10月29日消息，近期华富安业一年持有期债券C披露2026年第三季度报，基金规模3612.19万元，比2026年第二季度增加105.31%。基金经理戴弘毅最新投资观点同步出炉。
戴弘毅表示，2026年四季度将结合组合安全垫水平动态调整含权资产仓位，通过全天候风险平价配置策略力争实现季度正收益，为持有人创造稳健合理的投资回报。 宏观经济： 我国国民经济运行延续总体平稳、向新向优的发展态势，财政发力节奏由缓转快，消费与投资修复动能偏弱，出口延续高增、韧性犹存，经济“K型”特征仍凸显。 资本市场： 债市流动性整体维持中性偏宽松，央行通过灵活精准的工具组合有效对冲政府债供给和外部扰动，资金面波动可控，利率债收益率震荡下行，信用债估值延续修复。 投资方向： 将根据新季度安全垫水平重新评估含权仓位，维持“全天候”风险平价配置策略，严格依照风险预算约束调整各类资产配置比例，严控组合波动。 风险提示： 需警惕海外地缘冲突升级、全球央行同步紧缩带来的外部市场波动传导，以及权益市场结构性调整超预期、流动性环境边际收紧等潜在风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.74%
数据显示，截至2026年第三季度末，华富安业一年持有期债券C净值为1.09元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-0.76%，同期业绩比较基准收益率为-0.02%，跑输基准0.74%。
戴弘毅自2023年9月12日担任华富安业一年持有期债券C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报10.52%。
| 表：华富安业一年持有期债券C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -0.76% | -0.02% | -0.74% |
| 近6月 | 0.62% | 0.66% | -0.04% |
| 近1年 | 1.69% | 0.24% | 1.45% |
| 近3年 | 11.29% | 7.75% | 3.54% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2022-6-6) | 8.63% | 8.09% | 0.54% |
资料显示，戴弘毅，中国社会科学院研究生院金融硕士，九年证券从业经验，2017年7月加入华富基金管理有限公司，历任研究发展部行业研究员、固定收益部固收研究员、固定收益部基金经理助理、固定收益部业务经理，现任公司债券研究部业务经理、权益投资决策委员会委员、固收投资决策委员会委员，2023年9月12日起担任华富安业一年持有期债券型证券投资基金基金经理。何嘉楠，厦门大学经济学硕士，七年证券从业经验，2019年7月加入华富基金管理有限公司，历任固定收益部助理固收研究员、固收研究员、基金经理助理，2024年8月21日起担任华富安业一年持有期债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，华富安业一年持有期债券C三季度规模实现翻倍增长，虽单季度短期业绩小幅跑输基准，但中长期维度仍跑出超额收益。该基金后续将依托全天候风险平价配置策略，结合安全垫动态调整含权仓位，在当前中性偏宽松的债市环境下锚定稳健收益，同时投资者也需留意地缘冲突、流动性边际收紧等潜在扰动对组合收益的影响。
附公告原文节选：
2026 年三季度,尽管外部环境动荡不安､不稳定不确定因素较多,但我国国民经济运行延 续总体平稳､向新向优的发展态势,财政发力节奏由缓转快,而消费与投资修复动能偏弱,出口 延续高增､韧性犹存,经济“K 型”特征仍凸显｡
2026 年三季度海外方面,在美以伊持续僵化､通胀压力高企不下的背景下,全球央行罕见 同步紧缩,海外主要经济体各期限收益率上行､长端美债连破关键点位;AI 资本开支驱动股市 韧性凸显,美股逆势创新高｡
2026 年三季度国内权益市场整体调整,在经历二季度的极致分化上涨行情后,双创指数大 幅回调,红利领涨,权益市场演绎再平衡｡国内市场三季度主要指数出现不同程度的下跌,上证 指数､沪深300､创业板指跌幅分别为-6.16%､-12.49%､-21.18%｡行业表现方面,申万一级行 业指数涨幅居前 5 位的依次为煤炭､石油石化､农林牧渔､银行､医药生物,涨幅分别为 19.29%､15.32%､15.10%､14.56%､ 10.12%｡下跌方面,电子､通信､建筑材料､电力设备､ 机械设备跌幅居前,跌幅分别为-32.65%､-28.72%､ -26.10%､-23.73%､-21.11%｡
2026 年三季度债市流动性整体维持“中性偏宽松”,虽较二季度的极度宽松有所收敛,但 央行通过灵活精准的工具组合有效对冲了政府债供给和外部扰动,资金面波动可控,流动性环境
总体友好｡利率债收益率主要受货币政策宽松预期驱动,在供给放量与优质资产供给不足并存的 格局下震荡下行,收益率曲线呈现牛平形态｡信用债方面,宽松资金与优质资产供给不足共振, 估值延续修复,中长端信用利差明显压缩､超长信用领涨,净融资环比回落但仍为正,机构拉久 期特征加深｡
本基金在2023 年下半年开始转型为低波固收+策略,主要目标是追求高Calmar 比､持有期 内高正收益概率和净值中枢逐渐抬升,同时为追求尽量在多数情况下实现季度正回报,依照类 CPPI 的风险预算方式构建组合｡2024 年至2026 年二季度按照风险预算的约束与宏观对冲思路运 作,每季度均实现正收益目标,但2026 年三季度在整体含权资产尤其是科技股超预期回撤下未 能实现正收益｡在2026 年三季度末,结合基金组合的静态和预期收益率情况,将权益资产控制 在一定比例的仓位 ,以应对新一季度的挑战｡
展望2026 年四季度,根据新季度安全垫水平重新评估含权仓位,维持“全天候”风险平价 配置策略,力争实现季度正收益目标,为持有人获取稳健合理的投资回报｡
