10月29日消息，近期华泰紫金周周购6个月滚动债发起C披露2026年第三季度报，基金规模2.07亿元，比2026年第二季度降低7.49%。基金经理刘鹏飞最新投资观点同步出炉。
刘鹏飞表示，四季度债券市场核心支撑未发生实质变化，含权资产配置价值逐步显现，将以稳健策略把握市场修复窗口。 宏观经济： 基本面偏弱与充裕配置资金的核心支撑尚未发生实质变化，需关注政府债供给及资金面边际变化带来的扰动。 资本市场： 债券利率大概率维持低位震荡格局，经过深度调整后可转债中低价品种债底保护效应显现，部分个券到期收益率已转正，但正股趋势反转信号尚未确认，外部高利率环境的短期压制仍未消除。 投资方向： 纯债底仓保持稳定，久期策略维持现有仓位，若出现供给冲击导致收益率上行将作为加仓窗口；可转债维持防御性低仓位，聚焦债底保护充分的品种，待市场放量企稳后逐步提升弹性仓位，股票端控制仓位的同时聚焦红利与业绩挖掘结构性机会。 风险提示： 需警惕政府债供给超预期增加、资金面大幅波动、海外高利率环境持续超预期、权益市场走势不及预期等潜在风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.39%
数据显示，截至2026年第三季度末，华泰紫金周周购6个月滚动债发起C净值为1.05元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.06%，同期业绩比较基准收益率为-0.33%，跑赢基准0.39%。
刘鹏飞自2025年4月21日担任华泰紫金周周购6个月滚动债发起C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报4.20%。
| 表：华泰紫金周周购6个月滚动债发起C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.06% | -0.33% | 0.39% |
| 近6月 | 0.81% | 1.92% | -1.11% |
| 近1年 | 2.18% | 2.79% | -0.61% |
| 近3年 | 11.04% | 14.23% | -3.19% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2022-3-10) | 8.97% | 19.23% | -10.26% |
资料显示，吴晖，清华大学管理科学与工程硕士，具有基金从业资格，证券从业年限11年，2009年至2015年任职于上海浦东发展银行股份有限公司，2015年至2017年任职于东方证券股份有限公司，2017年至2025年任职于长信基金管理有限责任公司历任基金经理助理、基金经理，2025年3月加入华泰证券(上海)资产管理有限公司，2025年12月16日起担任华泰紫金周周购6个月滚动持有债券型发起式证券投资基金基金经理。 刘鹏飞，清华大学工学学士、硕士，证券从业年限10年，先后就职于东莞证券股份有限公司，2025年4月21日起担任华泰紫金周周购6个月滚动持有债券型发起式证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该产品三季度在偏弱的市场环境下实现小幅正收益，阶段性跑赢业绩基准，当前管理人基于对债市支撑逻辑的判断，采取稳债底仓、防御性布局可转债、聚焦权益红利结构性机会的策略，兼顾收益弹性与风险对冲。对投资者而言，需结合自身风险偏好，同步关注政府债供给、资金面波动等提示的潜在扰动，理性评估该滚动持有债基的配置适配性。
附公告原文节选：
三季度,债券市场收益率整体低位震荡,超长端利率表现较强,曲线走平｡国内 基本面延续“外需强､内需弱”格局,投资与消费数据偏弱为利率提供支撑,但央行对 长端利率的引导使收益率下行空间受限,市场呈“下有底､上有顶”的窄幅波动格局｡ 资金面维持宽松,配置力量充裕,“资产荒”逻辑延续｡
权益市场三季度冲高回落,上证指数从季初4043 点跌至季末3842 点,跌幅约5%｡ 节奏上,7 月中旬市场快速调整后,8 月一度修复至3950 点附近;进入9 月,海外环 境显著恶化——美联储于9 月中旬再度加息且点阵图显示高利率将维持更长时间,美 债收益率创阶段新高,叠加油价反弹,全球风险资产普遍承压,A 股缩量回落｡
可转债市场表现弱于正股,中证转债指数季度下跌约7.5%,季末收于469 点, 创年内新低｡本轮转债深度调整是多重因素共振的结果:其一,正股端受海外流动性 压制持续走弱;其二,前期转债估值处于历史高位,转股溢价率中枢偏高,压缩过程 放大了净值波动;其三,市场呈现阶段性流动性冲击特征,中低价品种估值大幅压缩, 部分个券价格已接近甚至跌破债底｡
报告期内,本基金以纯债资产为底仓,辅以小比例含权资产增加组合弹性｡纯债 方面,考虑到利率下行趋势未破坏､票息资产仍具配置价值,组合保持了相对稳定的 久期和杠杆水平｡结合组合安全垫和市场判断,季末压缩了含权仓位｡
展望四季度,债券市场的核心支撑——基本面偏弱与充裕的配置资金——尚未发 生实质变化,利率或维持低位震荡,但需关注政府债供给及资金面边际变化带来的扰 动;久期策略上,趋势未变前维持现有仓位,若出现供给冲击导致的收益率上行,反 而是加仓配置的窗口｡
含权资产方面,经过深度调整,可转债中低价品种的债底保护实质显现,部分个 券到期收益率已转正,配置价值开始出现｡但正股趋势反转信号尚未确认,外部高利
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率环境的压制短期难消｡策略上,我们将保持耐心与纪律:纯债底仓不动摇,转债维 持防御性低仓位,聚焦债底保护充分的品种,待市场出现放量企稳信号后,再逐步提 升弹性仓位,把握估值出清后的修复机会｡股票一方面控制仓位,另一方面聚焦红利 与业绩,寻找结构机会｡
