10月29日消息，近期兴业年年利定开债券披露2026年第三季度报，基金规模4.60亿元，比2026年第二季度降低16.90%。基金经理王倩倩最新投资观点同步出炉。
王倩倩表示，国内经济延续结构分化格局，货币政策维持适度宽松基调，债券市场呈现分化运行特征，后续将在严控风险前提下把握稳健增值机会。 宏观经济： 国内经济生产端保持平稳，需求端消费、投资承压，出口表现亮眼，地产仍是主要拖累项，物价低位回升，PMI逐月回升重回扩张区间，央行延续适度宽松货币政策，强化逆周期调节，加大结构性工具运用力度。 资本市场： 三季度利率债收益率曲线呈现平坦化特征，长端国债表现占优；信用债受资产荒推动跟随利率债收益率下行，信用利差持续处于低位压缩状态；可转债随权益市场同步回调，中证转债指数当季下跌7%。 投资方向： 后续将动态调整债券持仓结构，增配3-5年期高等级信用债，积极参与超长端利率债交易适度抬升组合久期，可转债方面采用哑铃策略，择机把握波段交易机会。 风险提示： 需警惕宏观经济复苏不及预期、货币政策边际调整、信用债违约事件突发、权益市场大幅波动带动可转债回调等潜在风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.16%
数据显示，截至2026年第三季度末，兴业年年利定开债券净值为1.40元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.07%，同期业绩比较基准收益率为0.23%，跑输基准0.16%。
王倩倩自2026年3月17日担任兴业年年利定开债券基金经理，截止2026年10月29日，任期回报1.30%。
| 表：兴业年年利定开债券业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.07% | 0.23% | -0.16% |
| 近6月 | 1.23% | 0.85% | 0.38% |
| 近1年 | 3.01% | 1.19% | 1.82% |
| 近3年 | 12.41% | 5.35% | 7.06% |
| 近5年 | 21.98% | 7.83% | 14.15% |
| 成立以来 (2015-2-12) | 65.65% | 13.52% | 52.13% |
资料显示，王倩倩，中国籍，南开大学经济学硕士，金融风险管理师(FRM)，10年证券从业年限，曾任职于中国农业银行、兴业银行和恒丰银行，从事银行对公对私业务、信用审查和债券投资管理等工作，2026年3月17日起担任兴业年年利定期开放债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，兴业年年利定开债券三季度虽短期小幅跑输业绩基准，但中长期维度持续实现稳健超额收益，契合定开债基的风险收益定位。基金经理基于当前分化的宏观与债市环境，明确了侧重高等级信用债、灵活调整久期的后续布局思路，同时也提示了多维度潜在风险，可为固收类投资者评估该产品配置价值提供清晰参考。
附公告原文节选：
报告期内,国内经济延续结构分化的格局,生产端相对平稳,需求端消费､投资承 压,出口成为最大亮点,地产仍是经济最大拖累项,物价低位回升,PMI逐月回升,重 回扩张区间｡货币政策方面,央行延续适度宽松基调,强化逆周期调节,加大结构性工 具的运用,包括“六张网”建设的金融支持､再贷款政策等｡截至9月30日,本季度利 率债收益率曲线平坦化,10年国债和30年国债表现较优;信用债在资产荒的推动下,跟 随利率债收益率下行,信用利差处于低位压缩状态;可转债同步权益市场回调,中证转 债指数三季度下跌7%｡报告期内,组合动态调整债券持仓,增加3-5年高等级信用债持
仓,积极参与超长端利率债交易,组合久期有所提升;可转债方面,采取哑铃策略,择 机参与波段交易机会｡
