10月29日消息，近期浙商汇金安享66个月定期A披露2026年第三季度报，基金规模80.02亿元，比2026年第二季度降低0.24%。基金经理宋怡健最新投资观点同步出炉。
宋怡健表示，后续债市不存在趋势性走熊的基础，当前偏高绝对收益品种的调整窗口仍是配置盘的优质建仓时机。 宏观经济： 当前政策延续托底而非强刺激的基调，现有地产政策对信贷和投资的拉动效果仍待观察，经济基本面的修复情况需要更多时间验证。 资本市场： 超长债经历前期快速下行后波动加大，30年与10年国债利差仍处较高水平，后续仍有压缩空间，市场需时间换手消化增量利空，10月债券供给高峰将考验配置盘承接能力，跨过供给高峰后明年城投债、地方债供给不足的概率较大。 投资方向： 将继续优选与封闭期期限匹配、绝对收益率高的品种，把握调整窗口布局优质标的，合理运用杠杆增厚组合收益。 风险提示： 需警惕政策落地节奏超预期、债券供给压力超出预判、海外市场波动传导至国内债市等潜在风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.64%
数据显示，截至2026年第三季度末，浙商汇金安享66个月定期A净值为1.02元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.37%，同期业绩比较基准收益率为1.01%，跑输基准0.64%。
宋怡健自2022年11月22日担任浙商汇金安享66个月定期A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报14.46%。
| 表：浙商汇金安享66个月定期A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.37% | 1.01% | -0.64% |
| 近6月 | 0.72% | 2.03% | -1.31% |
| 近1年 | 2.43% | 4.08% | -1.65% |
| 近3年 | 10.70% | 12.76% | -2.06% |
| 近5年 | 19.54% | 22.15% | -2.61% |
| 成立以来 (2020-9-23) | 23.79% | 27.25% | -3.46% |
资料显示，宋怡健，大学商业工程硕士，拥有9年证券从业经历，具备银行和证券公司多年固定收益领域从业经历以及投资经验，2013年于苏州银行金融市场部历任债券交易员、投资经理，2017年1月入职西藏东方财富证券股份有限公司任资产管理总部投资经理，2018年9月加入浙江浙商证券资产管理有限公司任私募固定收益投资经理，2022年11月起任公司公募固定收益投资部基金经理，2022年11月22日起担任浙商汇金安享66个月定期开放债券型证券投资基金等多只公募基金的基金经理。
整体来看，整体来看，该只超长期限定开债基当前规模保持平稳，基金经理基于对当前“托底不强刺激”的宏观环境、债市供需格局的判断，锚定封闭期匹配的高收益品种做配置布局，同时明确提示了多维度潜在风险。从历史业绩维度观察，该产品各阶段收益均暂未跑赢业绩基准，投资者可结合自身久期偏好、风险承受能力审慎评估配置价值。
附公告原文节选：
一､三季度回顾
7月中上旬,债市陷入低波动,市场缺乏明确方向｡资金利率维持高位+三季度潜在 供给担忧影响配置盘入场节奏,但央行也在买断式回购和MLF操作上进行了加量续作, 月底则提前公布隔夜逆回购操作,平稳了资金预期｡超长端在赔率占优的情况下月中开 始有做平曲线的力量入场,此后政治局会议落地政策平淡､月底地方债发行低于预期､ PMI数据较弱等等全面推动30年突破下行,曲线走平｡8月在基本面数据偏弱､流动性预 期平稳的支撑下,利率延续下行趋势,10年期国债向下突破1.70%关口｡但进入下旬, 止盈情绪升温､政府债供给提速､股市阶段性回暖等多重因素共振,债市承压回调,10 年期国债收益率一度重返1.70%上方｡收益率变化背后的主导还是央行态度,前期资金 预期平稳,且税期开展了隔夜逆回购操作,但8月27日MLF缩量续作1000亿元,引导收 益率回调｡由于基本面环境有利,调整幅度相对有限｡9月债券市场则震荡偏强,收益 率牛平下行,行情主要集中于超长债和信用债｡打破传统9月季节性调整规律的因素, 一方面是没有明显拉动需求的政策出台,基调偏托底;另一方面,隔夜逆回购在税期和 跨季加量投放,季末的资金波动被几乎抹平,套息策略的确定性增加｡尽管海外美联储 加息,油价上行,但是人民币汇率相对强势的情况下,债券市场受到的影响较小｡整个 季度来看,参考中债到期收益率曲线,1年国开上行3bp,10年国开下行2bp,30年国债 下行14bp,曲线平坦化｡信用债方面,5年AAA-二级资本债下行7bp,1年AA城投债下 行1bp,总体看信用利差压缩｡
三季度本组合根据市场变化择机加仓,优选期限匹配绝对收益率高的品种,逐步增 加杠杆｡
二､四季度展望
三季度末经历了9月的下行后超长债波动较大,房地产贴息政策落地､PMI数据好于 预期､结构性货币政策推出降低了全面降息降准的预期,共同推动了市场止盈｡但政策 力度目前看并非强刺激,延续了托底的基调,经济数据仍需更多时间的验证｡从利差来 看,30年和10年国债利差仍处于较高的水平,相比年初也还有压缩的空间,但是快速下 行后面临增量利空,市场需要时间充分换手来消化波动｡另外,10月集中的供给也再度 考验配置盘承接力,面对30年国债2.1%以下的水平保险和银行更有可能控制配置的节 奏,而基金作为本轮做多主力,则需要观察9月以来持续的申购是否延续｡更长期的角 度,跨过四季度的供给高峰,明年城投债和地方债供给不足的概率仍大,现有地产政策 的最终效果尤其是对于信贷和投资的拉动仍需观察,债市不具备趋势性走熊的基础｡对 配置盘而言,偏高绝对收益品种的调整窗口或仍是建仓机会｡
