10月29日消息，近期中欧预见稳瑞混合(FOF)A披露2026年第三季度报，基金规模3.71亿元，比2026年第二季度降低13.82%。基金经理邓达最新投资观点同步出炉。
邓达表示，后续将在严控组合风险的前提下稳步推进各项配置优化工作，力争为持有人实现长期稳健的资产增值。 宏观经济： 当前国内债券市场虽行情表现强势，但信用利差保护不足、隐含降息幅度较大的风险点较为突出，后续将对相关风险点进行综合应对。 资本市场： 后续各大类资产将保持相对稳定的配置节奏，不再进行大幅调整，核心工作重心转向优化现有配置结构，同时积极等待长端收益率逐步进入战略配置区域。 投资方向： 后续将重点改进基金研究体系、加大优质标的配置力度，挖掘具备配置价值的另类资产，同时优化债券基金的杠杆配置水平，进一步完善组合的资产特性。 风险提示： 市场走势存在不确定性，大类资产价格波动、政策变动等因素可能对组合收益产生影响，基金过往业绩不代表未来表现，投资者需注意投资风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准1.50%
数据显示，截至2026年第三季度末，中欧预见稳瑞混合(FOF)A净值为1.21元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.17%，同期业绩比较基准收益率为-1.33%，跑赢基准1.50%。
邓达自2022年3月17日担任中欧预见稳瑞混合(FOF)A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报13.32%。
| 表：中欧预见稳瑞混合(FOF)A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.17% | -1.33% | 1.50% |
| 近6月 | 0.52% | 0.82% | -0.30% |
| 近1年 | 1.79% | 0.58% | 1.21% |
| 近3年 | 11.45% | 8.09% | 3.36% |
| 近5年 | 12.22% | 5.26% | 6.96% |
| 成立以来 (2020-4-15) | 21.28% | 10.49% | 10.79% |
资料显示，邓达，14年证券从业年限，历任中国人寿养老保险股份有限公司年金投资经理助理、平安人寿保险股份有限公司战术投资部传统资产投资团队助理投资经理，2018年6月加入中欧基金管理有限公司，历任投资经理，2022年3月17日起担任中欧预见稳瑞混合型基金中基金(FOF)基金经理。
整体来看，整体来看，中欧预见稳瑞混合(FOF)A三季度在规模小幅回落的背景下仍实现了跑赢基准的正收益，基金经理基于当前市场特征明确了稳配置、控风险、优结构的后续运作思路，依托长期积累的投研经验推进组合优化。对投资者而言，该产品长期业绩具备相对优势，但仍需留意市场波动带来的潜在影响，结合自身风险偏好理性配置。
附公告原文节选：
本产品的投资目标主要有四个:一是力争在风险适度可控的前提下追求更好的长期复合收益; 二是力争为客户获取更加平稳的持有体验;三是在充分研究基础上引入更多资产类别改善产品特 性;四是保持组合资产的流动性｡
2026 年三季度市场宽基指数震荡下行,结构差异与二季度不同｡宽基指数来看,沪深300 全 收益指数下跌11.7%,强于偏股基金指数｡风格指数来看,万得双创(-24.1%)等表现较差,低 市净率指数(+10.6%)､红利低波(+9.8%)､低市盈率指数(+6.4%)表现较好;从中信一级行 业来看,银行(+16.8%)､煤炭(+15.5%)､农林牧渔(+14.6%)､石油石化(+12.1%)､医药 (+10.1%)表现较好,表现较差是电子(-31.9%)､通信(-30.2%)､建材(-24.2%)､电力设 备及新能源(-21.4%)､基础化工(-18.6%)｡
三季度国内权益市场总体来说风格的分化有明显的修正｡具体来看,7 月价值和蓝筹风格相 对科技成长强势修复,8 月科技成长有所反弹,9 月市场普跌､科技成长表现更弱｡另一方面,瑕 疵公司､深度价值公司的表现继续低迷｡从宽基指数的中位数收益率和指数收益率的劈叉看,截 至9/30 沪深300 的ytd 中位数收益率相比指数收益率少8%左右,比6/30 收窄10 个百分点左右, 创业板等指数的收窄幅度更大｡
从实际运行来说,本组合AH 权益部分在二季度产生的大部分负超额收益,在三季度得到修复, 但YTD 以来的表现仍然低于我们的计划,未来仍将继续努力｡
商品投资方面,黄金总体保持震荡,8/3-8/25 上涨,8/26-9/30 下跌,当前我们仍保持黄金 非战略配置的低位､用适度的仓位做一些波段;其他商品例如能源､农产品表现强势,我们保持 配置力度,是三季度商品收益的主要来源｡
海外权益投资方面,7 月份有所下跌,8-9 月上涨修复,YTD 表现优于国内权益,本组合保持 配置也获得相应收益｡
国内债券部分,三季度继续走出比较稳健的行情,核心驱动力是30 年为代表的超长债和信用 利差的进一步压缩｡本组合考虑核心仓位的稳定和安全,债券投资部分配置高等级和中短久期, 并搭配类债券资产作补充,表现略弱于债券基金指数｡
从各大类资产､子资产的配置来看,当前最棘手的是国内债券部分,一方面指数表现强势, 另一方面信用利差保护不足､隐含降息幅度较大的风险点较为突出,未来仍需综合应对;其他大 类资产,计划保持相对稳定的配置,重点在优化配置结构｡
其他本年度的计划工作仍将稳步推进:一是,积极等待长端收益率逐步进入战略配置区域; 二是,改进基金研究､加大配置力度;三,挖掘其他另类资产;四,改进债券基金的杠杆配置水 平｡
