2026年第三季度跑输基准2.76%！中欧价值成长混合A王健：优化组合控回撤，追求稳健投资回报

10月29日消息，近期中欧价值成长混合A披露2026年第三季度报，基金规模11.89亿元，比2026年第二季度降低17.91%。基金经理王健最新投资观点同步出炉。

王健表示，将以估值盈利匹配为核心选股逻辑，在控制组合波动的前提下把握优质成长布局窗口，力争为持有人实现稳健的长期投资回报。 宏观经济： 国内硬科技与高端制造行业保持发展韧性，但地产链、消费板块表现依旧偏弱，输入性通胀压力对货币政策的宽松节奏形成一定掣肘。 资本市场： 当前市场已完成从“极致成长”向“均衡防御”的风格再平衡，高弹性成长指数回撤幅度显著大于宽基指数，低估值、高股息的资源板块受益于涨价逻辑与避险需求实现价值回归。 投资方向： 将坚守估值与盈利匹配的选股底线，在低估值、高股息、盈利质量扎实的方向保持基础仓位，同时关注调整充分、业绩确定性强的优质成长企业的布局窗口，动态控制组合风格与行业集中度以应对市场波动。 风险提示： 后续需密切跟踪油价与海外通胀的边际变化、国内政策落地节奏以及企业盈利兑现的持续性，警惕市场波动带来的组合回撤风险。

业绩回报：2026年第三季度跑输基准2.76%

数据显示，截至2026年第三季度末，中欧价值成长混合A净值为0.76元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-16.06%，同期业绩比较基准收益率为-13.30%，跑输基准2.76%。

王健自2020年12月16日担任中欧价值成长混合A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-30.99%。

资料显示，金旭炜，8年证券从业年限，2018年4月2日加入中欧基金管理有限公司，历任研究助理、研究员，现任公司基金经理、基金经理助理，2025年7月1日起担任中欧价值成长混合型证券投资基金基金经理。王健，23年证券从业年限，历任红塔证券研究中心医药行业研究员，光大保德信基金管理有限公司医药行业研究员、基金经理，2015年6月1日加入中欧基金管理有限公司，现任公司量化投决会委员、投资总监、基本面量化组组长、基金经理、投资经理，2020年12月16日起担任中欧价值成长混合型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，中欧价值成长混合A2026年三季度规模出现明显缩水，当期业绩跑输业绩基准，长期任期回报表现不及基准水平。该基金后续将锚定估值盈利匹配的选股逻辑，采取“高股息底仓+优质成长布局”的均衡配置思路应对当前市场风格，投资者需持续跟踪宏观变量、政策落地节奏及基金持仓波动情况，理性评估产品的长期配置价值与潜在回撤风险。

附公告原文节选：

2026 年三季度,A 股在内外部压力下经历了明显的调整,市场情绪由上半年的乐观转向谨慎, 板块间的强弱格局也随之重塑｡年初以来持续演绎的科技成长行情在三季度经历了持续调整,电 子､通信等前期的热门赛道在连续上涨后,积累了大量乐观预期与持仓拥挤度｡与此同时,油价 的再度飙升改变了通胀与利率的预期,全球权益资产的风险偏好同步收缩,外资对新兴市场的配

置趋于谨慎,高估值与高拥挤的成长板块深度回调｡国内基本面来看,硬科技与高端制造行业保 持韧性,但地产链､消费依旧较弱,输入性通胀压力对货币政策的宽松节奏形成掣肘｡在此背景 下,市场资金的风险偏好系统性下移,前期滞涨的石油石化､煤炭等资源板块受益于涨价逻辑与 避险投资需求,实现了价值回归,而高弹性成长指数的回撤幅度显著大于宽基指数,市场完成了 从"极致成长"向"均衡防御"的风格再平衡｡

本基金是以中证A500 指数为基准主要权重指数的基金,对标基准保持了相对均衡的风格和行 业配置,整体表现为大盘平衡风格｡我们的核心的选股思路是GARP

(Growth at a Reasonable Price)投资理念,综合考量上市公司未来发展空间与当前估值的合 理性,寻找那些兼具可靠成长潜力且当前价格未被过分高估的公司｡我们将稳步优化组合结构: 一是坚守估值与盈利匹配的选股底线,在低估值､高股息､盈利质量扎实的方向上保持基础仓位; 二是关注调整充分､业绩具有确定性的优质成长企业,把握其长期逻辑未变而股价已大幅回落带 来的布局窗口,逐步积累具备中期弹性的仓位;三是动态控制组合在风格和行业上的集中度,以 应对可能延续的市场波动｡我们将密切跟踪油价与海外通胀的边际变化､国内政策落地的节奏以 及企业盈利兑现的持续性,力争在控制回撤的前提下,追求稳健的投资回报｡

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