市场尚未形成持续稳定的单一主线｡

报告期内,组合渐进式建仓,7 月市场调整以来逐步提升仓位,8 月中旬完成建仓｡通过分阶段配 置,降低单一时点集中建仓对组合短期表现的影响｡投资策略方面,组合采用因子策略与风格策略相结 合的管理框架:因子策略将基本面因子与高频量价因子相结合,综合利用企业经营与估值信息､短周期 价格及交易特征挖掘个股超额收益机会;风格策略则侧重成长风格,结合市场对产业景气､盈利预期及 成长性资产的定价变化,为组合提供收益补充｡通过多类策略协同运作,力求兼顾个股选择与风格机 会,在市场风格快速切换的环境下丰富组合收益来源｡

展望未来,预计A 股市场仍将以震荡运行为主,指数层面或缺乏持续单边行情,结构性机会仍将是 主要特征｡海外利率与流动性变化､科技产业链投资回报预期以及市场资金活跃度,仍可能对风险偏好 形成扰动;另一方面,部分板块经过调整后,估值和交易结构有所变化,若盈利预期逐步改善,市场仍 有望呈现阶段性修复机会｡组合将继续坚持基本面与高频量价因子相结合､因子策略与成长风格策略相

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协同的投资框架,动态跟踪市场风格与策略信号变化,审慎管理组合风险,力争在震荡分化的市场环境 中持续获取稳健的超额收益｡

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