10月29日消息，近期招商中国机遇股票A披露2026年第三季度报，基金规模3.48亿元，比2026年第二季度降低39.93%。基金经理李华建最新投资观点同步出炉。
李华建表示，国内科技产业长期成长逻辑清晰，将持续带动宏观经济向新质生产力转型，相关优质标的具备可观的长期配置价值。 宏观经济： 当前国内宏观经济保持平稳运行，产业结构持续优化，新动能领域对工业增长的贡献率已超五成，外需延续较高景气，AI产业链相关机电产品成为出口核心拉动力，内需后续修复空间充足。 资本市场： 前期A股市场科技板块受情绪回落、产业短期担忧、海外政策及资金面等多重因素影响出现大幅回调，但科技领域重点公司的长期成长逻辑并未发生本质变化。 投资方向： 后续将继续坚守科技赛道布局，重点围绕AI模型能力迭代、AI各领域渗透率持续提升的产业主线，深挖通信、半导体芯片及设备、电子等细分领域基本面扎实的优质成长标的。 风险提示： 需警惕AI产业技术落地进度不及预期、海外相关监管政策对国内科技产业链造成冲击、市场资金面波动引发板块大幅震荡等潜在风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准15.34%
数据显示，截至2026年第三季度末，招商中国机遇股票A净值为2.52元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-33.65%，同期业绩比较基准收益率为-18.31%，跑输基准15.34%。
李华建自2021年1月16日担任招商中国机遇股票A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-13.61%。
| 表：招商中国机遇股票A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -33.65% | -18.31% | -15.34% |
| 近6月 | 31.39% | -7.59% | 38.98% |
| 近1年 | 30.64% | -10.31% | 40.95% |
| 近3年 | 89.47% | 10.52% | 78.95% |
| 近5年 | -1.52% | -9.50% | 7.98% |
| 成立以来 (2018-2-8) | 152.00% | 10.52% | 141.48% |
资料显示，李华建，硕士，2003年7月加入中国人寿资产管理有限公司，曾任投资分析部研究员、基金投资部高级投资经理、股票投资部总经理助理及信用管理部副总经理等职务，从事证券研究分析、证券投资以及管理等工作，2020年9月加入招商基金管理有限公司投资管理一部，曾任招商盛洋3个月定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理，2021年1月16日起担任招商中国机遇股票型证券投资基金基金经理，现任招商康泰灵活配置混合型证券投资基金、招商中国机遇股票型证券投资基金、招商制造业转型灵活配置混合型证券投资基金、招商安福1年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该基金虽短期受科技板块回调影响出现规模大幅缩水、季度业绩跑输基准的情况，但中长期维度业绩仍显著跑赢业绩比较基准。当前基金锚定科技赛道新质生产力主线的配置思路清晰，不过投资者也需留意其持仓对应的产业落地、海外政策及资金波动等潜在风险，结合自身风险承受能力理性评估配置价值。
附公告原文节选：
三季度国内宏观经济保持平稳,产业结构持续优化｡1-8 月规模以上工业增加值累计同 比增长5.3%,9 月制造业PMI 为50.1%｡外需延续较高景气,前8 个月货物贸易出口同比增 长14.6%,进出口总值增长17.6%,AI 产业链相关机电产品仍是主要拉动力｡根据国家统计
局的测算,1-8 月份,以高技术制造业､数字产品制造业等为代表的新动能领域对全部规模 以上工业增加值增长的贡献率超五成｡内需修复则明显偏慢,1-8 月固定资产投资同比下降 7.2%,社会消费品零售总额累计同比增长1.1%｡
三季度A 股市场大幅回调,沪深300 指数下跌12.49%,科创50 指数下跌30.7%,创业 板指数下跌27.8%｡申万一级行业分类中,电子､通信､建筑材料､电力设备等行业跌幅较 大,煤炭､石油石化､农林牧渔､银行､医药生物等行业涨幅靠前｡
报告期内,本基金重点配置的通信､半导体芯片和设备､电子等科技行业股价大幅回调, 出现明显回撤｡三季度科技股集中下跌的原因包括:前期过热的市场情绪的回落､市场担心 AI 模型能力提升放缓和token 价格战､担心AI 投资的可持续性､可能出台的海外监管政策 对中国通信产业链的冲击､市场的资金面因素等｡
报告期内,本基金重点配置的方向没有做大的调整｡从产业发展角度看,国内科技行业 发展将带动宏观经济向新质生产力转型,AI 模型能力不断增强､AI 在各领域的渗透率有望 持续提升并发挥越来越大的作用,科技领域的重点公司长期成长逻辑清晰｡
