10月29日消息，近期东海润兴债券C披露2026年第三季度报，基金规模894.69万元，比2026年第二季度增加24.42%。基金经理张浩硕最新投资观点同步出炉。
张浩硕表示，当前债市利多敏感而利空钝化，后续需在审慎把控风险的前提下把握债券市场投资机会，为投资者创造长期稳健回报。 宏观经济： 当前债市持续定价经济基本面、资金流动性、风险偏好等多类要素，化债政策已接近尾声，市场机构配置行为更趋谨慎。 资本市场： 当前利率水平、信用利差和短端期限利差均处于历史低位，机构普遍增配长久期资产，市场平均持仓久期或处于历史高位，后续行情波动可能被放大；信用债行情分化加剧，优质主体发行利率突破新低，部分弱资质主体发行难度上升。 投资方向： 将延续此前重点配置利率债和优质信用债的思路，结合后续市场运行环境动态调整持仓，充分审慎分析个体信用状况和利差走势，精准捕捉债券市场投资机遇。 风险提示： 债市持仓久期处于历史高位或放大行情波动，弱资质信用债存在发行及兑付相关不确定性，需警惕利率变动及信用分化带来的投资风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.02%
数据显示，截至2026年第三季度末，东海润兴债券C净值为1.02元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.47%，同期业绩比较基准收益率为0.49%，跑输基准0.02%。
张浩硕自2025年6月3日担任东海润兴债券C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报2.23%。
| 表：东海润兴债券C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.47% | 0.49% | -0.02% |
| 近6月 | 0.83% | 1.07% | -0.24% |
| 近1年 | 1.56% | 1.49% | 0.07% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-6-3) | 2.01% | 0.62% | 1.39% |
资料显示，张浩硕，中国国籍，金融工程硕士，特许金融分析师(CFA)，曾任上海新世纪资信评估投资服务有限公司信用分析师，2018年12月加入东海基金，现任资产配置部基金经理，2025年6月3日起担任东海润兴债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，东海润兴债券C当前规模实现阶段性增长，在债市多空因素交织、久期处于历史高位、信用分化加剧的环境下，基金延续利率债与优质信用债的配置思路，力求把握稳健收益。从业绩维度看，该基金成立以来长期跑赢基准，仅短期季度小幅跑输，后续投资者仍需留意债市利率波动、弱资质信用主体兑付等潜在风险，结合自身风险偏好评估配置价值。
附公告原文节选：
2026 年三季度,债市总体呈现震荡走强的走势,其中长端､超长端资产收益率创年内新低,期 限利差总体压缩｡具体来看,报告期内,10 年期国债收益率最低为1.67%,最高为1.75%,至报告 期末收于1.68%,较上季度末下行5BP｡1 年期AA+中短期票据收益率最低为1.52%,最高为1.57%, 至报告期末收于1.52%,较上季度末下行1BP｡
从市场节奏来看,7 月份债市以震荡走势为主,至下旬市场开始博弈降息预期,与此同时国内
股票市场波动加大,债市逐步走强,收益率迎来流畅的下行;8 月份资金利率有所下行,债市超长 端进入盘整阶段,长端10Y 国债接棒成为强势资产,活跃券月中下行突破1.7%的关键位置;9 月中 旬美联储加息落地后,国内债市进一步走强,10Y 国债站稳1.7%以下,超长端30Y 续创年内新低, 而随着国庆长假临近,月末资金选择避险止盈,债市出现调整｡
过去两个季度以来,债市持续定价经济基本面､资金流动性､风险偏好等多个要素,机构配置 需求旺盛导致债市表现利多敏感而利空钝化,收益率水平连续下台阶｡在利率水平､信用利差和短 端期限利差均处于历史低位的情况下,市场机构主要增配长久期资产,平均持仓久期可能处于历史 高位,这可能放大后续行情波动｡
信用债方面,三季度信用利差总体压缩,信用债配置需求仍较为旺盛,但行情分化有所加剧｡ 一方面是资质较好的主体发行利率突破新低,另一方面部分弱资质主体出现发行困难｡考虑到化债 政策接近尾声阶段,机构配置趋于谨慎,后续在信用债投资方面仍需充分审慎分析个体信用状况和 利差走势｡
本报告期内,本基金重点配置了利率债和优质信用债,后续将根据市场运行环境,继续积极把 握债券市场的投资机会,力争为投资人创造长期稳健投资回报｡
