10月29日消息，近期兴业多策略混合披露2026年第三季度报，基金规模1.72亿元，比2026年第二季度降低26.26%。基金经理张超最新投资观点同步出炉。
张超表示，短期市场受海外因素扰动风险偏好波动较大，但长期国内产业升级逻辑稳固，待美债收益率回落市场有望迎来反弹。 宏观经济： 中国股权财政和产业升级的长期发展方向未发生改变，产业基本面支撑坚实。 资本市场： 短期内整体市场预计仍受到美国加息节奏、美债收益率等指标扰动，市场风险偏好波动较大，待美债收益率回落后市场有望迎来反弹。 投资方向： AI资本开支预计维持高速增长，国内半导体扩产周期继续加速，上市产业不存在大的逻辑问题，将继续保持当前持仓结构，聚焦相关高景气赛道。 风险提示： 海外美联储加息节奏超预期、美债收益率持续走高、地缘冲突升级等因素，可能加剧市场波动，对权益资产表现造成扰动。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准26.11%
数据显示，截至2026年第三季度末，兴业多策略混合净值为2.45元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-28.50%，同期业绩比较基准收益率为-2.39%，跑输基准26.11%。
张超自2023年5月11日担任兴业多策略混合基金经理，截止2026年10月29日，任期回报21.65%。
| 表：兴业多策略混合业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -28.50% | -2.39% | -26.11% |
| 近6月 | 0.37% | -1.75% | 2.12% |
| 近1年 | -0.97% | -0.44% | -0.53% |
| 近3年 | 63.20% | 5.17% | 58.03% |
| 近5年 | 16.35% | 11.45% | 4.90% |
| 成立以来 (2015-1-23) | 144.80% | 40.00% | 104.80% |
资料显示，张超，中国籍，硕士，24年证券从业年限，历任中国工商银行深圳分行信贷经理、华夏证券行业研究员、招商基金管理有限公司市场部经理、厦门象屿集团资本运营部经理、华泰柏瑞基金管理有限公司高级研究员、基金经理助理，曾任富舜资产管理有限公司研究总监、上海喜仁投资管理有限公司投资经理，2018年12月加入兴业基金管理有限公司，现任公司基金经理，2023年5月11日起担任兴业多策略灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，兴业多策略混合2026年三季度规模明显下滑，当期业绩跑输基准幅度较大，但中长期维度仍跑出了显著超额收益。基金经理基于产业升级长期逻辑，选择维持现有高景气赛道持仓，同时也明确提示了海外政策、地缘冲突等潜在扰动风险，后续美债收益率走向、AI与半导体赛道的景气度持续性，将成为影响该基金后续净值表现的核心观测要素。
附公告原文节选：
2026年7月份开始,由于筹码的高度集中以及短期市值的快速提升透支了科技股估 值,在海外AI叙事因云厂现金流转负等出现分歧催化下,科技板块整体出现股灾式下跌, 负反馈明显｡无论是前期涨幅明显的涨价链､光通信还是国产算力均出现无差别暴跌｡ 但整体而言,7月份的下跌更多是科技筹码过度集中情况下的踩踏,AI叙事并没有根本 性破坏｡随着估值的消化和市场持仓结构的再平衡,8月份市场逐步平稳,基于产业链 基本面的验证,部分错杀行业获得一定修复｡进入九月份,四季度美联储加息预期上行､
中美最高领导人会晤､美国中期选举､地缘冲突波动等一系列宏观因素逐步对市场产生 影响,美债收益率新高使得风险资产的波动加剧,市场从产业叙事主导向宏观叙事主导 转变｡本产品始终秉持产业基本面可验证的组合构建框架,报告期内主要持仓集中在国 产AI芯片､晶圆代工､半导体设备零部件材料等方向｡
展望后市,短期内整体市场预计仍受到美国加息节奏､美债收益率等指标扰动,市 场风险偏好波动较大,但从长期看,中国股权财政和产业升级的方向没有发生改变,落 实到行业上,AI资本开支预计维持高速增长,国内半导体扩产周期继续加速,上市产业 不存在大的逻辑问题,本产品将继续保持当前仓位,等待美债收益率回落后市场有望迎 来反弹｡
