10月29日消息，近期国金红利量化选股混合C披露2026年第三季度报，基金规模4.66亿元，比2026年第二季度降低1.57%。基金经理马芳最新投资观点同步出炉。
马芳表示，当前市场风格处于极端表现后的修正阶段，随着市场均衡度提升，红利量化策略的收益稳定性将逐步增强。 宏观经济： 后续宏观事件等外部因素仍会对市场运行形成持续影响，整体经济环境的波动特征将向资本市场进一步传导。 资本市场： 前期动量、贝塔值等风格因子的极端收益已出现大幅回撤，各类风格因子波动显著抬升，行业层面呈现前期高涨幅板块回调、低估值板块补涨的轮动特征，整体市场活跃度虽较前期有所回落，但仍处于近五年较高区间。 投资方向： 将继续依托红利主题量化选股模型，从经济基本面、市场情绪等多维度筛选符合中长周期配置价值的个股，在严格控制组合风险的前提下，平滑超额收益波动，提升组合信息比率。 风险提示： 市场风格极端化波动、宏观事件超预期演变、行业轮动节奏过快等因素，可能对组合收益表现造成阶段性扰动。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准2.96%
数据显示，截至2026年第三季度末，国金红利量化选股混合C净值为1.00元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为4.97%，同期业绩比较基准收益率为7.93%，跑输基准2.96%。
马芳自2025年8月26日担任国金红利量化选股混合C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-2.71%。
| 表：国金红利量化选股混合C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 4.97% | 7.93% | -2.96% |
| 近6月 | -2.83% | -3.15% | 0.32% |
| 近1年 | -0.22% | 0.05% | -0.27% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-8-26) | 0.06% | -2.37% | 2.43% |
资料显示，马芳，中国人民大学硕士，10年证券从业相关工作经验，历任华泰贝通网络科技有限公司IT事业部测试工程师、奥博杰天软件北京有限公司软件研发中心证券交易系统自动化测试部经理、北京海峰科技有限责任公司特定估值方案项目部经理，2016年5月加入国金基金管理有限公司后历任量化投资运营中心副总经理、产品中心副总经理，现任公司量化投资中心副总经理，2025年8月26日起担任国金红利量化选股混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，当前该红利量化基金正处于市场风格修正的适配调整阶段，虽2026年三季度阶段性跑输业绩基准，但中长期维度仍依托既定多维度量化选股框架锚定配置价值。对投资者而言，需同步关注后续市场风格波动、宏观事件超预期等潜在扰动因素，结合自身风险偏好理性评估该产品的配置性价比。
附公告原文节选：
三季度市场环境来看:市场活跃度与前序报告期相比降低较为明显,但中位数仍处于近五年 较高水平位置｡市场风格方面,贝塔值､动量和短期反转等市场风格波动高于长期均值水平｡具 体因子层面:报告期内主要市场风格,例如动量､贝塔值等风险因子收益出现较大幅度回撤,是 对前期较为极端表现的修正;报告期内各类主要风格因子波动增大明显｡行业涨跌方面,报告期 内各中信一级行业涨跌互现,其中跌幅较大的行业其二季度涨幅排名靠前｡具体来看涨幅前三行 业有银行､煤炭和农林牧渔等;录得较大下跌幅度的有电子､通信和建材等,最大跌幅 31.90%｡市场持续受到宏观事件和AI 叙事等重要因素影响,市场波动较大,各大类资产波动均
不同程度增加｡
报告期内,本基金超额收益的波动主要发生在7 月｡本基金的业绩比较基准具有鲜明的风格 特征,基准风格表现强势的阶段一定程度上不利于本基金的超额收益表现｡随着市场均衡程度的 提升,超额收益的波动有所降低,信息比率有所提升｡
