10月29日消息，近期汇丰晋信中小盘低波动股票A披露2026年第三季度报，基金规模4354.59万元，比2026年第二季度增加1.32%。基金经理助理、基金经理刘禹良最新投资观点同步出炉。
刘禹良表示，后续将延续估值、盈利、波动率三维度的规则化纪律化投资框架，以低波红利为核心布局方向，通过多策略模式在严控组合波动的前提下力争为持有人获取稳健收益。 宏观经济： 暂无额外宏观经济相关展望内容，将持续跟踪宏观环境变动对实体企业盈利的传导影响。 资本市场： A股市场此前经历阶段性回调后风险偏好短期承压，市场风格分化特征显著，红利低波类资产的配置性价比将持续凸显。 投资方向： 将继续以低波红利风格为核心持仓，在市场估值具备较高吸引力时，以小比例仓位适度参与进攻性布局，通过灵活的风格配置模式捕捉多元风格的收益机会。 风险提示： 市场风格切换节奏超预期、宏观经济复苏不及预期、行业政策变动等因素可能对组合收益产生扰动。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准21.90%
数据显示，截至2026年第三季度末，汇丰晋信中小盘低波动股票A净值为0.87元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为6.60%，同期业绩比较基准收益率为-15.30%，跑赢基准21.90%。
刘禹良自2023年11月18日担任汇丰晋信中小盘低波动股票A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-4.58%。
| 表：汇丰晋信中小盘低波动股票A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 6.60% | -15.30% | 21.90% |
| 近6月 | -3.50% | -1.41% | -2.09% |
| 近1年 | 5.30% | 1.05% | 4.25% |
| 近3年 | -2.65% | 28.67% | -31.32% |
| 近5年 | -17.79% | 5.15% | -22.94% |
| 成立以来 (2020-8-13) | -12.58% | 13.57% | -26.15% |
资料显示，刘禹良，硕士研究生，6年证券投资相关工作经历，曾任北京时代富投投资咨询有限公司研究员、汇丰晋信基金管理有限公司研究员、基金经理助理，2023年11月18日起担任汇丰晋信恒生A股行业龙头指数证券投资基金、汇丰晋信大盘波动精选股票型证券投资基金、汇丰晋信中小盘低波动策略股票型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该基金2026年三季度凭借低波红利布局实现显著超额收益，后续仍将沿既定三维度纪律化框架运作，在严控波动基础上兼顾多元收益机会。不过其中长期业绩跑输基准的表现、市场风格切换等潜在扰动因素，也需要投资者结合自身风险偏好理性评估配置价值。
附公告原文节选：
本基金关注估值､盈利和波动率三大指标,在投资流程上注重规则化和纪律化｡
2026 年三季度,A 股未能延续二季度上涨的态势,市场出现一定程度的回调,成交额和热度有 所下降,市场信心和风险偏好暂时承压｡前期涨幅较大的AI 产业链表现较差,而偏防御的板块则相 对收益明显｡整个三季度,中信30 个行业上涨和下跌的数量差距不大,市场分化较为极致｡其中银 行､煤炭､农林牧渔､石油石化､医药等行业的涨幅较大,电子､通信､建材､电力设备及新能源､ 基础化工等行业的表现较差｡成长股整体表现弱势,而红利股表现较强｡
本基金采用多策略模式,关注低波红利,力求在降低波动率基础上提升收益｡今年三季度红利 表现较强,本基金较多仓位为红利低波风格,同时在市场性价比较高时,也会以较少仓位适度进攻, 通过风格配置的模式力求获取其他风格的收益｡
