10月29日消息，近期国金中债1-5年政策性金融债A披露2026年第三季度报，基金规模2.02亿元，比2026年第二季度增加70.77%。基金经理谢雨芮最新投资观点同步出炉。
谢雨芮表示，四季度债市将进入传统银行年末配置抢跑季，在基本面偏弱、政府债供给节奏缓和的支撑下，债市收益率有望延续震荡下行走势。 宏观经济： 后续基本面大概率仍将维持偏弱运行态势，为债市行情提供基本面支撑。 资本市场： 债市将进入传统的银行年末配置抢跑季，在多重利好因素支撑下，预计债市收益率将延续震荡中逐步下行的走势。 投资方向： 资产选择上，中长期限及超长期限债券或相对占优，后续将在指数化投资基础上，进一步加强个券选择与配置，力求实现净值稳健增长。 风险提示： 需警惕市场情绪波动、资金面超预期变化等因素可能给债券投资带来的潜在波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.96%
数据显示，截至2026年第三季度末，国金中债1-5年政策性金融债A净值为1.05元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.67%，同期业绩比较基准收益率为-0.29%，跑赢基准0.96%。
谢雨芮自2023年5月25日担任国金中债1-5年政策性金融债A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报10.72%。
| 表：国金中债1-5年政策性金融债A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.67% | -0.29% | 0.96% |
| 近6月 | 1.59% | -0.35% | 1.94% |
| 近1年 | 2.80% | -0.28% | 3.08% |
| 近3年 | 9.77% | -0.56% | 10.33% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2023-5-25) | 10.31% | -0.63% | 10.94% |
资料显示，谢雨芮，英国斯特灵大学硕士，14年证券从业年限，2012年4月至2014年10月在国金证券股份有限公司担任研究所研究员助理，2014年12月加入国金基金管理有限公司，历任基金交易部交易员、固定收益投资部基金经理助理，现任固定收益投资部基金经理，2023年5月25日起担任国金中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金基金经理。雷杨娟，清华大学工商管理硕士，19年证券从业年限，2004年7月至2008年12月在厦门国际银行历任总裁办公室副行长秘书兼集团秘书、资金运营部外汇及外币债券交易员，2009年2月至2017年7月在中国民生银行历任金融市场部人民币债券自营交易员、银行账户投资经理、投顾账户投资经理，2017年7月至2025年11月在摩根基金管理(中国)有限公司历任专户投资二部副总监兼资深投资经理、债券投资部副总监兼资深基金经理，2025年12月加入国金基金管理有限公司，现任上海固定收益投资部副总经理，2026年5月19日起担任国金中债1-5年政策性金融债指数证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该产品凭借持续跑赢基准的业绩表现、资深基金经理团队的运作，在当前偏弱基本面支撑的债市环境下具备稳健配置价值。后续其将围绕中长期限政策性金融债强化个券优化，同时需关注情绪波动、资金面超预期变动带来的潜在波动，为持有人谋求净值的平稳增长。
附公告原文节选：
2026 年三季度,债市收益率整体呈现震荡中逐步下行的走势｡利率债方面,除一年期利率 债收益率上行之外,其余主要期限利率债收益率整体下行,其中长端及超长端下行幅度更为明 显｡
根据中债总指数走势来看,三季度行情大体可划分为三个阶段:第一阶段为7 月初至8 月中 旬,央行对资金利率的引导告一段落,资金面整体维持平稳,市场对货币政策保持宽松的预期, 与此同时,权益市场大幅回落､市场避险情绪升温,推动债券收益率震荡走低;第二阶段为8 月 中旬至9 月中旬,此阶段市场交易情绪有所降温,叠加权益市场阶段性回暖､地方债供给预期升 温影响,债市收益率主要围绕区间波动;第三阶段为9 月中旬至9 月末,央行重启14 天逆回 购､上调隔夜逆回购上限并超额续作MLF 呵护跨季资金面,市场宽松预期再度升温,超长债率先 突破,季末最后一天受止盈情绪影响有所回调｡
展望四季度,债市将进入传统的银行年末配置抢跑季｡在基本面或仍偏弱､政府债供给节奏 缓和等因素影响下,预计债市收益率将延续震荡中逐步下行的走势｡资产选择上,中长期限及超 长期限债券或相对占优｡
报告期内,根据对债市走势的判断,本基金适当提升了久期水平｡本基金将在指数化投资的 基础上,根据债市行情进一步加强对个券的选择与配置,力求实现净值稳健增长｡
