2026年第三季度跑赢基准0.36%！招商洞见价值混合发起式杜亮：坚守AI优质标的，把握股市高性价比机遇

10月29日消息，近期招商洞见价值混合发起式披露2026年第三季度报，基金规模1216.89万元，比2026年第二季度增加8.51%。基金经理杜亮最新投资观点同步出炉。

杜亮表示，当前A股市场情绪已降至阶段性低位，AI产业长期发展逻辑明确，股票大类资产的投资性价比正随回调持续提升。 宏观经济： 长债利率逐步走低，大类资产比价关系持续优化，为权益市场估值修复提供了有利的宏观环境支撑。 资本市场： 当前A股成交量回落至近年低位，沪深300指数创下年内新低，市场悲观情绪充分释放，前期超跌的港股权重股已出现反弹迹象。 投资方向： 持续看好尚处发展初期的AI科技赛道，坚守一批盈利趋势向好的优质AI相关企业，同时推动组合配置进一步均衡，把握市场回调后的布局窗口。 风险提示： 市场情绪波动可能放大短期行情震荡，港股通标的存在交易规则差异、汇率波动等特有风险，基金过往业绩不代表未来表现。

业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.36%

数据显示，截至2026年第三季度末，招商洞见价值混合发起式净值为0.97元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-4.01%，同期业绩比较基准收益率为-4.37%，跑赢基准0.36%。

杜亮自2026年4月3日担任招商洞见价值混合发起式基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-7.42%。

资料显示，杜亮，硕士，2006年7月至2010年2月在广州汽车工业集团有限公司工作，2010年3月至2023年3月在鹏华基金管理有限公司工作，历任研究员、基金经理助理、研究总监助理、投资经理，2023年3月加入招商基金管理有限公司，2026年4月3日起担任招商洞见价值混合型发起式证券投资基金基金经理，现任招商瑞安1年持有期混合型证券投资基金、招商瑞信稳健配置混合型证券投资基金、招商洞见价值混合型发起式证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，该基金2026年三季度在市场回调环境下小幅跑赢业绩基准，当前基于A股、港股情绪低位、大类资产比价优化的判断，锚定AI赛道做均衡布局，为后续净值修复预留了空间。不过投资者也需留意市场波动、港股通标的相关风险，结合自身风险承受能力理性评估该产品的配置价值。

附公告原文节选：

在经历二季度A 股市场整体震荡反弹及行业结构明显分化之后,三季度市场总体震荡调 整,行业结构上则有所“再平衡”｡回顾三季度,上证指数､沪深300 指数分别录得跌幅 6.16%及12.49%,期间最大回撤分别为-9.71%和-13.83%｡分风格来看,曾在二季度大幅领 涨的､以AI 科技为主线的创业板指和科创50 指数,于三季度回调幅度较大,分别下跌27.80% 和30.70%;而曾在二季度承压的中证红利指数,于三季度录得涨幅9.38%｡分行业板块来看, 在30 个中信证券一级行业指数中,银行､煤炭､农林牧渔､石油石化､医药等行业于三季 度涨幅靠前,电子､通信､建材､电力设备及新能源､基础化工等行业跌幅较大｡

在港股市场,三季度恒生指数在前期超跌的权重股反弹带动下录得涨幅7.57%,但恒生 科技指数仍延续前期的弱势,跌幅4.88%｡

在股票资产投资上,组合前期持有的偏红利价值类配置于三季度有所反弹,但出海成长 方向的配置随着人民币汇率走强,仍然有所承压｡三季度在科技成长板块的调整中,组合调 增了一些科技板块配置,希望组合配置较二季度更为均衡,该策略在8 月份科技板块反弹时 曾取得一些收益,但由于市场于9 月23 日之后超预期下跌,拖累了三季度净值表现｡

市场涨跌走势与市场参与者群体情绪会相互影响,进而放大股票市场的波动性——市场 上涨时乐观情绪会得到强化,带动市场循环上涨;市场下跌时亦会影响悲观情绪增强,进而 影响市场循环下跌｡科技股于二季度市场出现了上涨时的正向强化循环,三季度则出现了下 跌时的负向强化循环｡交易量也许是观察市场情绪的较直观的指标之一,A 股市场成交量今 年1 月14 日达到3.94 万亿,于9 月29 日跌到1.41 万亿的阶段性低点,为2025 年7 月8 日以来的最低值,这在一定程度反映了市场情绪降至了“冰点”｡就沪深300 指数而言,9 月30 日收盘4357.62 点,创今年以来新低,回落至2025 年8 月下旬的位置,在一定程度上 也反映了市场的悲观程度｡从基本面来看,就当前掌握的AI 科技产业的相关信息而言,我 们认为AI 科技方兴未艾,技术突破尚未言顶,国内AI 基建仍处于初期阶段,一批优质公司 的盈利趋势依然向好,依然值得坚守｡此外,在大类资产比较的视角下,在长债利率逐渐走 低的市场环境中,股票市场的回调反而提高了股票大类资产的投资性价比｡

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