10月29日消息，近期博道沪深300增强Y披露2026年第三季度报，基金规模226.98万元，比2026年第二季度增加37.47%。基金经理杨梦最新投资观点同步出炉。
杨梦表示，随着市场调整，主要宽基指数估值分位数已回落至中位数附近，后续投资需侧重长期优势结构的均衡持有，通过系统化投资力争获取有竞争力的超额收益。 宏观经济： 后续主要宽基指数的预期盈利增速预计难以继续抬升，整体宏观环境暂不支撑盈利端的进一步上行。 资本市场： 经历前期调整后，主要宽基指数的估值分位数已迅速回落至中位数附近，市场估值性价比有所提升。 投资方向： 将继续坚持系统化投资的运作思路，维持沪深300多因子选股增强模型配置，更注重长期优势结构的均衡持有，力争为投资者获取有竞争力的超额收益。 风险提示： 市场风格极端波动可能加大因子超额收益的波动，量化模型表现或受超预期市场环境影响，基金过往业绩不代表未来表现。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准3.74%
数据显示，截至2026年第三季度末，博道沪深300增强Y净值为1.85元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-8.14%，同期业绩比较基准收益率为-11.88%，跑赢基准3.74%。
杨梦自2025年10月31日担任博道沪深300增强Y基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-2.32%。
| 表：博道沪深300增强Y业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -8.14% | -11.88% | 3.74% |
| 近6月 | 5.62% | -1.92% | 7.54% |
| 近1年 | - | - | - |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-10-31) | 4.69% | -5.97% | 10.66% |
资料显示，杨梦，中国籍，经济学硕士，2011年7月起从事证券投资研究相关工作，历任农银汇理基金、华泰资管量化研究员，2014年11月至2017年7月历任上海博道投资管理有限公司投资经理助理、投资经理，2017年8月加入博道基金管理有限公司，现任公司量化投资总监兼量化投资部总经理，2019年4月26日起担任博道沪深300指数增强型证券投资基金等多只基金的基金经理。
整体来看，整体来看，博道沪深300增强Y在2026年三季度市场调整阶段，依托多因子增强模型实现了3.74%的季度超额收益，成立以来跑赢基准超10个百分点，规模环比提升近四成，反映出投资者对其量化增强策略的认可度有所抬升。当前宽基估值性价比显现但盈利端上行支撑不足，该基金后续将以系统化思路均衡布局长期优势结构，不过投资者仍需留意风格极端波动下量化模型的适配性风险，理性看待产品过往业绩与未来收益的边界。
附公告原文节选：
2026年第三季度,全球市场在地缘局势与宏观政策预期变化的影响下波动,风险偏 好有所下行｡主要宽基指数普遍下跌,上证指数下跌6.16%,沪深300下跌12.49%,中证 500下跌17.67%,中证1000下跌17.15%,恒生指数上涨7.57%｡风格上,中信周期风格指 数下跌4.04%,中信成长风格指数下跌25.36%,中信消费风格指数上涨6.69%,中信金融 风格指数上涨7.47%,中信稳定风格指数上涨3.63%｡行业层面,银行､煤炭､农林牧渔 涨幅居前,分别上涨16.82%､15.49%､14.64%;电子､通信､建材跌幅较大,分别下跌 31.91%､30.15%､24.16%｡
从因子层面来看,极致的市场风格波动,加大了因子超额的波动,上半年表现亮眼 的动量类因子,在7月份遭遇较大回撤,而表达反转逻辑的因子,尤其是价值类因子, 超额迎来较大的修复;8月以来,市场逐步恢复稳态后,各类因子都进入正常的超额修 复轨道｡在此次市场波动中,博道量化多因子模型进一步优化迭代了因子性质的分类方 式,让多因子模型能够以更加均衡稳健的状态应对市场极端环境｡
报告期间,本基金维持配置沪深300多因子选股增强模型｡
展望未来,主要宽基指数的预期盈利增速预计难以继续抬升,但随着市场的调整, 主要宽基指数的估值分位数已迅速回落至中位数附近｡在投资策略层面,应该更注重长 期优势结构的均衡持有｡
本基金将继续坚持系统化投资的运作思路,秉持勤勉尽责,力争为投资者获得有竞 争力的超额收益｡
