10月29日消息，近期东财有色增强A披露2026年第三季度报，基金规模3.25亿元，比2026年第二季度降低8.34%。基金经理杨路炜最新投资观点同步出炉。
杨路炜表示，随着宏观加息预期逐步退潮，有色金属板块定价逻辑将向现货基本面回归，当前板块已具备较高配置价值，后续修复空间可观。 宏观经济： 后续宏观层面的加息预期将逐步退潮，此前压制市场的宏观流动性收紧因素将持续消化，宏观压力迎来边际缓和。 资本市场： 经历前期回调后，有色金属板块估值已回落至合理区间，测算显示即便铝价跌至2万元/吨，行业龙头公司股息率仍可达5%左右，板块具备较高的红利配置价值，后续存在显著修复空间。 投资方向： 将在严格控制跟踪误差与高风险因子暴露的前提下，依托多因子选股、事件驱动、风险优化等量化策略，捕捉市场错杀带来的超额收益，兼顾中长期稳定信息比与回撤控制能力。 风险提示： 宏观政策变动、有色金属现货供需变化、市场风格大幅偏移等因素，可能导致板块走势与预期出现偏差，基金收益存在不确定性。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.79%
数据显示，截至2026年第三季度末，东财有色增强A净值为1.99元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-8.00%，同期业绩比较基准收益率为-8.79%，跑赢基准0.79%。
杨路炜自2021年3月16日担任东财有色增强A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报79.53%。
| 表：东财有色增强A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -8.00% | -8.79% | 0.79% |
| 近6月 | -13.40% | -14.88% | 1.48% |
| 近1年 | 4.53% | 1.56% | 2.97% |
| 近3年 | 70.39% | 61.43% | 8.96% |
| 近5年 | 36.50% | 22.72% | 13.78% |
| 成立以来 (2021-3-16) | 98.97% | 56.14% | 42.83% |
资料显示，杨路炜，北京大学软件工程(金融工程方向)硕士，10年证券从业年限，曾任兴业经济研究咨询股份有限公司分析师，现任东财基金管理有限公司基金经理，2021年3月16日起担任东财中证有色金属指数增强型发起式证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，东财有色增强A依托量化策略在各周期持续跑赢业绩基准，当前在宏观加息预期退潮、有色板块估值回落至合理区间的背景下，板块配置性价比凸显。不过投资者仍需留意宏观政策、现货供需变动等潜在扰动因素，结合自身风险承受能力理性评估该基金的配置价值。
附公告原文节选：
三季度中证有色金属指数整体呈现冲高回落后的震荡下移走势｡板块回调的核心归 因于加息预期变动及宏观流动性收紧｡展望四季度,若加息预期开始退潮,宏观压制逐 步消化,定价主导因子将从宏观金融属性向现货供需基本面回归｡估值测算显示,当前 板块在价格回调后已具备较高的红利配置价值,例如即使铝价跌至2万元/吨,龙头公司 股息率仍可达5%左右｡随着宏观压力的边际缓和,板块具备显著的修复空间｡本基金 将继续在严格控制跟踪误差和高风险因子暴露的前提下,通过多因子模型捕捉错杀带来 的超额收益｡
报告期内基金较好的完成了跟踪目标,通过使用定量分析等技术,分析和应对导致 基金跟踪误差的因素,控制投资组合和基准之间的风格偏离,努力将基金的跟踪误差控 制在较低水平｡在增强方面,主要应用多因子选股､事件驱动､风险优化等策略,并根 据市场风格变化不定期对组合进行优化,力争获取稳定的超额收益｡
展望未来,本基金将继续坚持股票基本面与交易面结合的投资策略,在追求超额收 益的同时,严格约束组合对行业､波动率､小市值等高风险因子的超额暴露,力争指增 产品在中长期维度保持稳定的信息比与回撤控制能力｡
