10月29日消息，近期国新国证融泽6个月定开混合C披露2026年第三季度报，基金规模640.80万元，比2026年第二季度降低5.94%。基金经理助理、基金经理张蕊最新投资观点同步出炉。
张蕊表示，后续将结合基本面与市场风险收益比，以审慎的大类资产配置思路把握债券与权益市场的结构性机会。 宏观经济： 当前内需整体偏弱，货币政策维持宽松导向，资金面保持平稳充裕，为债市运行提供了友好的流动性环境。 资本市场： 债市在基本面偏弱、政策宽松驱动下收益率整体呈下行趋势，后续震荡慢牛行情具备支撑基础；A股前期科技板块估值消化后，资金在红利资产与成长板块间逐步完成再平衡，转债市场估值已快速收敛，风险偏好存在修复空间。 投资方向： 债券端延续久期与票息结合的策略，适度提升债券仓位与久期水平把握债市收益；权益端维持均衡持仓风格，重点布局有明确业绩支撑的行业龙头个股，灵活调整交易节奏。 风险提示： 宏观经济复苏进度超预期、货币政策调整、权益市场波动放大等因素，可能对组合收益表现带来不确定性影响。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准1.47%
数据显示，截至2026年第三季度末，国新国证融泽6个月定开混合C净值为0.70元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-5.94%，同期业绩比较基准收益率为-4.47%，跑输基准1.47%。
张蕊自2026年4月10日担任国新国证融泽6个月定开混合C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-6.75%。
| 表：国新国证融泽6个月定开混合C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -5.94% | -4.47% | -1.47% |
| 近6月 | -2.73% | 0.75% | -3.48% |
| 近1年 | 1.29% | 0.02% | 1.27% |
| 近3年 | -21.94% | 16.54% | -38.48% |
| 近5年 | -30.14% | 10.05% | -40.19% |
| 成立以来 (2021-8-17) | -30.07% | 9.61% | -39.68% |
资料显示，张蕊，天津大学管理科学与工程博士，15年证券从业经验，曾就职于中信建投证券股份有限公司，曾任渤海证券股份有限公司债券销售交易总部业务创新主管、创新业务组组长、投资经理，2022年7月加入国新国证基金管理有限公司，现任公司投资部负责人，2023年7月17日起担任国新国证鑫裕央企债六个月定期开放债券型证券投资基金、国新国证鑫泰三个月定期开放债券型证券投资基金的基金经理，2024年6月19日起担任国新国证汇铭债券型证券投资基金的基金经理，2026年4月10日起担任国新国证融泽6个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 王铭扬，北京交通大学理学博士，8年证券从业经验，曾任北京师范大学物理学系访问学者、深圳市新兰德证券投资咨询有限公司智能金融业务量化研究员、智能研发部总监，2022年1月加入国新国证基金管理有限公司，2024年6月19日起担任国新国证汇铭债券型证券投资基金的基金经理，2026年4月10日起担任国新国证融泽6个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该定开混合产品2026年三季度规模小幅下滑，当期业绩跑输基准，新任基金经理团队后续将依托审慎的大类资产配置思路，在宽松流动性环境下把握债市慢牛红利，同时布局权益市场业绩确定性龙头，不过需警惕宏观复苏超预期、货币政策变动、权益波动放大等潜在风险，投资者可结合自身风险偏好与产品定开规则理性评估配置价值。
附公告原文节选：
7 月债市长端利率小幅下行,短端受资金面扰动略有上行,收益率曲线走平,政治局会议后宽松 预期升温带动超长债补涨,月末10 年期国债收益率下行至1.71%｡8 月债市整体震荡偏强,10 年期 国债收益率在内需偏弱和宽松预期下震荡下破关键关口1.70%｡9 月受基本面偏弱与债券供给提速共 同影响,债市转入震荡格局,月底受MLF 超额投放和PSL 降息推动,债券收益率再度下行｡截至2026 年9 月30 日,R001 较6 月末下行12BP 至1.38%,R007 下行15BP 至1.38%｡1 年期国债､10 年期国 债､30 年期国债和10 年期国开债收益率分别变动10BP､-5BP､-14BP､-2BP 至1.22%､1.68%､2.10% 和1.76%,1 年期(AAA)同业存单收益率上行1BP 至1.47%｡
权益市场方面,三季度A 股整体呈现“震荡下行､科技承压”的运行特征,市场风格快速切换, 科技等高位板块波动放大｡指数层面,科创50 下跌30.7%,创业板指下跌27.8%,上证指数下跌6.2%, 上证50 下跌5.6%,红利指数则逆势上涨14.6%｡7 月市场深度调整,前期领涨的AI 算力､半导体等 科技板块明显回落;8 月市场进入修复窗口,指数和个股有所反弹,但科技板块反弹乏力;9 月双创 指数再度走弱,避险情绪影响下,资金在煤炭､石油石化､医药､银行等方向轮动｡科技板块集中消 化估值的背后,是对前期乐观预期的纠正,资金重新在科技股与红利资产之间进行再平衡｡转债市 场方面,中证转债指数累计下跌7.0%,受正股回落及转股溢价率压缩影响,转债估值快速收敛,高 价､高溢价个券领跌,市场风险偏好显著降低｡
报告期内,本基金基于对宏观基本面与市场风险收益比的研判,审慎进行大类资产配置｡债券 投资方面,本基金采用久期与票息相结合的策略,债券仓位和久期有所上升｡权益投资方面,本基 金适时调整持仓结构,保持持仓风格相对均衡,同时增加了有业绩支撑的重点行业龙头个股的交易 频率｡
