2026年第三季度跑赢基准7.36%！中银新材料混合发起C阎安琪：审慎等待回暖 布局新材料领域机遇

10月29日消息，近期中银新材料混合发起C披露2026年第三季度报，基金规模1320.95万元。基金经理阎安琪最新投资观点同步出炉。

阎安琪表示，当前全球地缘冲突扰动下通胀与货币政策收紧压力显现，国内逆周期调节政策持续落地，新材料赛道依托AI产业红利与国产替代机遇具备明确投资价值。 宏观经济： 全球经济受地缘冲击维持高波动，主要经济体同步收紧货币政策，国内逆周期调节政策加快落地，出口与高技术制造业保持高景气，科技创新与产业升级仍是核心发展主线。 资本市场： A股前期高位回落宽幅震荡，科技板块行情情绪降温，当前基金仍处于建仓期，将以审慎态度等待市场回暖，把握布局窗口。 投资方向： 聚焦高景气新材料细分赛道，重点布局受益于AI带动科技硬件需求增长、半导体产业新一轮扩产周期及国产替代趋势的国内半导体材料相关优质标的。 风险提示： 需警惕地缘局势进一步升级推升全球通胀、主要经济体货币政策超预期收紧、市场波动幅度加大带来的组合净值波动风险。

业绩回报：2026年第三季度跑赢基准7.36%

数据显示，截至2026年第三季度末，中银新材料混合发起C净值为0.87元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-12.65%，同期业绩比较基准收益率为-20.01%，跑赢基准7.36%。

阎安琪自2026年6月26日担任中银新材料混合发起C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-20.76%。

资料显示，阎安琪，金融学硕士，12年证券从业年限，曾任诺德基金管理有限公司研究部研究员、投资部基金经理，2024年加入中银基金管理有限公司，曾任风控中台，2024年11月至今任中银新能源产业基金基金经理，2026年5月至今任中银先进制造基金基金经理，2026年6月26日起担任中银新材料混合型发起式证券投资基金基金经理，具备基金从业资格。

整体来看，整体来看，中银新材料混合发起C在2026年三季度市场宽幅震荡的背景下，虽净值阶段性回撤，但跑赢业绩比较基准7.36%，依托基金经理对新材料赛道的产业逻辑研判，锚定AI、半导体国产替代等高景气细分方向布局。当前产品仍处于建仓阶段，后续表现需持续跟踪市场回暖节奏、赛道产业落地进度，同时留意地缘、海外货币政策等外部变量带来的净值波动风险。

附公告原文节选：

1.宏观经济分析

全球宏观方面,三季度全球经济运行延续地缘冲击主导下的高波动格局｡AI 相关投资扩张继 续为全球总需求提供支撑,但中东局势再度升级,显著推升能源价格并持续扰动全球供应链,全 球通胀中枢重新抬升,主要经济体货币政策路径同步收紧｡具体而言,美国经济延续韧性,制造 业和服务业均保持扩张,能源价格上涨导致通胀有所反弹,美联储出于维护信誉考虑于9 月落地 年内首次加息,点阵图显示年内或仍有进一步加息;欧元区经济景气边际改善,工业信心与零售 活动有所修复,但能源依赖使其通胀反弹更为明显,欧央行于9 月进行年内第二次加息;日本经 济保持温和复苏,AI 需求带动出口与工业生产回暖,油价上行与日元贬值加大输入性通胀压力下, 日央行于9 月加息25bps 至1.25%,创1995 年以来新高｡

国内宏观方面,7 月政治局会议强调加大逆周期调节力度,9 月国常会提及加紧加力推动各项 政策落地落实｡财政政策在三季度有所提速,政府债发行与新型政策性金融工具落地加快｡货币 政策维持适度宽松,推行结构性政策工具｡经济动能方面,在全球AI 资本开支扩张和我国产业 竞争力强的带动下,出口单月增速持续位于20%以上,高技术制造业景气显著好于传统行业,而 消费和整体投资增速维持偏弱态势｡价格方面,PPI 涨幅在输入性涨价与AI 需求带动下再度抬升, CPI 整体震荡走势｡整体上,中国经济展现出一定的韧性,科技创新与产业升级仍是重要主线｡

2.市场回顾

股票市场方面,三季度A 股市场高位回落､宽幅震荡,科技股行情情绪降温,市场结构分化 相对二季度收敛｡从主要宽基指数来看,代表大盘股表现的沪深300 指数下跌12.49%,中证A500 指数下跌14.96%｡上证综合指数7 月初冲高后回落,随后两个月震荡反复,三季度下跌6.16%｡ 科创板综合指数和创业板综合指数分别下跌27.98%和21.18%｡

6

3.运行分析

本基金面向新材料领域投资,由于新材料涉及种类繁多､工艺流程各不相同､下游应用行业 广泛,本基金选择聚焦在具备高景气度的新材料细分行业进行投资｡因AI 带来科技硬件需求大 幅增长,全球半导体供给出现紧张现象,以存储为代表的半导体产品价格出现明显上涨,带动全 球半导体产业进入新一轮扩产周期,叠加技术迭代和国产替代,给国内半导体材料相关公司带来 投资机会,本基金重点关注于此｡

本基金于2026 年6 月底成立,建仓期恰逢市场出现调整,在建仓过程中虽保持低仓位运作, 但受市场下行影响,基金净值出现阶段性回落｡截至本次季报公告之日,本基金仍处在建仓期内, 将保持审慎态度,等待市场回暖,力争为持有人创造投资回报｡

点击查看公告原文>>