10月29日消息，近期华商沪深300指数增强C披露2026年第三季度报，基金规模3874.39万元，比2026年第二季度降低21.85%。基金经理邓默最新投资观点同步出炉。
邓默表示，2026年三季度A股受多重外部因素冲击走出单边下跌行情，后续将围绕市场变化优化指数增强策略力争跟踪基准同时获取超额收益。 宏观经济： 全球AI产业链调整、地缘冲突推升通胀预期、美联储加息等外部因素叠加市场流动性收紧，国内经济运行承压，油价高位运行进一步放大市场波动压力。 资本市场： 三季度A股各主要指数普遍大幅下行，仅具备防御属性的红利板块表现相对突出，AI相关板块出现深度调整，整体市场风险偏好持续处于低位。 投资方向： 后续将继续以沪深300指数成份股权重为基础严控跟踪误差，依托量化模型优化配置结构，重点关注电子、医药、交运等具备修复潜力的行业，在紧密跟踪指数的前提下力争获取超额收益。 风险提示： 后续仍需警惕海外地缘冲突升级、美联储货币政策超预期收紧、全球AI产业链波动超预期等风险，可能引发市场进一步大幅震荡。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准7.09%
数据显示，截至2026年第三季度末，华商沪深300指数增强C净值为0.95元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-18.97%，同期业绩比较基准收益率为-11.88%，跑输基准7.09%。
邓默自2025年8月19日担任华商沪深300指数增强C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-16.82%。
| 表：华商沪深300指数增强C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -18.97% | -11.88% | -7.09% |
| 近6月 | -10.89% | -1.92% | -8.97% |
| 近1年 | -12.35% | -5.72% | -6.63% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-8-19) | -5.27% | 2.75% | -8.02% |
资料显示，艾定飞，应用物理博士，12.1年证券从业年限，2014年7月至2017年6月就职于高盛集团金融部任副总裁，2017年7月加入华商基金管理有限公司，曾任量化研究员，2017年9月13日至2019年10月23日担任华商量化进取灵活配置混合型证券投资基金的基金经理助理，现任公司量化投资部总经理助理，2025年8月19日起担任华商沪深300指数增强型证券投资基金基金经理。 邓默，数学博士，15.3年证券从业年限，2011年6月加入华商基金管理有限公司，曾任公司量化投资部总经理助理、产品创新部副总经理，现任公司量化投资总监、量化投资部总经理、公司投资决策委员会委员、公司公募业务权益投资决策委员会委员，2025年8月19日起担任华商沪深300指数增强型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该基金2026年三季度受A股单边下行行情影响，规模明显缩水，多阶段业绩均跑输沪深300基准。后续基金管理人将依托量化模型锚定沪深300成份股优化配置，布局电子、医药等修复赛道，但仍需警惕海外地缘、美联储政策、AI产业链波动等外部风险，投资者需结合自身风险承受能力理性评估该产品的配置价值。
附公告原文节选：
报告期内市场整体经历了一段单边下跌行情,上证指数下跌6.16%,中证500 指数下跌 17.67%,创业板指下跌27.8%｡2026 年7 月初在全球AI 产业链大幅调整的背景下市场流动性持 续收紧和风险偏好下降,从而导致A 股市场单边下跌｡而后在8 月初美伊冲突持续升温导致市场 对通胀预期持续上升和风险偏好大幅下降｡最终市场在9 月份美联储加息之后经历了单边下跌｡ 整个三季度受制于AI 相关板块大幅调整和油价维持高位的情况下,市场仅有偏防御属性的红利 方向表现突出｡我们2026 年三季度主要配置在电子,医药和交运行业｡华商沪深300 指数A 第 三季度收益为-18.91%,华商沪深300 指数C 第三季度收益为-18.97%｡
