10月29日消息，近期兴业短债债券C披露2026年第三季度报，基金规模7.40亿元，比2026年第二季度降低17.37%。基金经理刘禹含最新投资观点同步出炉。
刘禹含表示，全球流动性收敛背景下国内经济运行平稳、资金面保持稳健，债市利差压缩行情延续，短债产品将在严控信用风险的前提下灵活把握市场机遇。 宏观经济： 国内经济呈现K型分化态势，传统经济走弱、私人部门持续去杠杆，出口韧性支撑“供强需弱”格局延续，物价缺乏持续大幅上行的需求基础，经济失速风险有限，财政支出保持“存量加速落地，增量相机调控”的克制特征。 资本市场： 外围地缘冲突推高油价带动全球通胀压力回升，主要发达经济体重回加息周期，全球流动性收敛引发资产价格波动加大；国内央行灵活搭配各类政策工具精细化管理流动性，资金价格围绕政策利率窄幅震荡，债市延续利差压缩行情，中长期信用债和超长利率债表现亮眼，久期策略占优。 投资方向： 组合将继续以中高评级信用债为核心配置资产，结合市场运行节奏灵活调整久期与杠杆水平，在严控信用风险的前提下增厚组合收益。 风险提示： 需警惕海外货币政策超预期收紧、国内资金面波动超预期及信用事件冲击带来的组合收益波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.17%
数据显示，截至2026年第三季度末，兴业短债债券C净值为1.14元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.37%，同期业绩比较基准收益率为0.20%，跑赢基准0.17%。
刘禹含自2019年5月28日担任兴业短债债券C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报19.64%。
| 表：兴业短债债券C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.37% | 0.20% | 0.17% |
| 近6月 | 0.75% | 0.46% | 0.29% |
| 近1年 | 1.65% | 0.97% | 0.68% |
| 近3年 | 5.79% | 3.67% | 2.12% |
| 近5年 | 11.30% | 6.82% | 4.48% |
| 成立以来 (2016-5-16) | 19.29% | 11.07% | 8.22% |
资料显示，刘禹含，中国籍，硕士，13年证券从业经历，2013年7月至2015年10月在万家基金管理有限公司担任债券交易员，从事债券交易工作，2015年11月加入兴业基金管理有限公司，现任公司基金经理，2019年5月28日起担任兴业短债债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，兴业短债债券C在2026年三季度债市利差压缩的行情下，凭借中高评级信用债核心配置思路，各周期业绩均持续跑赢业绩基准，长期收益表现稳健。后续该产品将在当前全球流动性收敛、国内资金面稳健的市场环境下，通过灵活调整久期与杠杆水平严控信用风险，同时投资者也需留意海外货币政策超预期收紧等潜在扰动因素带来的收益波动。
附公告原文节选：
三季度,外围方面,地缘冲突带动原油价格保持在高位,全球通胀压力增大,促使 主要发达经济体货币政策再度回归加息周期,资产价格对全球流动性收敛预期做出反 应,市场波动加大｡国内方面,经济K型分化加剧,传统经济走弱､私人部门持续去杠 杆,出口韧性带动国内“供强需弱”格局延续,物价不具备持续大幅上行的需求基础; 尽管三季度经济增速整体仍呈现偏弱状态,但在外部需求支撑下,失速的风险也相对有 限,实现全年经济目标的压力有限,财政支出力度整体保持克制,呈现“存量加速落地, 增量相机调控”的特征,货币政策则更加注重流动性精细化管理,央行灵活搭配短､中､ 长期工具,资金价格整体围绕政策利率窄幅区间震荡｡资产价格表现方面,债市继续演 绎利差压缩的行情,中长期信用债和超长利率债表现较好,久期策略相对占优｡
报告期内,组合资产配置以中高评级信用债为主,根据市场情况灵活调整久期和杠 杆水平｡
