10月29日消息，近期兴业国企改革混合C披露2026年第三季度报，基金规模77.83万元，比2026年第二季度增加16.53%。基金经理刘方旭最新投资观点同步出炉。
刘方旭表示，国内经济呈分化修复态势，后续稳增长政策有望加力，资本市场结构性机会凸显，将以红利资产为底布局优质顺周期标的，力争为持有人实现稳健收益。 宏观经济： 当前国内经济呈现外需有韧性、内需修复偏慢、价格温和回升、地产持续磨底的分化格局，工业生产与出口表现稳健，PPI回升带动企业盈利呈上游改善、下游分化特征，后续四季度稳增长政策力度预计将在现有基础上有所加大。 资本市场： AI领域高景气的资本开支持续为科技类资产提供支撑，市场关注点逐步从概念叙事转向盈利兑现，具备优质订单、代表未来发展方向的资产更具配置优势，内需消费与地产链相关资产仍需时间消化偏弱的基本面。 投资方向： 下一阶段将把红利类资产作为基础配置，同时择机布局估值处于合理区间、景气度逐步好转的顺周期类资产，在控制组合波动的前提下挖掘收益空间。 风险提示： 全球地缘冲突演化超预期、海外关税政策变动不确定性加大、国内内需修复进度不及预期，可能对市场走势及组合收益造成扰动。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准9.40%
数据显示，截至2026年第三季度末，兴业国企改革混合C净值为2.62元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为4.76%，同期业绩比较基准收益率为-4.64%，跑赢基准9.40%。
刘方旭自2022年6月17日担任兴业国企改革混合C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报9.44%。
| 表：兴业国企改革混合C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 4.76% | -4.64% | 9.40% |
| 近6月 | 2.34% | 1.51% | 0.83% |
| 近1年 | 2.91% | 0.53% | 2.38% |
| 近3年 | 14.36% | 15.59% | -1.23% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2022-6-17) | 3.56% | 9.07% | -5.51% |
资料显示，刘方旭，17年证券从业年限，2004年4月至2007年6月先后就职于上海济国投资管理有限责任公司、上海英代科斯投资管理有限责任公司、上海上东投资管理有限责任公司担任研究员，2007年7月至2009年6月在瑞穗投资咨询(上海)有限公司担任分析师，2009年6月至2012年5月在中欧基金管理有限公司担任研究员、基金经理助理，2012年5月至2015年5月在中国人保资产管理股份有限公司股票投资部担任投资经理，2015年5月加入兴业基金管理有限公司，现任公司基金经理兼任投资经理，2015年12月15日起担任兴业国企改革灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，兴业国企改革混合C2026年三季度依托适配当前分化修复经济环境的配置思路，单季度业绩大幅跑赢基准，规模也实现环比增长。其后续锚定红利底仓、布局顺周期的投资框架，既贴合当前资本市场结构性机会特征，也兼顾了组合波动控制需求。投资者仍需留意地缘冲突、海外政策变动、内需修复不及预期等潜在风险，结合自身风险偏好理性评估该产品的配置价值。
附公告原文节选：
2026年三季度,国内经济延续“外需有韧性､内需修复偏慢､价格温和回升､地产 继续磨底”的分化格局｡一方面,工业生产与出口相对稳健,PPI回升,企业盈利呈“上 游改善､下游分化”形态｡另一方面,投资和社零内生动能仍弱,全国范围内的地产价 格企稳仍然需要一段时间｡海外方面,美伊冲突仍处于脆弱平衡期,霍尔木兹海峡通行 远未正常,油价重心较冲突高点回落但仍在反复;中美元首再次会晤后双方关系阶段性 平稳,但中欧等方面的关税议题仍存不确定性｡政策面看,前三季度经济增长整体偏弱, 预计四季度稳增长政策在保持稳定的基础上力度会有所加大｡资本市场而言,AI资本开 支高景气仍支撑科技资产,关注点从“叙事”转向“盈利兑现”,订单良好且代表未来 发展方向的资产预计占优;内需消费和地产链仍需时间慢慢消化偏弱的基本面｡本基金 三季度维持了适中的股票仓位,结构上以高股息红利类资产为主｡下一阶段,本基金将 以红利类资产作为基础配置,择机估值合理､景气好转的顺周期类资产,力争为持有人 获取稳健可靠的回报｡
