2026年第三季度跑赢基准7.45%！中银新材料混合发起A阎安琪：审慎待回暖 布局新材料赛道

10月29日消息，近期中银新材料混合发起A披露2026年第三季度报，基金规模4324.83万元。基金经理阎安琪最新投资观点同步出炉。

阎安琪表示，全球经济受地缘冲突扰动呈现高波动特征，国内政策持续加力托底经济，科技创新与产业升级仍是核心主线，新材料赛道具备明确结构性投资机遇。 宏观经济： 全球经济延续地缘冲击主导下的高波动格局，主要经济体同步收紧货币政策，国内逆周期调节力度加大，出口与高技术制造业保持高景气，经济展现出较强韧性。 资本市场： 三季度A股高位回落宽幅震荡，科技股行情情绪降温，市场结构分化收敛，当前基金仍处于建仓期，将以审慎态度等待市场回暖。 投资方向： 聚焦高景气新材料细分赛道，重点布局受益于全球半导体扩产、技术迭代及国产替代趋势的半导体材料相关优质标的。 风险提示： 地缘冲突超预期升级、海外货币政策收紧幅度超预期、国内需求修复不及预期、新材料行业技术迭代进度不及预期。

业绩回报：2026年第三季度跑赢基准7.45%

数据显示，截至2026年第三季度末，中银新材料混合发起A净值为0.88元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-12.56%，同期业绩比较基准收益率为-20.01%，跑赢基准7.45%。

阎安琪自2026年6月26日担任中银新材料混合发起A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-20.65%。

资料显示，阎安琪，金融学硕士，证券从业年限12年，曾任诺德基金管理有限公司研究部研究员、投资部基金经理，2024年加入中银基金管理有限公司，曾任风控中台，2024年11月起任中银新能源产业基金基金经理，2026年5月起任中银先进制造基金基金经理，2026年6月起担任中银新材料混合型发起式证券投资基金基金经理，具备基金从业资格。

整体来看，整体来看，中银新材料混合发起A在2026年三季度市场宽幅震荡的环境下，虽净值阶段性回撤，但相对业绩基准实现了超额收益。当前该基金仍处于建仓阶段，锚定新材料赛道尤其是半导体材料细分方向布局，后续表现既取决于国内产业升级红利的释放节奏，也需直面地缘冲突、海外政策超预期变动等多重潜在风险，投资者可结合自身风险偏好持续跟踪其建仓进度与赛道兑现度。

附公告原文节选：

1.宏观经济分析

全球宏观方面,三季度全球经济运行延续地缘冲击主导下的高波动格局｡AI 相关投资扩张继 续为全球总需求提供支撑,但中东局势再度升级,显著推升能源价格并持续扰动全球供应链,全 球通胀中枢重新抬升,主要经济体货币政策路径同步收紧｡具体而言,美国经济延续韧性,制造 业和服务业均保持扩张,能源价格上涨导致通胀有所反弹,美联储出于维护信誉考虑于9 月落地 年内首次加息,点阵图显示年内或仍有进一步加息;欧元区经济景气边际改善,工业信心与零售 活动有所修复,但能源依赖使其通胀反弹更为明显,欧央行于9 月进行年内第二次加息;日本经 济保持温和复苏,AI 需求带动出口与工业生产回暖,油价上行与日元贬值加大输入性通胀压力下, 日央行于9 月加息25bps 至1.25%,创1995 年以来新高｡

国内宏观方面,7 月政治局会议强调加大逆周期调节力度,9 月国常会提及加紧加力推动各项 政策落地落实｡财政政策在三季度有所提速,政府债发行与新型政策性金融工具落地加快｡货币 政策维持适度宽松,推行结构性政策工具｡经济动能方面,在全球AI 资本开支扩张和我国产业 竞争力强的带动下,出口单月增速持续位于20%以上,高技术制造业景气显著好于传统行业,而 消费和整体投资增速维持偏弱态势｡价格方面,PPI 涨幅在输入性涨价与AI 需求带动下再度抬升, CPI 整体震荡走势｡整体上,中国经济展现出一定的韧性,科技创新与产业升级仍是重要主线｡

2.市场回顾

股票市场方面,三季度A 股市场高位回落､宽幅震荡,科技股行情情绪降温,市场结构分化 相对二季度收敛｡从主要宽基指数来看,代表大盘股表现的沪深300 指数下跌12.49%,中证A500 指数下跌14.96%｡上证综合指数7 月初冲高后回落,随后两个月震荡反复,三季度下跌6.16%｡ 科创板综合指数和创业板综合指数分别下跌27.98%和21.18%｡

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3.运行分析

本基金面向新材料领域投资,由于新材料涉及种类繁多､工艺流程各不相同､下游应用行业 广泛,本基金选择聚焦在具备高景气度的新材料细分行业进行投资｡因AI 带来科技硬件需求大 幅增长,全球半导体供给出现紧张现象,以存储为代表的半导体产品价格出现明显上涨,带动全 球半导体产业进入新一轮扩产周期,叠加技术迭代和国产替代,给国内半导体材料相关公司带来 投资机会,本基金重点关注于此｡

本基金于2026 年6 月底成立,建仓期恰逢市场出现调整,在建仓过程中虽保持低仓位运作, 但受市场下行影响,基金净值出现阶段性回落｡截至本次季报公告之日,本基金仍处在建仓期内, 将保持审慎态度,等待市场回暖,力争为持有人创造投资回报｡

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